Отчет о движении денежных средств (Cashflow Statement). Основные статьи

Компания может работать, показывать прибыль, но если бизнес не приносит достаточно денег и вся прибыль “бумажная”, то организация неожиданно обнаруживает себя банкротом. Для того, чтобы эффективно работать, компании нужны “живые” деньги или “кэш” (от англ. Cash).

Узнать, сколько денег компания на самом деле зарабатывает, можно из отчета о движении денежных средств (Cash Flow Statement)

Отчет о движении денежных средств дает представление об источниках денежных средств компании и ключевых направлениях их использования в рамках трех видов деятельности: операционной (основной), инвестиционной и финансовой.

Разделы отчета о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств имеет три стандартных раздела:

1. Денежные потоки от операционной деятельности (Cash Flow From Operating Activities, CFO). Отражает способность компании получать прибыль от своей основной деятельности. Включает:

o деньги, которые приносит бизнес (основные операции) компании;

o деньги, которые были потрачены на оплату текущих операций компании.

Примерами потоков денежных средств от операционной деятельности являются поступления денежных средств от продажи продукции, приобретения сырья и материалов, выплата заработной платы, оплата операционных расходов, уплата налогов, поступления и выплаты денежных средств, связанные с продажей и покупкой ценных бумаг, предназначенных для перепродажи и др.

2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности (Cash Flows From Investing Activities, CFI). Показывает, какой объем средств вкладывается в развитие бизнеса в виде капитальных затрат (Capital Expenditures), а какой идет на инвестиции. Включает:

§ деньги, которые были потрачены на покупку основных средств или других компаний;

§ деньги, которые были получены от продажи основных средств или доли компании.

Примерами потоков денежных средств от инвестиционной деятельности являются оплата приобретенных основных средств, нематериальных активов, долгосрочных инвестиций, денежные средства, полученные от реализации основных средств и других внеоборотных активов, займы, предоставленные другим предприятиям, возврат таких займов и др.

3. Денежные потоки от финансовой деятельности (Cash Flows From Financing Activities, CFF). Отражает источники финансирования бизнеса и изменения, произошедшие в структуре капитала компании. Включает:

v деньги, взятые в кредит;

v деньги, полученные от выпуска акций;

v деньги, потраченные на выплату основной части долгов по кредитам;

v деньги, потраченные на выкуп собственных акций;

v деньги, потраченные на выплату дивидендов.

Примерами потоков денежных средств от финансовой деятельности являются поступления денежных средств от выпуска акций, выплаты денежных средств, связанные с выкупом акций, получение и возврат кредитов, поступления денежных средств от выпуска облигаций, выплаты денежных средств, связанные с погашением облигаций, и др.

Три секции отчета можно интерпретировать следующим образом:

ü компания получила X дол. от своей деятельности (Operational CF);

ü на свое развитие при этом она потратила Y дол. (Investing CF);

ü поскольку операционного денежного потока на развитие не хватило, компания заняла Z дол. (Financing CF).