Оценка финансовой устойчивости ООО «ЗСС» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых приведены в первой главе. Показатели финансовой устойчивости наглядно представлены на рис. 2.5 и в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Финансовая устойчивость ООО «ЗСС» (на конец периода)
Показатель | Годы | ||
2007 | 2008 | 2009 | |
Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,58 | 0,31 | 0,16 |
Коэффициент финансовой зависимости | 1,71 | 3,18 | 6,40 |
Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,51 | 0,20 | 0,15 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала | 0,42 | 0,69 | 0,84 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0 | 0 | 0 |
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств | 0,71 | 2,18 | 5,40 |
Рисунок 2.5 - Финансовая устойчивость ООО «ЗСС»
Таблица 2.6 - Тип финансовой устойчивости ООО «ЗСС» (на конец периода)
Показатель | Годы | ||
2007 | 2008 | 2009 | |
Собственные оборотные средства (СОС), руб. | 1421317 | 617136 | 554971 |
Долгосрочные заемные средства | 0 | 0 | 0 |
Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств | 1421317 | 617136 | 554971 |
Краткосрочные заемные средства | 1979754 | 6626103 | 19434554 |
Общая величина источников формирования запасов и затрат | 3401071 | 7243239 | 19989525 |
Запасы и НДС | 612572 | 3496619 | 18168656 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | 808745 | -2879483 | -17613685 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств | 808745 | -2879483 | -17613685 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат | 2788499 | 3746620 | 1820869 |
|
|
Коэффициент концентрации собственного капитала в 2007 г. составлял 0,58, а в 2009 г. - 0,16. Следовательно, доля собственных средств в общей сумме пассивов предприятия снизилась, а, соответственно, коэффициент концентрации привлеченного капитала вырос с 0,42 до 0,84. Таким образом, финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования выросла, как и отмечалось выше, коэффициент финансовой зависимости вырос с 1,71 до 6,4.
Коэффициент финансовой маневренности снизился в рассматриваемом периоде с 0,51 до 0,15, а, следовательно, возможность финансового маневра предприятия существенно уменьшилась, что является негативным моментом.
В рассматриваемом периоде на предприятии коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, что связано с отсутствием у предприятия долгосрочных заемных средств. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств увеличился с 0,71 до 5,4, что говорит о существенном увеличении привлеченного капитала по сравнению с собственным капиталом. По результатам проведенного анализа, представленного в таблице 2. 12 можно сделать вывод, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имело неустойчивое финансовое состояние, поскольку имелся недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, при положительном значении общей величины источников формирования запасов и затрат.
|
|
Оценка деловой активности ООО «ЗСС» проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7 - Показатели оценки деловой активности и порядок их расчета
Показатель | Годы | ||
2007 | 2008 | 2009 | |
Выручка от реализации, руб. | 22433153 | 41674832 | 92336596 |
Балансовая прибыль, руб. | -563710 | 11985 | 138288 |
Производительность труда, руб./чел. | 203937,75 | 347290,27 | 744649,97 |
Фондоотдача | 16,85 | 22,10 | 33,79 |
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | 10,21 | 13,34 | 8,52 |
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 35,76 | 27,36 | 42,82 |
Оборачиваемость запасов производственных (в оборотах) | 31,57 | 19,16 | 33,30 |
Оборачиваемость запасов производственных (в днях) | 11,56 | 19,05 | 10,96 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | 23,74 | 37,69 | 51,51 |
Продолжительность операционного цикла, в днях | 67,33 | 46,52 | 76,12 |
Продолжительность финансового цикла, в днях | 43,59 | 8,83 | 24,61 |
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | 0,10 | 0,07 | 0,12 |
Оборачиваемость собственного капитала | 7,72 | 14,35 | 27,83 |
Оборачиваемость совокупного капитала | 5,14 | 5,78 | 5,65 |
На основании данных таблицы 2.7 можно сказать, что в период с 2007 г. по 2009 г. на предприятии выручка от реализации снизилась с 22433153 до 92336596 руб., т. е в 4,11 раза. При этом если в 2007 г. предприятие имело убытки в размере -563710 руб., то на конец 2009 г. балансовая прибыль предприятия составила 138288 руб., что является положительным моментом.
Производительность труда существенно выросла с 203937,75 до 744649,97 руб./чел., что связано с тем, что темпы роста выручки опережают темпы роста списочной численности сотрудников предприятия.
Также наблюдался рост показателя фондоотдачи с 16,85 до 33,79, что говорит об увеличении более чем в два раза эффективности использования основных фондов.
По результатам проведенных расчетов показателей оборачиваемости и дальнейших расчетов операционного и финансовых циклов можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода величина финансового цикла снижается, а величина операционного цикла растет. Следовательно, предприятие использует средства кредиторов меньшее время, чем дебиторы средства предприятия, что является негативным моментом. Оборачиваемость собственного и совокупного капитала имела тенденцию к росту. Значения показателей составили соответственно в 2007 г. - 7,72 и 5,14, а в 2009 г. - 27,83 и 5,65.
Оценка рентабельности ООО «ЗСС» согласно методике, проводится по показателям, наименование и порядок расчета которых представлен в таблице 2.8. Показатели рентабельности наглядно представлены на рисунке 2.6.
