Виды инвестиционных проектов на предприятии

Тема 1.Основы управления проектом

 

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйствующей деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, который базируется на рыночных принципах и связан с факторами времени, риска и ликвидности.

В соответствии с законом РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» г. под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта, а под инвестиционной деятельностью - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основным признакам.

1. По объектам вложения капитала:

– реальные инвестиции – вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшения условий труда и быта персонала;

– финансовые инвестиции – вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода;

· – интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др.

2. По характеру участия в инвестиционном процессе:

– прямые инвестиции – прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала;

– непрямые инвестиции – вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

3. По воспроизводственной направленности:

– валовые инвестиции – вложения в основной капитал;

– реновационные инвестиции – в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов;

– чистые инвестиции – вложения денежных средств в расширение и модернизацию основного капитала.

4. По степени зависимости от доходов:

– производные инвестиции – вложение зависит от динамики объема прибыли через механизм его потребления и сбережения;

– автономные инвестиции – вложение зависит от действия факторов, например, технологический процесс, необходимо осуществить природоохранные мероприятия.

5. По отношению к предприятию инвестору:

– внутренние инвестиции – вложения самого предприятия-инвестора;

– внешние инвестиции – вложения в другие предприятия.

6. По периоду осуществления:

– краткосрочные инвестиции – до 1 года;

– долгосрочные инвестиции – более 1 года.

7. По совместимости осуществления:

– независимые инвестиции – инвестирование осуществляется автономно от других объектов инвестирования и не исключая их;

– взаимозависимые инвестиции – очередность реализации зависит от других объектов инвестирования;

– взаимоисключаемые инвестиции – требует альтернативного выбора.

8. По уровню доходности:

– высокодоходные инвестиции;

– среднедоходные инвестиции;

– низкодоходные инвестиции;

– бездоходные инвестиции.

9. По уровню инвестиционного риска:

– безрисковые инвестиции;

– низкорисковые инвестиции;

– среднерисковые инвестиции;

– высокорисковые инвестиции.

10. По уровню ликвидности:

– высоколиквидные инвестиции – могут быть быстро конверсированы в денежную форму до 1 месяца;

– среднеликвидные инвестиции – от 1 до 6 месяцев;

– низколиквидные инвестиции – от полугода и выше;

– неликвидные инвестиции – не могут быть самостоятельно реализованы.

11. По формам собственности инвестируемого капитала:

– частные инвестиции – физические лица, а также юридические лица негосударственных форм собственности;

– государственные инвестиции;

– смешанные инвестиции.

12. По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:

– первичные инвестиции – использование вновь созданного капитала, как собственного, так и заемного;

– реинвестиции – повторное использование при условии его высвобождения в процессе реализации;

– дезинвестиции – изъятие ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях.

13. По региональным источникам:

– отечественные инвестиции;

– иностранные инвестиции.

14. По региональной направленности инвестируемого капитала:

– инвестиции на внутреннем рынке – на территории данной страны;

– инвестиции на международном рынке – резиденты данной страны за пределы внутреннего рынка.

15. По отраслевой направленности:

– инвестиции в разрезе отраслей и сфер деятельности в соответствии с их классификатором.

· В качестве отдачи от инвестиций принимается разность между доходами в течение срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде (издержки производства, налоги и т. д.). Эта разность является либо прибылью, либо убытками.

· Принятие решений по вложению любого из видов инвестиций осложняется следующими факторами:

– множественностью доступных вариантов вложения капитала;

– ограниченностью финансовых ресурсов для инвестирования;

– риском, связанным с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.

Виды инвестиционных проектов на предприятии

Инвестиционный проект – экономический проект, осуществление которого требует предварительного значительного вложения капитала, окупающегося после завершения проекта.

Классификация инвестиционных проектов:

1. По функциональной направленности:

– инвестиционные проекты реновации – замена выбывающих основных средств и нематериальных активов за счет амортизационного фонда;

– инвестиционные проекты развития – обеспечивают прирост рыночной стоимости предприятия;

– инвестиционные проекты санации – на реструктуризацию имущества предприятия или отдельных видов деятельности.

2. По целям инвестирования:

– инвестиционные проекты, обеспечивающие прирост объема выпуска продукции;

– инвестиционные проекты, обеспечивающие расширение (обновление) ассортимента продукции;

– инвестиционные проекты, обеспечивающие повышение качества продукции;

– инвестиционные проекты, обеспечивающие снижение себестоимости продукции;

– инвестиционные проекты, обеспечивающие решение социальных, экологических и других задач.

3. По уровню автономности реализации:

– инвестиционные проекты, независимые от реализации других проектов предприятия;

– инвестиционные проекты, зависимые от реализации других проектов;

4. По срокам реализации:

– краткосрочные инвестиционные проекты с периодом реализации до одного года;

– среднесрочные инвестиционные проекты от одного года до трех лет;

– долгосрочные инвестиционные проекты свыше трех лет.

5. По объему необходимых инвестиционных ресурсов:

– небольшие инвестиционные проекты (до 100 тыс. долл. США);

– средние инвестиционные проекты (от 100 до 1000 тыс. долл. США);

– крупные инвестиционные проекты (свыше 1000 тыс. долл. США).

6. По предполагаемой схеме финансирования:

– инвестиционные проекты, финансируемые за счет внутренних источников;

– инвестиционные проекты, финансируемые за счет акционирования (первичной или дополнительной эмиссии акций);

– инвестиционные проекты, финансируемые за счет кредита;

– инвестиционные проекты со смешанными формами финансирования.

Основные разделы инвестиционного проекта.

 

 

ПРЕДЫНВЕСТИЦИОННЫЙ ЭТАП

поиск проектов

подготовка проекта и оценка риска

технико-экономическое, социальное и финансовое обоснование

решение о финансировании

 

ЭТАП ИНВЕСТИРОВАНИЯ

ЭТАП ЭКСПЛУАТАЦИИ

 

Предынвестиционная стадия. Здесь разрабатываются варианты альтернативных инвестиционных решений, проводится их оценка и принимается к реализации конкретный их вариант.

Инвестиционная стадия. Осуществляется непосредственная реализация принятого инвестиционного решения.

Постинвестиционная стадия. Обеспечивается контроль за достижением предусмотренных параметров инвестиционных решений в процессе эксплуатации объекта инвестирования.

Функциональная направленность разделов:

1) краткая характеристика проекта (или его резюме);

2) предпосылки и основная идея проекта;

3) анализ рынка и концепция маркетинга;

4) сырье и поставки;

5) месторасположение, строительный участок и окружающая среда;

6) проектирование и технология;

7) организация управления;

8) трудовые ресурсы;

9) планирование реализации проекта;

10) финансовый план и оценка эффективности инвестиций.