double arrow

Анализ финансовой устойчивости

2

 

Финансовая устойчивость фирмы является необходимым условием ее стабильной деятельности в рыночной среде, т. к. она подразумевает ее способность выполнять свои обязательства перед государством и партнерами. Главным показателем, который характеризует финансовую устойчивость, служит удельный вес собственного капитала фирмы в суммах всех средств.

Этот коэффициент называют k автономии.

 

1. k автономии. = К соб. / К

k автоном. баз.= 66 /75 = 0,88

k автоном. отчет. = 7354 /8030 = 0,92

 

1. При оценке устойчивости особое внимание уделяют относительной величине собственного оборотного капитала. Доля собственного капитала – это коэффициент маневренности.


k маневр. = К соб. обор. – К внеобор. / К соб.

k маневр. баз. = 66 – 61 / 66 = 0,08

k маневр. отчет. = 7354 – 7560 / 7354 = -0,03

 

3. В группе финансовой устойчивости рассчитывают также k масштабности, т.е. долю основного капитала Нетто в общем, объеме активов фирмы.

 

k масштаб.= К осн. / К

k масштаб. баз. = 58 / 75 = 0,77

k масштаб. отчет. = 7265 / 8030 = 0,90

 


Анализ ликвидности

 

Текущая платежеспособность характеризует способность фирмы быстро свои краткосрочные обязательства. Показателем текущей платежеспособности является k покрытия, для которого существует множество модификации различающихся составом оборотных средств.

Общий k покрытия роста называют k текущей ликвидности – рассчитывают отношения всего оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.

 

1. k тек, лек. = К обор. / К краткоср.

k тек. лек. баз. = 14 / 9 = 1.56

k тек. лик. отчет. = 470 / 475 = 1.

 

Одних из модификаций k покрытия, которую рассчитывают по самой ликвидной части капитала виде денежных средств, называют k абсолютная ликвидность.


2. k абсол. лик. = Д / К краткос.

k абсол. лик. баз. = 1 /9 = 0,11

k абсол. лик. отчет. = 3 / 475 = 0,006

 


Прогнозирование банкротства

 

Для прогнозирования банкротства используют два метода экспресс анализа.

1. Метод критериальных оценок, используется, когда число показателей и анализируемых периодов невелики, репутация фирмы стабильна. Суть этого метода состоит в сравнении значений аналитических показателей фирмы с критериальными значениями.

Однозначно положительная оценка выносится, когда фирма имеет все 5 коэффициентов выше критериальных оценок. Однозначно отрицательная, на оборот.




2. Динамический метод – сравнение динамики показателей фирмы с динамикой показателей отрасли или других групп предприятия.

Оценку и прогноз структуры баланса устанавливают через систему критериальных значении возможного банкротства:

 

– k тек. лек. = 0,2 (20%).

– k осос. = 0,1 (10%)

 

Если коэффициенты меньше предельно допустимого значения, определяем k 3а – коэффициент восстановления. Если на оборот, то k 3б – коэффициент утраты.

 

k 3а = k1кон. + 6/Т * (k1кон. – k1нач.) / 2.

k 3б = k1кон. + 3/Т * (k1кон. – k1нач.) / 2.

1. k тек, лек. = К обор. / К краткос.

k1кон. 470 / 475 = 1

2. k осос. = К соб. – К внеобор. / К обор.

k2кон. = 7354 – 7560 / 470 = -0,43

 

Так как k восстановления платежеспособности не превышает 1, у предприятия есть возможность через 6 месяцев утратить свою платежеспособность, т.е. обанкротиться.

 

 



Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ деловой активности

 

Деловая активность фирмы в комплексном анализе оценивается показателем эффективности труда и капитала. В основу расчета берется выручка от реализации продукции, работ, услуг, как основной результат деятельности. Капитал по эффективности использования можно характеризовать запасов, дебиторская задолжность, так же основного капитала и всех активов которыми располагает фирма.



Деловая активность тем выше, чем больше оборотов делает капитал.

 

1. k оборач. Кi. = В / Кi

k обор. баз. = 345 / 14 = 24,64

k обор. отчет. = 676 / 470 = 1,44

2. d отд. = В / К осн.

d отд. баз = 345 /58 = 5,95

d отд. отчет = 676 / 7265 = 0,09

3. k обр. зап. = В / К зап.

k обр. зап. баз. = 345 / 3 = 115

k обр. зап. отчет. = 676 / 41 = 16,49

Т зап. = 360 / К обр. зап.

