Наименование финансовых коэффициентов | Расчетная формула | |
ЧИслитель | Знаменатель | |
1. Доля оборотных активов в имуществе | Оборотные активы | Валюта баланса |
2. Доля денежных средств и | Денежные средства | Оборотные |
краткосрочных финансовых | и денежные эквиваленты | активы |
вложений в оборотных | + | |
активах | Остальные краткосрочные финансовые вложения | |
3. Коэффициент текущей ЛИКВИДНОСТИ | Оборотные активы | Краткосрочные обязательства |
4. Коэффициент быстрой ЛИКВИДНОСТИ | Денежные средства и денежные эквиваленты | Краткосрочные обязательства |
Остальные краткосрочные финансовые вложения | ||
Краткосрочная дебиторская задолженность | ||
5. Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства и денежные эквиваленты | Краткосрочные обязательства |
6. Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал | Валюта баланса |
ГЛАВА 3. АНАЛИ8 ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Окончание табл. 3.19
Наименование финансовых коэффициентов | Расчетная формула | |
Числитель | Знаменатель | |
7. Коэффициент структуры заемного капитала | Долгосрочные обязательства | Наемный капитал |
8. Коэффициент устойчивости экономического роста | Чистая прибыль Дивиденды | Средняя сумма собственного капитала |
9. Рентабельность инвестиро— ванного капитала | Чистая прибыль | Средняя сумма инвестированного капитала |
10. Коэффициент оборачи- ваемости инвестированного капитала | Выручка | Средняя сумма инвестированного капитала |
11. Коэффициент оборачивае- мости оборотных активов | Выручка | Средняя сумма оборотных активов |
12. Норма прибыли | Прибыль до налогообложения | Выручка |
13. Рентабельность акции | Дивиденды по обыкновенной акции | Рыночная цена обыкновенной акции |
14. Коэффициент дивиденд— ного выхода | Дивиденды по обыкновенной акции | Прибыль на акцию |
При этом последние два финансовых коэффициента рассчитываются только для публичных компаний (открытых акционерных обществ), акции которых котируются на фондовой бирже.
Для каждого отобранного финансового коэффициента бьша сформиро- вана нормативная база с учетом литературных данных, принципа непроти- воречивости при расчете и обследования ряда средних и крупных промыш- ленных предприятий, предполагающая выделение трех классов надежности: первого — лучшего, второго — среднего, третьего — худшего (табл. 3.20).
Рейтинг финансового состояния предприятия определяется посредством экспертно-балльного метода. При этом исходят из следующего:
• если значение показателя оказывается в первом классе надежности, то ему присваивается 3 балла;
• если значение показателя оказывается во втором классе надежности, то ему присваивается 2 балла;
• если значение показателя оказывается в третьем классе надежности, то ему присваивается 1 балл.
3. 6. Рейтинговая оценка фиппнсовозо состояния
Критерием высокого рейтинга финансового состояния является наиболь- шая сумма баллов по всем показателям. При этом выделяются четыре рей- тинговых группы, характеризующих степень устойчивости финансового со— стояния средних и крупных промышленных предприятий по двум вариантам (вариант 1 — для публичных компаний, вариант 2 — для непубличных ком- паний), представленные в виде табл. 3.21:
• абсолютно устойчивое (отличное) финансовое состояние;
• относительно устойчивое (хорошее) финансовое состояние;
• относительно неустойчивое (удовлетворительное) финансовое состояние;
• абсолютно неустойчивое (неудовлетворительное) финансовое состояние.
Таблица 3.20