Понятие, свойства и функции денег

Лекция. Денежный рынок и денежно-кредитная система

1. Понятие, свойства и функции денег

2. Формы денег

3. Денежный рынок

4. Денежная система

5. Денежно-кредитная политика

 

Понятие, свойства и функции денег

 Определяющим моментом в денежной системе любого государства являются деньги, они продаются и покупаются на денежном рынке.

Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение – это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового капитала.

Что такое деньги? Здесь может быть два ответа: обыденный (на уровне повседневной жизни) и научный. Обыденный, или самый простой, ответ: деньги ¾ это все то, за что можно купить товары и услуги. Например, сегодня в качестве денег в оплату за товары и услуги принимаются монеты и бумажные деньги. Но что такое бумажные деньги? Это кусочки бумаги. Научное их название ¾ банкноты. Банкноты сами по себе ценности не имеют ¾ ведь это простая бумага. Они становятся деньгами только тогда, когда все согласны принимать их в качестве средства обмена и платежа.
Итак, большинство людей думают: «Деньги ¾ это то, что в кошельке: монеты, бумажные деньги, чеки и кредитные карточки». Но это ¾ не совсем правильный ответ. Во-первых, бумажные деньги и монеты составляют лишь небольшую часть денежного обращения. Наиболее важные виды современных денег ¾ это банковские депозиты, или вклады. Они специфичны: их нельзя потрогать ¾ у них нет такой физической формы, как у монет или банкнот. Эти деньги представляют собой простые записи на банковских счетах. Сегодня банковские деньги (депозиты) ¾ это строка в банковском компьютере. Это ¾ виртуальная реальность. Во-вторых, кредитные карточки ¾ это не деньги.

Каково же научное понимание денег? По Марксу, деньги ¾ это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Это означает, что в результате исторического процесса развития обмена «деньги ¾ товары» стихийно выделились из всей массы товаров. Разумеется, в какое-то время имел место натуральный обмен, при котором один товар непосредственно обменивается на другой, или, по современной терминологии ¾ бартер. Но экономика не может долго развиваться в рамках натурального хозяйства. Неизбежно на смену ему приходит товарно-денежное хозяйство, или рыночная экономика. Общественное разделение труда и появление частной собственности¾ основные причины зарождения рыночной экономики и появления денег.

На сегодняшний день единого понятия денег не существует, но во всех определениях присутствует общее, а именно функциональный подход к определению денег. Поэтому считаю, что наиболее верным является определение, данное авторами (К. Р. Макконел и С. Л. Брю) наиболее популярного в американских вузах учебника «Экономикс» (2003г.): «Деньги – это то, что деньги делают. Все, что выполняет функции денег и есть деньги».

  Деньги выполняют следующие основные функции:

• мера стоимости. Разнородные товары приравниваются и обмениваются между собой на основании цены (коэффициента обмена, стоимости товаров, выраженной в количестве денег). Цена товара выполняет такую же измерительную роль, как в геометрии длина для отрезков, а в физике — масса для тел. Для измерений не требуется досконально знать, что такое пространство или масса, достаточно уметь сравнивать искомую величину с эталоном. Денежная единица — эталон для товаров;

• средство обращения. Деньги используются в качестве посредника в обращении товаров. При использовании денег товаропроизводитель получает возможность, например, продать свой товар сегодня, а купить сырье спустя какое-то время. Продавать свой товар он может в одном месте, а покупать нужный ему — в другом. Таким образом, деньги как средство обращения преодолевают временные и пространственные ограничения при обмене;

  • средство платежа. Деньги используются при регистрации долгов и их уплаты. Данная функция получает самостоятельное значение для ситуаций нестабильных цен на товары. Например, товар куплен в долг: сумму долга выражают в деньгах, а не в количестве купленного товара. Последующие изменения цены на товар не влияют на сумму долга. Ту же функцию деньги выполняют при денежных отношениях с финансовыми органами;

 • средство накопления. Деньги накопленные, но не использованные, позволяют переносить покупательную способность из настоящего в будущее. Функцию средства накопления выполняют деньги, временно не участвующие в обороте. Однако нужно учитывать, что покупательная способность денег зависит от инфляции. Иногда выделяют и другие функции денег:

