Подготовку решений о своевременном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов и реинвестировании капитала

ПЛАНИРОВАНИЕ

ИНВЕСТИЦИЙ

ВЫБОР И ИНВЕСТИЦИИ

Инвестирование всегда связано с выбором

Выбор по конкретным направлениям деятельности фирмы осуществляет тот или иной уровень менеджмента:

· выбор, связанный со стратегией фирмы, т.е. с инвестициями во внеоборотные активы, осуществляет высший эшелон менеджмента, ответственный за создание новых ценностей для владельцев инвестируемого капитала.

· выбор, связанный с инвестированием в текущие активы и финансовые инструменты чаще всего осуществляется средним уровнем менеджмента в соответствии с финансовой политикой фирмы. Данное направление выбора связано с тактикой фирмы.

ВЫБОР ПРЕДУСМАТРИВАЕТ АНАЛИЗ АЛЬТЕРНАТИВНЫХ ИЗДЕРЖЕК ВАРИАНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Инвестиционные возможности предприятия

Инвестиционные предложения предприятия

→lim → ∞

ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ

(capital budgeting)

Многосторонняя деятельность фирмы, включающая: поиск новых выгодных инвестиционных возможностей; анализ производственно-технологических, конструкторских и маркетинговых аспектов конкурирующих вариантов инвестирования; анализ финансово-экономических характеристик разных инвестиционных проектов с целью выявления наиболее выгодных и наименее дорогостоящих

ОБЩИЕ ЗАДАЧИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

обеспечение высоких темпов экономического развития фирмы за счет эффективной инвестиционной деятельности

максимизация доходов от инвестиционной деятельности

минимизация рисков инвестиционной деятельности

обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы в процессе инвестиционной деятельности

ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ КАК СПЕЦИФИЧЕСКОГО ОБЪЕКТА ПЛАНИРОВАНИЯ

· Регламентирование всех аспектов инвестиционной деятельности Компании

· Определение процедур анализа и сравнения эффективности различных инвестиционных проектов

· Детальное описание различных составляющих частей инвестиционного планирования и интеграция инвестиционного плана с бюджетом

· Определение процедур оперативного контроля и анализа реализации утвержденных инвестиционных проектов

План (бюджет) инвестиций является одним из разделов бюджета предприятия. Он в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия

ФУНКЦИИ

ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

НА УРОВНЕ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)

1 Анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка;

2 Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности фирмы с учетом целевых направлений ее развития и инвестиционных возможностей, а также участие в инвестиционных проектах и целевых инвестиционных федеральных (региональных) программах;

3 Формирование инвестиционного портфеля фирмы по критериям риска, доходности и ликвидности, включая отбор объектов инвестирования, оценку их инвестиционных качеств, оптимизацию состава инвестиционного портфеля;

4 Текущее планирование и управление реализацией конкретных инвестиционных проектов и программ в составе инвестиционного портфеля, в том числе разработка календарных планов реализации отдельных инвестиционных проектов и их бюджетов;

5 Мониторинг и реализацию конкретных мер регулирования инвестиционной деятельности всех инвестиционных проектов и программ инвестиционного портфеля;

Подготовку решений о своевременном закрытии неэффективных инвестиционных проектов, продаже отдельных финансовых инструментов и реинвестировании капитала.

ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ

ПЛАНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

НА УРОВНЕ ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)

1.Непрерывность планирования, данный принцип предусматривает взаимосвязь долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных инвестиционных планов. 2.Научность. Этот принцип в инвестиционном планировании играет ключевую роль. Планирование инвестиций должно строится на достоверной информации и осуществляться научными методами. 3.Принцип ведущих звеньев и приоритет их реализации. 4.Принцип взаимной увязки и координации. 5.Разработка прогнозов. 6.Учет конъюнктуры рынка и прогнозирование цен. 7.Учет развития макроэкономических индикаторов и отраслевых параметров развития.