Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Измене— ние |
1. Выручка, тыс. р. | 3500 | 4500 | 1000 |
2. Себестоимость продаж, тыс. р. | 2700 | 3600 | 900 |
3. Средние остатки денежных средств и | 215 | 270 | 55 |
краткосрочных финансовых вложений, тыс. р. | |||
4. Средние остатки запасов, тыс. р. | 866,5 | 920 | 53,5 |
5. Средние остатки дебиторской | 122,5 | 150 | 27,5 |
задолженности, тыс. р. | |||
6. Средние остатки кредиторской | 205 | 235 | 30 |
задолженности, тыс. р. | |||
7. Коэффициенты оборачиваемости: | |||
7.1) денежных средств и краткосрочных | 16,279 | 16,667 | 0,388 |
финансовых вложений | |||
7.2) запасов | 3,116 | 3,913 | 0,797 |
7.3) дебиторской задолженности | 28,571 | 30,000 | 1,429 |
8. Средняя продолжительность одного | |||
оборота, дни: | |||
8.1) денежных средств и краткосрочных | 22,1 | 21,6 | —0,5 |
финансовых вложений | |||
8.2) запасов | 115,5 | 92,0 | -23,5 |
8.3) дебиторской задолженности | 12,6 | 12,0 | —0,6 |
8.4) кредиторской задолженности | 27,3 | 23,5 | -3,8 |
9. Длительность операционного цикла, дни | 128,1 | 104,0 | -24,1 |
10. Длительность финансового цикла, дни | 100,8 | 80,5 | —20,3 |
ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
|
|
Указанные сокращения длительности операционного и финансового ци- клов способствуют ускорению оборачиваемости оборотных активов в целом и поэтому могут быть оценены как позитивные.
Теперь выполним расчет и оценку показателей оборачиваемости прочих ресурсов организации, наиболее важными из которых, по нашему мнению, являются коэффициенты оборачиваемости активов, собственного капита- ла, заемного капитала, инвестированного капитала и внеоборотных акти- вов (табл. 5.21).
Таблица 5.21
|
Показатели | Прошлый | Отчетный | Изменение |
1. Выручка, тыс. р. | 3500 | 4500 | 1000 |
2. Средняя валюта баланса (сумма всех | 2575 | 2810 | 235 |
активов), тыс. р. | |||
3. Средняя сумма собственного | 2040 | 2220 | 180 |
капитала, тыс. р. | |||
4. Средняя сумма заемного капитала, тыс. р. | 535 | 590 | 55 |
5. Средняя сумма инвестированного | 2140 | 2320 | 180 |
капитала, тыс. р. | |||
6. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. р. | 1352,5 | 1447,5 | 95 |
7. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,359 | 1,601 | 0,242 |
8. Коэффициент оборачиваемости | 1,716 | 2,027 | 0,311 |
собственного капитала | |||
9. Коэффициент оборачиваемости | 6,542 | 7,627 | 1,085 |
заемного капитала | |||
10. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала | 1,636 | 1,940 | 0,304 |
11. Коэффициент оборачиваемости | 2,588 | 3,109 | 0,521 |
внеоборотных активов |
Таким образом, результаты расчетов, приведенные в табл. 5.21, показы— вают, что все коэффициенты оборачиваемости в отчетном году по сравне-
|
|
НИЮ С П]ЭОШЛЫМ ГОДОМ eЛИЧИЛИCЬ.
Коэффициент оборачиваемости активов возрос на 0,242. Это значит, что отдача с каждого рубля, вложенного в активы, возросла на 24,2 копейки.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала возрос на 0,311. Это значит, что отдача с каждого рубля собственного капитала возросла на 31,1 копейки.
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала вырос на 1,085. Эго значит, что отдача с каждого рубля заемного капитала возросла на 1 рублъ и 8,5 копейки.
Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала вырос на 0,304. Это значит, что отдача с каждого рубля инвестированного капита- ла возросла на 30,4 копейки.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов вырос на 0,521. Это значит, что отдача с каждого рубля, вложенного во внеоборотные акти- вы, возросла на 52,1 копейки.
Иными словами, интенсивность использования активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного капитала и внеоборотных активов повысилась, что, безусловно, может быть оценено положительно.
Рассчитав и проанализировав основные показатели оборачиваемости с учетом того, что организация, формы финансовой отчетности которой представлены для анализа, является средним промышленным предприя- тием, в целом следует охарактеризовать степень интенсивности использо— вания ресурсов данной организации в прошлом и отчетном годах как сред- нюю с наметившейся тенденцией ее повышения.
Практика анализа показателей рентабельности. Начнем расчет и анализ по- казателей рентабельности по данным отчета о финансовых результатах и бухгал- терского баланса организации с изучения основных коэффициентов рентабель- ности, характеризующт эффективность деятельности организации (табл. 5.22).
Таблица 5.22
|
Наименование финансовых коэффициентов | Расчетные значения | ||
Прошлый | Отчетный | Изменение | |
Рентабельность реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | 0,116 | 0,104 | -0,012 |
Рентабельность продаж | 0,104 | 0,094 | —0,010 |
Норма прибыли (по чистой прибыли) | 0,057 | 0,073 | 0,016 |
Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом измене- ния значений коэффициентов рентабельности, характеризующих эффектив- ность деятельности организации, могут рассматриваться как неоднозначные. Рентабельность реализованной продукции снизилась на 0,012. Это озна- чает, что на каждый рубль полной себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) в отчетном году стало приходиться на 1,2 копейки прибыли от продаж меньше, чем в прошлом году, т. е. эффективность затрат на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг) снизилась.
ГЛАВА 5. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
Рентабельность продаж уменьшилась на 0,010. Эю значит, что удельный вес прибыли от продаж в выручке вотчетном году по сравнению с прошлъім годом сни- зилсяна 1, т.е. нетолькоэффективностьзатратнапроизводствоиреализациюпро— дукции (товаров, работ, услуг), нои эффективность ценообразования снизились.
Норма прибыли (по чистой прибьши) повысилась на 0,016. Это значит, что на каждый рубль реализованной продукции в отчетном году стало при- ходиться на 1,6 копейки чистой прибыли больше по сравнению с прошлым годом, т. е. эффективность всей деятельности организации возросла.
Таким образом, следует отметить снижение в отчетном году по сравнению с прошлым годом эффективности текущей деятельности организации и рост эффективности всей ее хозяйственной деятельности, что обусловлено, судя по всему, превышением роста эффективности прочих хозяйственных опе- раций над снижением эффективности текущих хозяйственных операций.
|
|
Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты рентабель- ности, характеризующие эффективность использования ресурсов организа- ции (табл. 5.23).
Таблица 5.23