• средство формирования сокровищ. Как упомянуто выше, в условиях натуральных денег («золотого стандарта») для сохранения баланса между денежной и товарной массами деньги откладывались в виде сокровищ. Накопления — форма аккумуляции средств для конкретной цели; при достижении необходимого размера или в нужное время они тратятся. Сокровища создают без конкретной цели. Основная причина их образования — невозможность либо нежелание использовать весь объем наличных денег. Сокровища начинают тратить, когда потребность экономики в денежной массе увеличится. В современных условиях роль сокровищ в регулировании денежной массы незначительна;

 • мировые деньги. Данная функция проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, — находящимися в разных странах. До XX в. роль мировых денег играли благородные металлы (в первую очередь — золото в форме монет или слитков), драгоценные камни. В наши дни такую роль обычно выполняют некоторые национальные валюты — доллар США, евро, фунт стерлингов и иена, хотя экономические субъекты могут использовать в международных сделках иные валюты. В некоторых странах законы запрещают использовать для сделок внутри страны иностранную валюту, в других это не запрещено. Евро — пример объединения валютных систем ряда стран, которое позволило решить проблему межгосударственных платежей за счет перехода на единую валюту.

. Чтобы товар выполнял функции денег (всеобщего товара-эквивалента), он должен обладать следующими свойствами:

 1. Долговечность. То, что быстро разрушается, портится или теряет свои определяющие качества, человек не будет использовать в качестве товара-эквивалента.

2. Транспортабельность. Чтобы человек мог всегда иметь при себе достаточное количество денег для покупок, не испытывая неудобств, деньги должны быть компактны, удобны для перемещения.

3. Затраты на производство денег должны быть не очень большими, а материал, из которого их производят, — не очень дорогим по сравнению со стоимостью, заключенной в этих деньгах.

4. Делимость. Деньги должны делиться (размениваться на более мелкие деньги) без утраты ценности.

5. Доступность. В процессе обслуживания экономики деньгами не должно возникать трудностей при любых сделках.

6. Ограниченность эмиссии. Денег должно быть в обороте столько, сколько требует экономика. Выпуск (эмиссия) денег должен быть доступен только государству и осуществляться под контролем центрального банка страны.

 

Формы денег

В экономической теории существует множество концепций происхождения денег, но исторически деньги существовали всегда. Первоначально в качестве денег обращались товарные деньги. В разных странах в роли товарных денег выступали: скот, табак, меха, шкуры, рабы, женщины, раковины, ювелирные украшения и проч.
Прямой обмен одних товаров на другие, или так называемый бартер,¾ это самый трудоемкий, длительный и неудобный способ обмена. Для его совершения обе стороны должны одновременно подтвердить свою заинтересованность в товаре друг друга. Проще говоря, при бартерной системе обмена это означает следующее: чтобы купить то, что необходимо, вы должны не просто найти того, у кого есть нужная для вас вещь, но одновременно и такого покупателя, который купит то, что есть у вас, и, продав ненужную вам вещь, купить то, что нужно. Предположим, вам нужен музыкальный центр, а денег нет. Но есть компьютер, который сейчас вам не нужен. Поэтому придется искать покупателя на компьютер, и только тогда состоится сделка по купле музыкального центра. Это пример из современной жизни, а если взять пример из той жизни ¾ древних времен, когда деньгами были скот или рабы, обмен чрезвычайно усложнялся.

Металлические деньги. С течением времени роль денег перешла к металлам (железо, медь, серебро, золото). Постепенно среди металлов золото и серебро стали более широко использоваться в качестве денег. Почему? Ответ весьма простой: перечень свойств данных металлов помогает понять, почему они обладают особой привлекательностью (особенно золото), однородностью, хорошей делимостью, портативностью, не меняют свойств от размеров и способов хранения и т. д. Кроме того, предложение этих металлов на рынке относительно ограниченно. Все это делало их наиболее пригодными к выполнению функций денег.
В настоящее время золотые и серебряные монеты как деньги не играют существенной роли в денежном обращении ни в одной стране. Роль металлических денег выполняют сплавы металлов. В то же время оба драгоценных металла высоко ценятся в ювелирной промышленности. Металлические деньги в рыночной экономике составляют малую часть денежного предложения. Например, менее 8% всех наличных денег США.Это «удобные деньги» в том смысле, что они позволяют совершать мелкие покупки.

