Задание для самостоятельной работы во внеурочное время

Задание

Для практического занятия

По теме «Оценка эффективности инвестиций различными методами»

Задания для самостоятельной работы:

Задание 1.

Определите рентабельность капитальных вложений в производственный объект и срок окупаемости вложений. Сделайте вывод о целесообразности строительства объекта.

Сметная стоимость строительства нового производственного объекта (КВ) – 13,4 тыс. усл. ед. Стоимость годового объема продукции в отпускных ценах предприятия (выручка от реализации) – 23,8 тыс. усл. ед. (с НДС 20%). Себестоимость годового объема выпускаемой продукции – 18,2 тыс. усл. ед.

ПРИМЕЧАНИЕ.

Рентабельность капитальных вложений (инвестиционных затрат) определяется по формуле:

R = ,

Срок окупаемости капитальных вложение (инвестиционных затрат) рассчитывается по формуле:

Т = ,

где R – рентабельность капитальных вложений (инвестиционных затрат),

Т – срок окупаемости капитальных вложений (инвестиционных затрат),

ЧП – чистая прибыль,

КВ – капитальные вложения.

Для расчета чистой прибыли:

ЧП = Выручка от реализации (без НДС) – себестоимость

Задание 2. АНАЛОГИЧНО

Сметная стоимость строительства нового производственного объекта – 90 млн. усл. ед. Стоимость годового объема продукции в отпускных ценах предприятия – 70,5 млн. усл. ед. (с НДС 20%). Себестоимость производства единицы выпускаемой продукции 865 усл. ед., коммерческие расходы – 122 усл. ед. Годовой объем выпускаемой продукции – 52 тыс. единиц.

Задание 3.

Для выпуска нового вида продукции необходима реконструкция организации. Определите годовой экономический эффект от внедрения нового вида продукции на основании данных таблицы. Сделайте вывод о целесообразности вложений средств в реконструкцию.

Сведения для расчета годового экономического эффекта определения целесообразности вложений средств в реконструкцию

Показатели	Обозначения	Модель выпускаемой продукции
Показатели	Обозначения	старая	новая
Годовой объем выпуска, тыс. шт.	ВП	500	500
Себестоимость изделия, руб.	С	1 277	1 285
Отпускная цена (без НДС), руб.	ОЦ	1 490	1 520
Дополнительные капитальные вложения в реконструкцию предприятия, тыс.руб.	KB	-	18

Нормативный коэффициент капитальных вложений равен 0,20.

ПРИМЕЧАНИЕ.

Годовой экономический эффект от инвестиций (Э) рассчитывается по формуле:

Э = ΔП – Е КВ

где ΔП – прирост прибыли организации, получаемый в результате внедрения нового вида

продукции;

Е – нормативный коэффициент капитальных вложений.

При расчете суммы прибыли необходимо:

- определить прибыль на единицу изделия:

П_1ед.= ОЦ_1ед. – С_1ед.

где ОЦ_1ед – отпускная цена единицы продукции;

С_1ед. – себестоимость единицы продукции

- рассчитать прибыль на весь выпуск:

П = П_1ед. ВП

где ВП – годовой объем выпуска.

Примечание: прибыль следует рассчитывать по объему выпускаемой продукции как нового, так и старого вида.

Задание 4.

На основе разработки бизнес-плана установлено, что для осуществления технического перевооружения организации необходимо единовременно затратить на приобретение оборудования сроком службы 5 лет 2 млн. €.

Доходы (денежные потоки) от реализации проекта по годам составят:

в первый год - 0,8 млн. €;

во второй – 1,2 млн. €;

в третий - 1,7 млн. €;

в четвертый - 2,3 млн. €;

в пятый - 3,5 млн. €.

Ставка дисконта принимается на уровне 15 % (0,15).

Определить показатели эффективности инвестиций. Оценить целесообразность вложения средств на перевооружение предприятия.

Целесообразность вложении я средств на перевооружение предприятия можно оценить с помощью расчета показателей предложенных в таблице:

Годы	Денежные поступления (ДП)	Коэффициент * дисконтирования (Кд)	Текущая стоимость ** проекта (Тс)
А	1	2	3=1·2
1	0,8	0,8696 Из таблицы коэффициентов дисконтирования	0,8·0,8696=…
2 и т.д.	…	…

Кд =

где r – ставка дисконта;

h – периоды, в течение которых реализуется проект;

ТС = ДП Кд

Чистая текущая стоимость рассчитывается:

ЧТС = ТС - КВ

где ТС – текущая стоимость проекта за весь период его реализации.

Индекс рентабельности: (R_I)

R_I =

Решение об инвестировании в тот или иной проект принимается в соответствии с ниже приведенной таблицей.

Критерии принятия решения об инвестировании проекта

ЧТС	>0	<0	= 0
IR₁	>1	<1	= 1
проект	принять	отвергнуть	ни прибыльный, ни убыточный
Если проект принять, то…	Благосостояние инвестора увеличится	Инвестор понесет убытки	Ценность предприятия не изменится

Задание 5.

Определите наиболее эффективный инвестиционный проект, если известно, что нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (Кн)равен 0,25 (1/срок службы)

(тыс.руб.)

Показатели	Инвестиционный проект
Показатели	1	2	3
1. Инвестиционные затраты (ИЗ)	180	220	280
2. Капитальные вложения (КВ)	400	420	450
3. Минимальные приведенные затраты (Зп)

Для оценки эффективности инвестиционного проекта используется формула расчета минимальных приведенных затрат (Зп):

Зп = ИЗ + Кн * КВ

где ИЗ – инвестиционные затраты за год за год;

Кн – нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений,

рассчитываемый на основе срока службы проекта и равный величине, обратной сроку службы (1/ срок службы);

КВ – капитальные вложения.

Решение об эффективности инвестиционного проекта – выгоден тот проект, при котором минимальные приведенные затраты сводятся к минимуму.

Задание для самостоятельной работы во внеурочное время

На основе разработки бизнес-плана установлено, что для осуществления технического перевооружения предприятия необходимо единовременно затратить на приобретение оборудования сроком службы 4 года 2,2 млн. €.

Доходы (денежные потоки) от реализации проекта по годам составят:

в первый год - 0,5 млн. €;

во второй - 1 млн. €;

в третий – 1,7 млн. €;

в четвертый – 2,6 млн. €;

Ставка дисконта принимается на уровне 14,0 % (0,14).

Определите показатели эффективности инвестиций. Оцените целесообразность вложения средств на перевооружение предприятия.

Преподаватель Старостенко Т.А.

2019/2020 учебный год

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями: