Reading comprehension competency focus

Reading for content information: Read the text and learn about three basic questions any economic system must answer.

 

Constructing comprehension: As you read the text, use a web diagram like the

one below to briefly describe each of the four basic types of economic systems.

 

 

Answering  text content questions orally:

1. What is an economic system?

2. What three questions must all economic systems answer?

3. Why does an economic system have to decide what to produce?

4. What does an economic system have to decide after deciding what to produce?

5. Is the question of the distributing goods important?

6. What are the major types of economic systems and their differences?

7. Who or what controls the factors of production in each of the four types of economic systems?

8. Do “pure economic systems” exist?

9. What does a mixed economy mean?

Taking notes: Answer the same questions in writing. Use note form.

 

Recalling the Facts: Fill in the blanks using the words from the box. Some words may be used more than once.

 

resources, economic system, price system, goods and services, traditional economy, command economy, mixed economy,   market

Introduction

An economic system is a way of determining how to use 1_______  to satisfy people’s wants and needs.

Three Basic Questions

A nation must determine what 2 ________ to produce and how to produce them. The 3 _________ a nation has determines for whom goods and services will be produced. In the United States, most goods and services are distributed through a   4 _______.

Types of Economic Systems

The amount of involvement a society’s leaders have in allocating scarce   5_______  helps determine its economic system. In limited parts of the world, a   6 ________,  based on customs and beliefs, exists. Government leaders control the factors of production and make all economic decisions in a 7 __________. In contrast, individuals in a   8 _________ economy, control economic decisions. Under this system, the economy is based on information obtained from the 9 ___________  , where the voluntary exchange of 10 ___________ takes place. The last type of economic system combines the basic elements of the command and market economy. In a 11 __________ there is private ownership of property and individuals decisions are combined with government intervention..

 

Rendering the text:

1. Render the text into English in writing using the base-text for self-correction.

2. Get prepared to render the text orally.

Разные страны имеют разные экономические системы, определяющие то, как использовать свои ресурсы для удовлетворения потребностей населения. Однако все экономические системы должны ответить на одни и те же три вопроса: Что производить? Как производить? Для кого производить?

Экономисты выделяют четыре типа экономических систем: традиционную, командную, рыночную и смешанную. Они отличаются тем, как отвечают на три основных экономических вопроса. Однако в реальной жизни не существует «чистой» экономической системы. В определенной степени они все смешанные.

Традиционная экономика отвечает на все экономические вопросы, исходя из своих обычаев и традиций. В командной экономике все факторы производства контролируются правительством: оно принимает все решения в отношении их использования. Рыночная экономика характеризуется частной собственностью на ресурсы. Она использует систему рынков и цен для управления экономической деятельностью. Смешанная экономика объединяет черты командной и рыночной.