В современной рыночной экономике наряду с металлическими деньгами (разменная монета) существуют два типа денег ¾ бумажные деньги и банковские деньги, Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, хотя внешне это просто кусок бумаги. В Европе они появились в середине XVIII в., в частности, в России с 1769 г. в виде казначейских банкнот. Бумажные деньги ¾ это представители, или знаки полноценных денег. Они не используются в качестве сокровища или средства накопления богатства.
Почему? Потому что они могут обесцениться, если государство «напечатает» денег больше, чем нужно для товарооборота. В России бумажные деньги представляются в форме билетов (банкнот) Банка России, в США ¾ Федерального резервного банка Бумажные денежные знаки должны обладать соответствующей им реальной стоимостью (покупательной способностью) и номинальной стоимостью. Покупательная способность или реальная стоимость денег — это количество товаров и услуг, которые можно купить на одну денежную единицу. Покупательная способность зависит от цен на товары и услуги и определяется по формуле где F— покупательная способность; Р — уровень цен. Из приведенной формулы видно, что покупательная способность находится в обратной зависимости от текущего уровня цен. Номинальная стоимость денег — фиксированная величина, на которую не влияют изменения в уровне цен. Например, величина (номинал) 10 или 100 руб. от изменения уровня цен останется без изменения, тогда как покупательная способность данной суммы будет возрастать или снижаться. Когда индекс потребительских цен, или индекс «стоимости жизни», растет, покупательная способность рубля обязательно падает, т. е. чем выше цены, тем ниже стоимость рубля, поскольку теперь потребуется больше рублей для покупки данного количества товаров и услуг. И наоборот, снижение цен увеличивает покупательную способность рубля, поскольку теперь потребуется меньше рублей для приобретения данного количества товаров и услуг. Если уровень цен возрастет вдвое, то стоимость рубля уменьшится наполовину, или на 50%. Если уровень цен снизится наполовину, или на 50%, то покупательная способность рубля увеличится вдвое.

 Безналичные деньги — основная масса денежных средств физических и юридических лиц, находящаяся на банковских счетах. Это денежные средства, которые используются во взаимных расчетах через банки безналичным оборотом, а также для накопления денежных средств на расчетных счетах в банках. Широкое применение в безналичных расчетах получили электронные деньги. Динамичное развитие экономики требует ускоренного развития расчетов через банки. Основную часть сделок совершают в безналичных расчетах, т. е. с использованием банковских депозитов, чеков и других финансовых инструментов. Безналичные расчеты способствуют сокращению наличной денежной массы. Например, в США доля наличных денег составляет менее четверти в общем денежном обороте. В современной экономике бумажные деньги почти не обмениваются на золото и другие драгоценные металлы, их можно обменять лишь на другие бумажные деньги. В количественном отношении, по сравнению с металлическими, бумажные деньги составляют большую часть всех наличных денег. Наличные деньги (вне банков) = металлические + бумажные деньги.
Кроме наличных денег существуют банковские деньги.
Банковские деньги ¾ это чековые вклады, или бессрочные депозиты во всех банках, исключая государственные депозиты. и т. д.
Банковские деньги представляют обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Почему чековые вклады рассматриваются как деньги? Ответ: с развитием кредитных отношений с помощью чеков идет оплата покупок товаров и услуг. Они подобны металлическим монетам и бумажным деньгам и одинаково выполняют функции денег, хотя чековый вклад ¾ всего лишь запись в бухгалтерской книге. Это хранение денег на текущих счетах в банках. В настоящее время банковские деньги, как и бумажные, обмениваются не на золото, а только на бумажные деньги, за которые государство не выплачивает ничего материального.

