Анализ прибыли и рентабельности

Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинан­сирования, расширенного воспроизводства, решения про­блем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формиро­вания доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств пред­приятия, степени его надежности и финансового благопо­лучия как партнера [1].

Прибыль (убыток) — это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами.

Прибыль — это положительный финансовый результат дея­тельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

С философской точки зрения прибыль можно определить так: «Это функция времени и вознаграждение за терпение».

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что по­зволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наи­более важные направления активизации деятельности органи­зации.

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

ü Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

ü Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);

ü Изучение динамики изменения показателей за ряд от­четных периодов (трендовый анализ);

ü Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Важным моментом в деятельности предприятия является вопрос распределения полученной прибыли, но так, чтобы это распределение привело к росту прибыли предприятия в даль­нейшем. Существуют два основных направления повышения при­были — это улучшение производительности (любой — и трудо­вой, и производственной) и рост продаж. При этом можно выделить такие факторы повышения прибыли, как:

ü активы организации;

ü изменение источников активов (капитал);

ü внедрение в сегмент рынка;

ü развитие предприятия.

В итоге очевидно, что возможны три основных направления концентрации усилий предприятия. Это ориентация на налич­ность и повышение дохода, ориентация на расширение исполь­зования капитала (собственного и заемного) и, наконец, ори­ентация на развитие хозяйственной деятельности предприятия.

Разумное, сбалансированное сочетание всех этих трех на­правлений может привести к существенному повышению при­были предприятия.

Анализ движения денежных средств

«Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) — со­вокупность показателей, развернуто характеризующих поток де­нежных средств за отчетный период.

Денежные средства — включают деньги в кассе и на счетах в банках, внесенные на вклады «до востребования». Депозитные вклады в банках относятся к краткосрочным или долгосрочным финансовым вложениям.

Эквиваленты денежных средств — краткосрочные высоко­ликвидные финансовые вложения, быстро и легко обратимые в денежные суммы и подверженные незначительному риску ко­лебаний их стоимости: например, депозитные сертификаты, каз­начейские краткосрочные обязательства и т.п.

Чистые денежные средства — нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчет­ный период.

Поток денежных средств — поступление и расходование (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов.

Валовой денежный поток — вся совокупность поступления или расходования денежных средств предприятия в рассматри­ваемом периоде в разрезе отдельных временных интервалов.

Дефицитный денежный поток — характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств су­щественно ниже его реальных потребностей в целенаправлен­ном их расходовании.

Избыточный денежный поток — характер денежного потока предприятия, при котором поступление денежных средств су­щественно превышает его реальную потребность в целенаправ­ленном их расходовании.

Качество чистого денежного потока — обобщенная характе­ристика основного источника роста чистого денежного потока предприятия. Высокое качество чистого денежного потока ха­рактеризуется его возрастанием за счет чистой прибыли от опе­рационной деятельности, в первую очередь — за счет роста вы­пуска продукции и снижения ее себестоимости [2].

Приток (отток) денежных средств — увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота.

В международной практике существуют два метода составле­ния отчета о движении денежных средств — прямой и косвенный. Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета дает отражение толь­ко части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяй­ственной деятельности.

Методика анализа движения денежных средств прямым ме­тодом достаточно проста. Форму № 4 «Отчет о движении де­нежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руко­водство организации информацией о наличии и движении де­нежных средств, должен быть в состоянии объяснить причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств кос­венным методом.

При косвенном методе финансовый результат преобразует­ся с помощью ряда корректировок в величину изменения де­нежных средств за период [4].

На первом этапе устанавливают соответствие между финан­совым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации.

Анализ движения денежных средств дает возможность оце­нить:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их ис­пользования;

2) достаточно ли собственных средств организации для ин­вестиционной деятельности;

3) в состоянии ли организация расплатиться по своим те-, кущим обязательствам;

4) достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.