Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает рост ее деловой активности при сохранении платежеспособности в пределах допустимого уровня риска.

Таблица 2 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Комментарии
Коэффициент концентрации собственного капитала или Коэффициент финансовой независимости Норма > 0,5	К=СК/А	Собственный капитал (3 раздел баланса)/ Итог баланса
Коэфициент финансового рычага или Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Норма < 1.	К=ЗК/СК	Заемный капитал (4 и 5 раздел баланса)/ собственный капитал (3 раздел баланса)

Анализ деловой активности

Деловая активность компании (operations) проявляется в динамичности развития, достижении поставленных целей, т.е. в эффективности его текущей деятельности

Основные направления количественной оценки деловой активности

• Анализ доходности (оценка рентабельности)

•  Анализ эффективности использования ресурсов (оценка оборачиваемости)

• Оценка «качества» полученного финансового результата(факторный анализ

 

Таблица 3. Показатели эффективности (рентабельности)

	Формула расчета	Комментарии
Рентабельность активов	К=ЧП/ Активы *100 К= EBITDA /Активы *100	Чистая прибыль (отчет о финансовых результатах)/ активы (итог баланса) Расчетный показатель EBITDA )/итог баланса
Рентабельность продаж	К=ЧП/Выручка*100	Чистая прибыль(отчет о финансовых результатах)/выруч отчет о финансовых результатах)
Рентабельность собственного капитала	К=ЧП/ сред СК*100	Чистая прибыль(отчет о финансовых результатах)/ собственный капита л (3 раздел баланса)

Таблица 4. Экономический смысл показателей деловой активности

 

Показатель	Характеристика
Рентабельность активов	Определяет эффективность использования всего имущества предприятия.
Рентабельность продаж	Показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Рост этого показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Рентабельность собственного капитала	Оценивает эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия. Изменения этого показателя оказывают влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Таблица 5. Показатели эффективности использования ресурсов.

	Формула расчета	комментарии
Коэффициент оборачиваемости запасов	Коа= себестоимость /сред. запасы	Себестоимость (отчет о финансовых результатах)/ запасы (2 раздел баланса)
Период оборачиваемости запасов, дни	П об Запасов = З65/ Коб З
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кодз=Выручка / ДЗ	Выручка (отчет о финансовых результатах)/ Дебиторская задолженность  (2 раздел баланса)
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	П об ДЗ = 365/ К об ДЗ
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кокз= Себестоимость /ср	Себестоимость (отчет о финансовых результатах)/ кредиторская задолженность (5 раздел баланса)
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	П об КЗ = 365/К об КЗ
Производственный цикл (оборачиваемость запасов), дни	ПЦ= Поб  Запасов	На производственный цикл влияет отраслевая специфика, техническое оснащение и технологический процесс, логистика
Продолжительность операционного цикла, дни	ОЦ=П об ДЗ+ОЗ	На операционный цикл влияет кредитная политика компании (условия предоставления отсрочек покупателям)
Продолжительность финансового цикла, дни	ФЦ=ОЦ-П об КЗ	На финансовый цикл влияют производственный и операционный цикл и условия отсрочек поставщиков