В последнее время появилась новая форма денег криптовалюта – цифровая валюта, защищенная шифрованием. Наиболее известной и успешной децентрализованной валютой является биткоин.

 

Денежный рынок

Денежный рынок — эторынок, на котором функционирует осо­бый товар - деньги. Его основные элементы: предложение де­нег, спрос на деньги, цена денег (ставка ссудного процента). Общая масса денег, находящихся в обращении, формирует предложение денег.

Современное денежное обращение отличается тем, что основная часть денежных операций производится в безналичной форме. Роль денег выполняют не только наличные деньги, но и вклады до востребования, срочные вклады и т. д.

  Для характеристики предложения денег применяют обоб­щенные показатели, которые называются денежными агрегата­ми (М₁, М_г, М₃ и др.). В каждой стране расчет денежного пред­ложения ведется по разному числу агрегатов. Все используемые денежные средства, исходя из их ликвидности, группируются в денежные агрегаты. Последние различаются по тому, как быстро их можно превратить в наличные деньги и оплатить товар или услугу: агрегат М1 обладает наибольшей ликвидностью, агрегат L — наименьшей. Денежный агрегат М1, включает в себя наличные деньги и платежные средства, которые быстро реализуются в наличные деньги: счета до востребования в банках, чековые депозиты, пластиковые деньги. Денежный агрегат М2 включает в себя агрегат М1, и сберегательные срочные депозиты, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Чтобы составляющие этого агрегата превратить в «живые» деньги, необходимо время. Денежный агрегат М3 включает в себя агрегаты М1 и М2 и государственные облигации. Денежный агрегат L включает в себя агрегат М3 и все неденежные ликвидные активы, хранящиеся в банках: драгоценные металлы, ювелирные изделия, предметы искусства и т. п.

В экономической теории под деньгами принято пони­мать М₁, а М₂ и М₃ называют почти деньгами. Предложение денег контролируется государством. Осуществляет это Центральный банк, как путем денежной эмиссии денег, так и посредством управления денежно-кредитной системой страны. Центральный банк определяет необходимое количество денег исходя из состояния экономики страны.

Спрос на деньги предъявляют домохозяйства, бизнес, пра­вительство. Он обусловлен выполнением деньгами функций средства обращения и средства накопления (сохранения) богат­ства. Поэтому общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для текущих сделок и спроса на деньги со стороны активов. Спрос на деньги для сделок возникает потому, что деньги нуж­ны для оплаты покупаемых товаров, услуг. Существует прямая зависимость между спросом на деньги для сделок и объемом но­минального ВНП. Следует учитывать, что чем быстрее обраща­ются деньги, тем меньше их нужно для обслуживания торговых сделок, то есть спрос на деньги для сделок находится в обратной зависимости со скоростью обращения денег.

Спрос на деньги со стороны активов определяется тем, что свои сбережения домохозяйства могут сохранять в виде денег М₁. Альтернативной формой сохранения сбережений является покуп­ка ценных бумаг (облигаций, акций). Выбор варианта размещения сбережений зависит от уровня процентной ставки. Увеличение ставки процента повысит спрос на ценные бумаги и уменьшит на деньги, и наоборот. Следовательно, спрос на деньги со стороны ак­тивов находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки. Общий спрос на деньги равен сумме спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов.

Оптимальным является равенство спроса на деньги их пред­ложению. Оно определяет равновесную ставку ссудного про­цента, то есть цену денег. Равновесие денежного рынка постоянно нарушается. Это приводит к изменению рыночной стоимости ценных бумаг и, значит, к изменению ставки процента, ибо они находятся в обратной зависимости. Изменяясь, процентная ставка влияет на спрос на деньги, восстанавливая равновесие денежного рынка. Сущность операций на открытом рынке заключается в покупке и продаже государственных ценных бумаг на фондовом рынке. Если Центральный банк покупает их у коммерческих банков или населения, он на соответствующую сумму увеличивает резервы банков на своих счетах. В результате расширяются возможности создания банками новых кредитных денег, увеличивается предло­жение денег. Чтобы уменьшить количество денег в обращении, Центральный банк продает государственные ценные бумаги ком­мерческим банкам, населению, тем самым, сокращая на соответ­ствующую сумму резервы банков.

