Система фітансовых коэффициентов, отобранных для оценки рейтинга финансового состояния

Наименование финансовых коэффициентов	Расчетная формула
	ЧИслитель	Знаменатель
1. Доля оборотных активов в имуществе	Оборотные активы	Валюта баланса
2. Доля денежных средств и	Денежные средства	Оборотные
краткосрочных финансовых	и денежные эквиваленты	активы
вложений в оборотных	+
активах	Остальные краткосрочные финансовые вложения
3. Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ	Оборотные активы	Краткосрочные обязательства
4. Коэффициент быстрой ЛИКВИДНОСТИ	Денежные средства и денежные эквиваленты	Краткосрочные обязательства
	Остальные краткосрочные финансовые вложения
	Краткосрочная дебиторская задолженность
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства и денежные эквиваленты	Краткосрочные обязательства
6. Коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал	Валюта баланса

ГЛАВА 3. АНАЛИ8 ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

Окончание табл. 3.19

 

Наименование финансовых коэффициентов	Расчетная формула
	Числитель	Знаменатель
7. Коэффициент структуры заемного капитала	Долгосрочные обязательства	Наемный капитал
8. Коэффициент устойчивости экономического роста	Чистая прибыль   Дивиденды	Средняя сумма собственного капитала
9. Рентабельность инвестиро— ванного капитала	Чистая прибыль	Средняя сумма инвестированного капитала
10. Коэффициент оборачи- ваемости инвестированного капитала	Выручка	Средняя сумма инвестированного капитала
11. Коэффициент оборачивае- мости оборотных активов	Выручка	Средняя сумма оборотных активов
12. Норма прибыли	Прибыль до налогообложения	Выручка
13. Рентабельность акции	Дивиденды по обыкновенной акции	Рыночная цена обыкновенной акции
14. Коэффициент дивиденд— ного выхода	Дивиденды по обыкновенной акции	Прибыль на акцию

 

При этом последние два финансовых коэффициента рассчитываются только для публичных компаний (открытых акционерных обществ), акции которых котируются на фондовой бирже.

Для каждого отобранного финансового коэффициента бьша сформиро- вана нормативная база с учетом литературных данных, принципа непроти- воречивости при расчете и обследования ряда средних и крупных промыш- ленных предприятий, предполагающая выделение трех классов надежности: первого — лучшего, второго — среднего, третьего — худшего (табл. 3.20).

Рейтинг финансового состояния предприятия определяется посредством экспертно-балльного метода. При этом исходят из следующего:

• если значение показателя оказывается в первом классе надежности, то ему присваивается 3 балла;

• если значение показателя оказывается во втором классе надежности, то ему присваивается 2 балла;

• если значение показателя оказывается в третьем классе надежности, то ему присваивается 1 балл.

3. 6. Рейтинговая оценка фиппнсовозо состояния

Критерием высокого рейтинга финансового состояния является наиболь- шая сумма баллов по всем показателям. При этом выделяются четыре рей- тинговых группы, характеризующих степень устойчивости финансового со— стояния средних и крупных промышленных предприятий по двум вариантам (вариант 1 — для публичных компаний, вариант 2 — для непубличных ком- паний), представленные в виде табл. 3.21:

• абсолютно устойчивое (отличное) финансовое состояние;

• относительно устойчивое (хорошее) финансовое состояние;

• относительно неустойчивое (удовлетворительное) финансовое состояние;

• абсолютно неустойчивое (неудовлетворительное) финансовое состояние.

Таблица 3.20