Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Оценку финансового состояния начинаем с проведения горизонтального анализа баланса. Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику статей анализируемой формы отчетности. В качестве относительных величин выступают: темп прироста, который характеризует, на сколько процентов в течение анализируемого периода изменилась той или иной показатель, а также среднегодовой темп прироста, который показывает, на сколько процентов в среднем за год анализируемого периода изменялся этот показатель.

Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Лента»

По данным, представленным в таблице 2, можно сделать следующие выводы.

Общая стоимость имущества ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 80 712 146 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 47,90%, при этом прирост за 2016 г. составил 26,55%, прирост за 2017 г. – 5,69%, прирост за 2018 г. – 10,59%. Таким образом, колеблемость общей стоимости имущества ООО «Лента» является значительной. Как повлиял прирост стоимости имущества на показатели финансового состояния ООО «Лента», позволит выявить последующий анализ.

Внеоборотные и оборотные активы внесли неодинаковый вклад в изменение общей стоимости имущества. Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 43 853 933 тыс. руб. или 42,82% за 2016 г., затем увеличилась на 10 641 032 тыс. руб. или 7,27% за 2017 г., и снизилась на 1 429 564 тыс. руб. или 0,91% за 2018 г. Стоимость оборотных активов увеличилась на 874 848 тыс. руб. или 1,32% за 2016 г., затем увеличилась на 1 488 235 тыс. руб. или 2,22% за 2017 г., и снова увеличилась на 25 283 662 тыс. руб. или 36,95% за 2018 г.

В итоге стоимость внеоборотных активов в целом за анализируемый период увеличилась на 53 065 401 тыс. руб. или 51,81%, а стоимость оборотных активов за тот же период увеличилась на 27 646 745 тыс. руб. или 41,85%. В данном случае имеет место более быстрый рост внеоборотных активов по сравнению с увеличением оборотных активов. Это означает, что активы ООО «Лента» стали менее мобильными. При прочих равных условиях данное обстоятельство негативно характеризует изменения в финансовом состоянии компании. Чем больше у компании иммобилизованных активов, тем ниже их ликвидность, следовательно, тем больший риск связан с данной компанией.

Далее проанализируем, как изменилась стоимость отдельных видов внеоборотных и оборотных активов.

Внеоборотные активы ООО «Лента» представлены: нематериальными активами, основными средствами, долгосрочными финансовыми вложениями, отложенными налоговыми активами, прочими внеоборотными активами.

Стоимость нематериальных активов ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 1 613 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 7,63%, при этом снижение за 2016 г. составило 22,90%, прирост за 2017 г. – 67,38%, снижение за 2018 г. – 16,60%. Наличие в составе имущества нематериальных активов косвенно характеризует проводимую компанией стратегию как инновационную, поскольку, по всей видимости, анализируемая компания вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Стоимость основных средств ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 54 749 441 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 62,34%, при этом прирост за 2016 г. составил 31,36%, 2017 г. – 24,45%, снижение за 2018 г. – 0,69%. Рост стоимости основных средств может быть следствием инвестиционной активности компании, что обычно оценивается позитивно, поскольку чаще всего означает наращивание производственного потенциала.

Стоимость долгосрочных финансовых вложений ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. сократилась на 942 615 тыс. руб., что в относительном выражении составляет -78,93%, при этом прирост за 2016 г. составил 912,64%, снижение за 2017 г. – 99,94%, прирост за 2018 г. – 3 214,31%. По приведенным данным можно сделать вывод, что компания наращивает вложения в производственные активы (основные средства), но сокращает вложения в финансовые активы (долгосрочные финансовые вложения).

Оборотные активы ООО «Лента» представлены: запасами, налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными средствами.

Стоимость запасов ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 17 795 416 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 71,49%, при этом прирост за 2016 г. составил 18,51%, прирост за 2017 г. – 25,44%, прирост за 2018 г. – 15,35%. Наращивание запасов обычно связано с ростом масштабов деятельности. Поэтому положительно оценивается в том случае, если темп прироста выручки больше темпа прироста запасов. В данном случае выручка увеличилась на 24,90%, а стоимость запасов увеличилась на 71,49%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность использования запасов снизилась.