Сколько денег должно быть в обращении? Денег в обращении должно быть столько, чтобы их количество позволило оплатить все предложенные товары и услуги и одновременно, чтобы их количество не спровоцировало потери ценности и покупательной способности денег. Необходимо учитывать, что каждая денежная единица предназначена не для разового пользования, а для многократного, она переходит из рук в руки, обслуживая за определенный период времени ряд товарных сделок. Чем быстрее деньги переходят из рук в руки, чем активнее они принимают участие в товарных сделках, тем меньше их нужно для обслуживания экономики. Американский ученый Ирвинг Фишер — специалист в области математики, статистики и экономики — поставил уровень цен в прямую зависимость от общего количества денег (включая банковские депозиты) и сделал вывод о том, что цены пропорциональны общим расходам, а расходы пропорциональны денежным запасам. Фишер вывел формулу где М — количество денег в обращении (включая массу денег в чековом обращении); V— скорость обращения денег; Р — средний уровень цен товарных сделок; Q — количество (объем) товарных сделок. Исходя изданной формулы можно вывести формулу товарных цен: и количества денег, необходимых для обращения: Формула Фишера позволяет в первом приближении объяснить процесс инфляции как нарушение закона денежного обращения.

Спрос на деньги Спрос на деньги предъявляют все участники экономических отношений: государство, фирмы, физические лица. Денежный рынок — рынок, где спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки — иными словами, текущую «цену» денег. Процентная ставка — прибыль владельца денег (банка или другого лица) при передаче их во временное пользование (в ссуду) на принципах платности, срочности и возвратности. Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики.

При нормальном функционировании денежной системы хранение наличных денег означает утрату дохода в виде процента, который можно получить, вложив их в доходные активы. Активы, у которых ликвидность меньше, чем у «живых» денег, несут потери. Всегда стоит вопрос: что даст большую прибыль — деньги, вложенные в банк, или купленные на них другие активы? Ни юридическое, ни физическое лицо не будет инвестировать свои капиталы без гарантированного дохода. При определенных обстоятельствах имеющиеся денежные ресурсы могут не использоваться. Если прибыльнее ценные бумаги, владелец денег вложит их в ценные бумаги, если процент по вкладам в банке превышает дивиденд на ценные бумаги — деньги будут вложены в банк.  

Денежная система

Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся исторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI–XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпевала существенные изменения. В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

 - системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл;

- системы бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.

Исторически сформировались такие разновидности систем обращения металлических денег как биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм, базирующийся на использовании в качестве денег золота и серебра, существовал в ряде стран Западной Европы в XVI–XIX вв.  Но в конце XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства, привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра и золота, в результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения. В итоге избыток серебряных монет вызвал прекращение их чеканки. В результате биметаллизм уступил место монометаллизму, когда в качестве денежного материала стал использоваться лишь один металл – золото, а бумажные и кредитные деньги свободно обменивались на этот металл. Мировой экономический кризис 1929–1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма. С 30-х гг. XX в. в западных странах постепенно формируется система неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам следует отнести: господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота, т.е. уход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного предпринимательства и государства; государственное регулирование денежного обращения.

Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы:

- денежную единицу;

- масштаб цен;

- виды денег, являющихся законным платежным средством,

 -систему эмиссии денег;

- государственный аппарат регулирования денежного обращения.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар США равен 100 центам, 1 английский фунт стерлингов равен 10 пенсам).

Масштаб цен – как выбор денежной единицы страны и как средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице. Это определение масштаба цен утратило свое экономическое значения, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.

Виды денег, являющихся законными платежными средствами, – прежде всего это кредитные деньги, и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги.

Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков. Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Однако нарушение основополагающего принципа денежной системы – соответствия количества денег объективным потребностям экономического оборота ведет к инфляционному процессу. В связи с этим одной из характерных черт современных денежных систем является усиление государственного регулирования денежного обращения.