2020-04-20
119
Факторинговий кредит не надається збитковим організаціям, за бартерними угодами, підприємствам, які мають багато дебіторів тощо.
Тому доцільно проаналізувати і оцінити фінансову стійкість підприємства.
На основі показників Ес (наявність власних обігових коштів), Ет (наявність власних обігових коштів, а також середньострокових та довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат), Ен (загальний розмір основних джерел для формування запасів і витрат), оцінки їхніх надлишків або нестач ±Ес, ±Ет, ±Ен, а також запропонованої класифікації (табл. 3.1), необхідно виконати поглиблене дослідження фінансової стійкості фірми на основі побудови балансу платоспроможності. Вихідні дані наведені в табл. 3.2 Розрахунки проводимо шляхом заповнення відповідних граф табл. 3.3.
Таблиця 3.1
Класифікація фінансових станів
| Значення показників ±Ес, ±Ет, ±Ен | Трикомпонентний показник S | Фінансовий стан фірми |
| ± Ес ≥ 0, ± Ет ≥ 0, ± Ен ≥ 0 | 1, 1, 1 | Абсолютна стійкість |
| ± Ес ≈ 0, ± Ет ≈ 0, ± Ен ≈ 0 | 1, 1, 1 | Нормальна стійкість |
| ± Ес < 0, ± Ет ≥ 0, ± Ен ≥ 0 | 0, 1, 1 | Нестійкій стан |
| ± Ес < 0, ± Ет < 0, ± Ен ≥ 0 | 0, 0, 1 | Критичний стан |
| ± Ес < 0, ± Ет < 0, ± Ен < 0 | 0, 0, 0 | Кризовий стан |
|
|
|
Таблиця 3.2
Вихідні дані для розрахунку
| Значення показників, грн. | ||||
| Власні кошти | Основні кошти та вкладення | Довгострокові, середньострокові кредити і позикові кошти | Короткострокові кредити і позикові кошти | Загальний розмір запасів і витрат |
| 867008 800000 | 595700 579900 | 18800 18680 | 115050 110040 | 160300 230200 |
Таблиця 3.3
Розрахунок стійкості фінансового стану фірми
| Номер рядка | Показник | На початок періоду, грн. | На кінець періоду, грн. | Зміна за період, грн. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Власні кошти | 86700 | 800000 | 713300 |
| 2. | Основні кошти і вкладення | 595700 | 579900 | -15800 |
| 3. | Власні обігові кошти (ряд1-ряд2) | -509000 | 220100 | 729100 |
| 4. | Довгострокові, середньострокові кредити і позикові кошти | 18800 | 18680 | -120 |
| 5. | Власні і довгострокові, середньострокові позикові кошти, необхідні для формування запасів і покриття витрат (ряд3+ряд4) | -490200 | 238780 | 728980 |
| 6. | Короткострокові кредити і позикові кошти | 115050 | 110040 | -5010 |
| 7. | Загальний розмір основних коштів для формування запасів і покриття витрат (ряд5+ряд6) | -375150 | 348820 | 723970 |
| 8. | Загальний розмір запасів і витрат | 160300 | 230200 | 69900 |
| 9. | Надлишок (+) або нестача (-) власних обігових коштів (ряд3-ряд8) | -669300 | -10100 | 659200 |
| 10. | Надлишок (+) або нестача (-) власних, довгострокових і середньострокових позикових коштів для формування запасів і покриття витрат (ряд5-ряд8) | -650500 | 8580 | 659080 |
| 11. | Надлишок (+) або нестача (-) загального розміру основних коштів для формування запасів і покриття витрат (ряд7-ряд8) | -535450 | 118620 | 654070 |
| 12. | Трикомпонентний показник типу фінансової ситуації S = {S(ряд9), S(ряд10), S(ряд11)} | (0; 0; 0) | (0; 1; 1) | х |
|
|
|
З аналізу фінансової стійкості фірми випливає, що фірма на початок періоду знаходиться в кризовому стані, на кінець року - в нестійкому стані. Таким чином, фінансовий стан фірми декілька поліпшився. Але питання отримання факторингового кредиту під сумнівом.
Висновок
Переваги факторингу:
Для продавця (Постачальника):
· отримання без заставного фінансування для поповнення обігових коштів у обсязі до 95% від суми відвантаженого та неоплаченого Дебітором товару (наданих послуг, виконаних робіт);
· можливість надання Дебіторам відстрочки платежу, що не вплине на короткострокову ліквідність балансу Клієнта та стан його розрахунків із кредиторами;
· можливість збільшення обсягів поставок Дебіторам на умовах товарного кредиту та збільшення кількості потенційних покупців;
· можливість покриття фінансових ризиків, пов'язаних з відстрочкою платежу: ліквідного - ризику несвоєчасної оплати поставок покупцями, кредитного - ризику несплати поставок покупцями (у випадку факторингу без регресу), валютного - ризику зміни валютного курсу протягом періоду відстрочки платежу за поставкою, процентного - ризику різкої зміни ринкової вартості грошових ресурсів;
· можливість поліпшення короткострокової платоспроможності Постачальника шляхом проведення своєчасних розрахунків Постачальника зі своїми кредиторами, що сприятиме зміцненню ринкової позиції та поліпшенню ділового іміджу.
Для покупця (Дебітора):
· отримання від постачальника продукції (послуг, робіт) на умовах відстрочки платежу (товарного кредиту);
· зниження витрат по фінансуванню оплати поставки (за факторингові послуги cплачує постачальник);
· можливість збільшення обсягів закупок без залучення додаткового капіталу;
· зниження ризику отримання неякісного товару.
Література
1. Банківський менеджмент: Навч. посібник / За ред. О.А. Кириченка. – К.: Знання-Прес, 2009. – 438 с.
2. Банківські операції: Підручник / За ред. О.А. Мороза. – К.: КНЕУ, 2008. – 476 с.
3. Кох Т.У. Управление банком / Пер.с англ.: в 5-ти кн. – Уфа: Спектр, 1993.
4. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело / Пер.с англ. – М.: ИНФРА - М, 2007. – 856 с.
5. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 304 с.
6. Примостка Л.О. Фінансовий менеджмент у банку: Підручник. - 2-ге вид. – К.: КНЕУ, 2004. – 468 с.
7. Редхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками / Пер.с англ. – М.: ИНФРА - М, 2006. – 288 с.
8. Роуз П.С. Банковский менеджмент / Пер.с англ. – М.: Дело ЛТД, 2005. – 768 с.
9. Синки Дж. Управление кредитным портфелем / Пер.с англ. – М.: Catallaxy, 1994. – 820 с.
10. Эдгар М. Управление финансами в коммерческих банках / Пер.с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 208 с