Сумма дебиторской задолженности ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. сократилась на 1 347 293 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 7,78%, при этом прирост за 2016 г. составил 26,46%, снижение за 2017 г. – 27,87%, прирост за 2018 г. – 1,10%. В данном случае выручка увеличилась на 24,90%, а сумма дебиторской задолженности снизилась на 7,78%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода эффективность кредитной политики компании повысилась.

Сумма денежных средств ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 11 185 361 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 50,15%, при этом снижение за 2016 г. составило 41,34%, прирост за 2017 г. – 7,25%, прирост за 2018 г. – 138,65%. Прирост денежных средств должен опережать прирост краткосрочных обязательств. В этом случае наращивание наличности положительно сказывается на уровне платежеспособности компании. В данном случае сумма краткосрочных обязательств увеличилась на 27,24%, а сумма денежных средств увеличилась на 50,15%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень платежеспособности компании по критерию наличия денежных средств (как элемента наиболее ликвидных активов) повысился.

Сумма источников имущества (пассивов) также, как и стоимость активов ООО «Лента», увеличилась на 80 712 146 тыс. руб. Сумма собственного капитала ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 21 547 079 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 63,10%, при этом прирост за 2016 г. составил 28,92%, прирост за 2017 г. – 14,84%, прирост за 2018 г. – 10,17%. Заемный капитал компании представлен и долгосрочными, и краткосрочными обязательствами. Сумма заемного капитала ООО «Лента» за период 2016-2018 гг. увеличилась на 59 165 067 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 44,04%, при этом прирост за 2016 г. составил 25,94%, прирост за 2017 г. – 3,31%, прирост за 2018 г. – 10,71%. Чтобы финансовая устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо, чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В данном случае сумма собственного капитала увеличилась на 63,10%, а величина заемного капитала увеличилась на 44,04%. Следовательно, в течение рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании повысился.

Собственный капитал ООО «Лента» представлен: уставным капиталом, добавочным капиталом, нераспределенной прибылью. Сумма нераспределенной прибыли увеличилась на 13 761 712 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 74,33%. Выявленную динамику нераспределенной прибыли следует интерпретировать положительно, поскольку данное обстоятельство означает увеличение финансовых возможностей компании. Наличие в составе собственного капитала нераспределенной прибыли позволяет предположить, что компания осуществляет систематическую прибыльную работу.

Компания для финансирования своей деятельности привлекает и долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией долгосрочных кредитов за 2016-2018 гг. увеличилась на 40 500 630 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 57,56%, при этом прирост за 2016 г. составил 1,24%, снижение за 2017 г. – 6,68%, прирост за 2018 г. – 66,77%. Сумма привлеченных компанией краткосрочных кредитов за 2016-2018 гг. увеличилась на 10 014 415 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 92,68%, при этом прирост за 2016 г. составил 226,45%, прирост за 2017 г. – 27,49%, снижение за 2018 г. – 53,70%. Таким образом, компания наращивает кредитование и на долгосрочной, и на краткосрочной основе.

Определенная часть имущества компании финансируется за счет кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании за 2016-2018 гг. увеличилась на 6 355 002 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 12,97%, при этом прирост за 2016 г. составил 16,09%, прирост за 2017 г. – 1,21%, снижение за 2018 г. – 3,85%. Наращивание кредиторской задолженности следует интерпретировать негативно, поскольку данное обстоятельство приводит к повышению зависимости компании от привлеченного капитала, а следовательно, к снижению финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности увеличилась на 12,97%, а сумма дебиторской задолженности снизилась на 7,78%. Следовательно, компания наращивает кредиторскую задолженность в условиях сокращения суммы дебиторской задолженности, в любом случае руководству компании следует активизировать работу в сфере управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Таким образом, проведенный горизонтальный анализ ООО «Лента» позволил сделать вывод о наличии ряда проблем в финансовом состоянии данной компании. Выявить степень их негативного влияния призван последующий анализ.