Таблица 2.8 - Показатели оценки рентабельности и порядок их расчета
Показатель | Годы | ||
2007 | 2008 | 2009 | |
Чистая прибыль | -273149 | 270222 | 556882 |
Рентабельность продукции, % | -2,51 | 0,03 | 0,15 |
Рентабельность основной деятельности, % | -2,75 | 0,03 | 0,16 |
Рентабельность совокупного капитала, % | -6,26 | 3,75 | 3,41 |
Рентабельность собственного капитала, % | -9,40 | 9,30 | 16,78 |
Рисунок 2.6 - Рентабельность на ООО «ЗСС»
На основании данных таблицы 2.8 следует отметить, что в рассматриваемом периоде на предприятии произошел рост показателей рентабельности, если в 2007 гг. все показатели отрицательны, то в 2008-2009 гг. ситуация улучшилась. Деятельность предприятия в этот период эффективна. Это обстоятельство связано с тем, что величина прибыли от реализации и чистой прибыли в данном периоде выросла.
|
|
Рассчитаем уровень кредитоспособности по методике Сбербанка РФ.
Таблица 2.9 - Показатели для оценки рейтинга кредитоспособности
Коэффициенты | 2007 | 2008 | 2009 |
К1 | 0,019 | 0,002 | 0,001 |
К2 | 1,41 | 0,53 | 0,94 |
К3 | 1,72 | 1,09 | 1,19 |
К4 | 0,2993 | 0,0638 | 0,0241 |
К5 | -0,00251 | 0,0003 | 0,0015 |
К6 | -0,0275 | 0,0003 | 0,0016 |
Таблица 2.10 - Разбивка показателей на категории в зависимости от фактических значений:
Коэффициенты | 2007 | 2008 | 2009 |
К1 | 2 | 3 | 3 |
К2 | 1 | 2 | 1 |
К3 | 1 | 2 | 2 |
К4 | 2 | 3 | 3 |
К5 | 3 | 3 | 3 |
К6 | 3 | 3 | 3 |
Таблица 2.11 - Расчет суммы баллов:
Показатель | Вес показателя | Расчет суммы баллов | ||
2007 | 2008 | 2009 | ||
К1 | 0,05 | 0,1 | 0,15 | 0,15 |
К2 | 0,10 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
К3 | 0,40 | 0,4 | 0,8 | 0,8 |
К4 | 0,20 | 0,4 | 0,6 | 0,6 |
К5 | 0,15 | 0,45 | 0,45 | 0,45 |
К6 | 0,10 | 0,3 | 0,3 | 0,3 |
Итого | 1 | 1,75 | 2,5 | 2,4 |
Таким образом, в 2007 году ООО «ЗСС» обносится ко второму классу кредитоспособности - кредитование требует взвешенного подхода, в 2008 - 2009 годах ООО «ЗСС» относится к 3 классу кредитоспособности - повышенный риск.
Вывод:
в рассматриваемом периоде на предприятии наблюдался рост валюты баланса. При этом существенно увеличилась дебиторская и кредиторская задолженность, а также запасы. Также отмечено, что:
в 2007-2009 гг. коэффициент обновления выше, чем коэффициент выбытия, следовательно, в этом периоде присутствовал прирост основных средств;
величина собственных оборотных средств предприятия в рассматриваемом периоде снизилась с 1421317 руб. до 554971 руб., доля собственных оборотных средств в активах снизилась с 29,93% до 2,41%, доля собственных оборотных средств в общей их сумме снизилась с 41,79% до 2,78., доля запасов в оборотных активах выросла с 18,01% до 9,05%, маневренность собственных оборотных средств снизилась с 0,03 в 2007 г. до 0,02 в 2008 г., что было связано со снижением величины собственных оборотных средств предприятия;
ликвидность предприятия, характеризующаяся коэффициентами ликвидности в рассматриваемом периоде снизилась и не соответствует нормативным требованиям;
предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода имело неустойчивое финансовое состояние, поскольку имелся недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств, при положительном значении общей величины источников формирования запасов и затрат;
|
|
выручка от реализации снизилась с 22433153 до 92336596 руб. Темп роста составил 411,61%. При этом если в 2007 г. предприятие имело убытки в размере -563710 руб., то на конец 2009 г. балансовая прибыль предприятия составила 138288 руб., что является положительным моментом, производительность труда существенно выросла с 203937,75 до 744649,97 руб./чел., что связано с тем, что темпы роста выручки опережают темпы роста списочной численности сотрудников предприятия, а также наблюдался рост показателя фондоотдачи с 16,85 до 33,79, что говорит об увеличении более чем в два раза эффективности использования основных фондов. По результатам проведенных расчетов показателей оборачиваемости и дальнейших расчетов операционного и финансовых циклов можно сделать вывод о том, что на протяжении всего рассматриваемого периода величина финансового цикла снижается, а величина операционного цикла растет. Следовательно, предприятие использует средства кредиторов меньшее время, чем дебиторы средства предприятия, что является негативным моментом.
в рассматриваемом периоде на предприятии произошел рост показателей рентабельности, если в 2007 гг. все показатели отрицательны, то в 2008-2009 гг. ситуация улучшилась. Деятельность предприятия в этот период эффективна. Это обстоятельство связано с тем, что величина прибыли от реализации и чистой прибыли в данном периоде выросла;
в 2007 году ООО «ЗСС» обносится ко второму классу кредитоспособности - кредитование требует взвешенного подхода, в 2008 - 2009 годах ООО «ЗСС» относится к 3 классу кредитоспособности - повышенный риск.