Чистая рентабельность капитала

Предыдущий показатель рассчитывался с участием прибыли до налогообложения. Владельцам предприятия важно знать чистую рентабельность, основанную на прибыли, остающейся после уплаты налогов.

 

ППН: (0,5 х (ОКнг + ОКкг)) х 100%, где

 

ППН – прибыль после налогообложения (строка 190 Отчета);

ОКнг – капитал в целом на начало года (строка 300 Баланса);

ОКкг – капитал в целом на конец года (строка 300 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

(1140: (0,5 х (43 900 + 47 115))) х 100% = 2,5%.

Как и следовало ожидать, чистая рентабельность меньше, чем общая.

Общая рентабельность собственного капитала

Общая рентабельность капитала включает и собственный капитал, и заемный. Для расчета рентабельности собственного капитала используют формулу:

 

ПДН: (0,5 х (СКнг + СКкг)) х 100%, где

 

ПДН – прибыль до налогообложения (строка 140 Отчета);

СКнг – собственный капитал на начало года (строка 490 Баланса);

СКкг – собственный капитал на конец года (строка 490 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

Показатель равен:

(1500: (0,5 х (29 705 + 30 655))) х 100% = 5%.

Чистая рентабельность собственного капитала

Единственное отличие от предыдущего показателя состоит в том, что для расчета берется прибыль после налогообложения. Соответственно меняется формула:

 

ППН: (0,5 х (СКнг + СКкг)) х 100%, где

 

ППН – прибыль после налогообложения (строка 190 Отчета);

СКнг – собственный капитал на начало года (строка 490 Баланса);

СКкг – собственный капитал на конец года (строка 490 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

Показатель равен:

(1140: (0,5 х (29 705 + 30 655))) х 100% = 3,8%.

Это значит, что каждый рубль собственного капитала фирмы принес ей в отчетном году 3,8 копейки прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости

 

Высокая оборачиваемость капитала – один из признаков хорошего развития бизнеса. Из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках также можно рассчитать некоторые показатели оборачиваемости, которых достигла фирма. Эти показатели обязательно нужно сравнивать с аналогичными показателями за прошлые годы и, очень желательно, с показателями конкурентов. Только в этом случае можно выявить тенденцию или узнать, отстает фирма от конкурентов или опережает их. В любом случае, чем быстрее оборачивается капитал, тем лучше для организации.

Коэффициент оборачиваемости всего капитала

Это отношение выручки ко всему капиталу фирмы. Крайне редко бывает, чтобы выручка за один год превзошла весь капитал предприятия. Как правило, он оборачивается только за несколько лет.

Формула для расчета:

 

В: (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где

 

В – выручка предприятия (строка 010 Отчета);

ОКнг – капитал фирмы в целом на начало года (строка 300 Баланса);

ОКкг – капитал фирмы в целом на конец года (строка 300 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

12 000: (0,5 х (43 900 + 47 115)) = 0,26.

Можно найти период оборота капитала в днях. Для этого 360 дней (для целей расчета год условно принимается равным 360 дням) разделить на полученный коэффициент оборачиваемости:

360 дней: 0,26 = 1385 дней.

Столько времени потребуется, чтобы капитал полностью обновился.

В годах получается:

1385 дней: 360 дней = 3,8 года.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Это более информативный и важный показатель. Чем быстрее запасы – сырье, материалы, запасные части – уходят в производство, чем чаще приходится их пополнять, тем больше обороты оборотного капитала.

Замедление оборота дебиторской задолженности означает, что покупатели расплачиваются с фирмой с запозданием.

Формула для расчета:

 

В: (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где

 

В – выручка предприятия (строка 010 Отчета);

ОКнг – оборотный капитал фирмы на начало года (строка 290 Баланса);

ОКкг – оборотный капитал фирмы на конец года (строка 290 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

12 000: (0,5 х (30 410 + 32 120)) = 0,38.

В днях:

360 дней: 0,38 = 947 дней.

Это слишком много. Получается, что даже и за два года фирма не может обновить свои запасы. Также у фирмы большая дебиторская задолженность. Руководству фирмы стоит над этим подумать.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Формула для расчета:

 

В: (0,5 х (ДСнг + ДСкг)), где

 

В – выручка предприятия (строка 010 Отчета);

ДСнг – денежные средства фирмы на начало года (строка 260 Баланса);

ДСкг – денежные средства фирмы на конец года (строка 260 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина денежных средств берется в среднем за год.

12 000: (0,5 х (550 + 700)) = 19,2.

В днях:

360 дней: 19,2 = 19 дней.

Это означает, что денежные средства фирмы успевают прокручиваться почти два раза в месяц.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

Формула для расчета:

В: (0,5 х (КДЗнг + КДЗкг)), где

 

В – выручка предприятия (строка 010 Отчета);

КДЗнг – сумма краткосрочной дебиторской задолженности фирмы на начало года (строка 240 Баланса);

КДЗкг – сумма краткосрочной дебиторской задолженности фирмы на конец года (строка 240 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина задолженности берется в среднем за год.

12 000: (0,5 х (8 340 + 9 300)) = 1,36.

В днях:

360 дней: 1,36 = 265 дней.

Это означает, что покупатели довольно долго не расплачиваются за приобретенную у фирмы продукцию.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Этот показатель интересен тем, что позволяет узнать, насколько быстро сама фирма расплачивается по своим долгам. Здесь оборот считается не от полученной выручки, а от себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг.

Формула для расчета:

 

З: (0,5 х (КЗнг + КЗкг)), где

 

З – себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (строка 020 Отчета);

КЗнг – кредиторская задолженность фирмы на начало года (строка 620 Баланса);

КЗкг – кредиторская задолженность фирмы на конец года (строка 620 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина задолженности берется в среднем за год.

9500: (0,5 х (8 795 + 7 160)) = 1,19.

В днях:

360 дней: 1,19 = 303 дня.

Вывод: фирма также не торопится расплачиваться со своими кредиторами, это и позволяет компенсировать невысокую платежную дисциплину ее покупателей.