Этапы анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по этапам, которые можно представить на схеме 3.

Схема 3

Этапы финансового анализа

 

 

Далее рассмотрим содержание этапов финансового анализа предприятия [16].

1. Анализ имущественного положения

Устойчивость финансового положения предприятия во многом зависит от имущества предприятия. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения.

Данный этап анализа имеет целью формирование представления о деятельности предприятия, выявлении изменений в составе его имущества и источниках, установлении взаимосвязи различных показателей. На данном этапе проводится анализ структуры (вертикальный анализ) и динамики (горизонтальный анализ) имущества предприятия.

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимают способность предприятия за счет имеющихся активов своевременно погасить свои платежные обязательства.

Под ликвидностью баланса понимают способность активов, сгруппированных по степени ликвидности покрывать пассивы, сгруппированные по степени срочности их оплаты.

Условие абсолютно ликвидного баланса:

    , где

А1 - абсолютно ликвидные активы;

А2 – быстро реализуемые активы;

 А3 – медленно реализуемые активы;

А4 - Трудно реализуемые активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 – срочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы;

П4 постоянные (устойчивые) пассивы.

Различаю текущую и перспективную ликвидность:

− Текущая ликвидность (Тл) = (А1+А2) - (П1+П2) – показывает, насколько предприятие платежеспособно на дату составления баланса;

− Перспективная ликвидность (Пл)=А3-П3 – показывает, насколько предприятие платежеспособно за счет будущих поступлений.

Коэффициенты платежеспособности представлены в таблице 1.

Таблица 1

Относительные коэффициенты платежеспособности

№	Наименование показателя	Способ расчета	Норматив-ное значение	Пояснение
1.	Общий показатель платежеспособности			Показывает общий уровень платежеспособности предприятия.
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности			Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия покрывается за счет абсолютно ликвидных активов
3.	Коэффициент промежуточной ликвидности			Показывает, какая часть краткосрочных обязательств покрывается за счет денежных средств, средств, вложенных в краткосрочные ценные бумаги.
4.	Коэффициент текущей ликвидности			Показывает, сколько процентов краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации всех оборотных активов.
5.	Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение в динамике	Показывает, какая часть функционирующего капитала не участвует в производственных запасах и в долгосрочной дебиторской задолженности.
6.	Доля оборотных средств в активе		Зависит от отраслевой принадлежности	Показывает долю оборотных активов в активе баланса.
7.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами			Показывает, сколько процентов оборотных активов предприятия финансируются за счет собственных оборотных средств

 

3. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. [16] Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

 

 

Таблица 2

Коэффициенты финансовой устойчивости

№	Наименование показателя	Способ расчета	Норматив-ное значение	Пояснение
1.	Коэффициент капитализации			Сколько рублей заемного капитала приходится на 1 рубль собственного
2.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами			Показывает процент финансирования оборотных активов собственными оборотными средствами
3.	Коэффициент автономии			Показывает долю собственного капитала в общих источниках финансирования
4.	Коэффициент финансирования			Показывает долю собственного капитала на 1 рубль заемного
5.	Коэффициент финансовой устойчивости		>0,6	Показывает долю перманентного капитала в общих источниках финансирования
6.	Коэффициент финансовой зависимости		<0,5	Показывает долю заемного капитала в общих источниках финансирования

 

 Перманентный капитал – капитал, который длительное время может находиться в обороте предприятия. Он рассчитывается по формуле: собственный капитал + долгосрочные обязательства.

4. Анализ деловой активности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики двух групп показателей [16]:

− финансовые коэффициенты оборачиваемости, к которым относятся: коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент оборачиваемости активов.

− Продолжительность одного оборота. При этом рассчитываются 3 вида циклов:

1) Производственный - время с момента поступления сырья и материалов в производственный процесс до получения готовой продукции. Он рассчитывается следующим образом: ПЦ=ПОсырья+ПОзатрат+ПОгот.продукции, где

ПО – продолжительность оборота, которая рассчитывается по формуле: ПО=Колич.дней/Коэф.оборачиваемости.

2) Операционный – время с момента поступления сырья и материалов в производственный процесс до оплаты дебиторской задолженности: ОЦ=ПЦ+ПО;

3) Финансовый – время с момента оплаты кредиторской задолженности поставщикам до получения денежных средств от дебиторов: ФЦ = ОЦ - ПО кред.задолженности.

 

5. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности

Проводится расчет и анализ показателей рентабельности. Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах отно­сительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некото­рой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности.

 

6. Оценка вероятности банкротства.

Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.