Т зап. баз. = 360 / 115 = 3,13

Т зап. отчет. = 360 / 16,49 = 21,83

k обр. деб. зад. = В / К деб. зад.

k обр. деб. зад. = 342 / 2 =172,5

k обр. деб. зад. = 676 / 13 = 52

Т ср. в расч. = 360 / k обр. деб. зад.

Т ср. в расч. баз. = 360 / 172,5 = 2,09

Т ср. в расч. отчет. = 360 / 52 = 6,92

ОЦ = Тзап. + Т ср. в расч.

ОЦ = 3,13 + 2,09 = 5,22

ОЦ = 21,83 + 6,92 = 28,75

4. Т кред. зад. = 360 / k обр. кред. зад.

Т кред. зад. баз. = 360 / 57,5 = 6,26

Т кред. зад. отчет. = 360 / 8,45 = 42,60

ФЦ = (Тзап. + Т ср. в расч.) – Т кред. зад.

ФЦ баз. = (3,13 + 2,09) – 6,26 = -1,04

ФЦ отчет. = (21,83 + 6,29) – 42,60 = -13,85

k обр. кред. зад. = В / К кред. зад.

k обр. кред. зад. баз. = 345 / 6 57,5

k обр. кред. зад. отчет. = 676 / 80 = 8,45

 

Анализ прибыльности

 

Оценка прибыльности производится с помощью многочисленных коэффициентов рентабельности, представляющих собой отношение прибыли к затратам.

Рентабельность отдельных отраслей всего хозяйства, официальная статистика РФ в основном учитывает по числам направления:

– Рентабельность активов.

– Рентабельность продукции.

 

R активов = П до налогаобл. / К

R активов баз. = 11 / 75 = 0,15 (15%)

R активов отчет. = 30 / 8030 = 0,003 (0,37%)

R продукции = П от продаж / С

R продукции баз. = 5 / 340 = 0,01 (1%)

R продукции отчет. = 20 / 656 = 0,03 (3%)


Расчет показателей результативности рекомендуется дополнить факторным анализом рентабельности, т. к. исследования доходности занимает центральное место в анализе финансовой деятельности предприятия.

 

Таблица исходных данных R продукции

Показатели X O База. Отчет.
В от реализации продукции, тыс. руб. х1 345 676
Себестоимость, тыс. руб. х2 340 656
Рентабельность,% х1 / х2 – 1 1 3

 

1. Rо = Во / Со – 1

Rо = 345 / 340 – 1 = 0,01 (1%)

2. R усл. = В1 / Со – 1

R усл. = 676 / 340 – 1

3. R1 = В1 /С1 -1

R1 = 676 / 656 – 1 = 0.03 (3%)

 

Вывод: Факторный анализ, проведенный, ПЦП показал, что рентабельность предприятия увеличилось на 2%, под влиянием следующих факторов:

– произошло увеличение В от реализации продукции с 345 до 676 тыс. руб.

– произошло увеличение С продукции с 340 до 656 тыс. руб.

То деятельности предприятия можно дать положительную оценку.

 

Таблица исходных данных: R активов

Показатель. ХО База. Отчет.
Прибыль до налогообложения, тяс. руб. х1 11 30
Капитал, тыс. руб. х2 75 8030
Рентабельность,% х1 / х2 15 0,37

 

1. Rо = По / Ко

Rо = 11 / 75 = 0,15 (15%)

2. R усл. = П1 / Ко

R усл. = 30 /75 = 0,4 (40%)

3. R1 = П1 / К1

R1 =30 / 8030 = 0,03 (0,37%)

 

Вывод: Факторный анализ проведенный ПЦП, показал что R активов снизилось на 8,83%, под влиянием следующих факторов:

– произошло увеличение П до налогообложения на 19 тыс. руб.

– и капитал увеличился на 7955 тыс. руб.

То деятельности предприятия можно дать положительную оценку.

 

 




Заключение

 

В таблице показателей ФХД предприятия следует сравнить критериальные оценки и статистические данные по следующей отрасли экономики РФ.

 

Показатели, %

ГУГ «Шебекинский лесхоз»

Экономика РФ

Критериальные значения.

1994 г. 1995 г. 1994 г. 1995 г.
1. Финансовая устойчивость.          
k автономии, % 88 90 94,50 87,90 50
k маневренности 8 -3 - - -
k масштабности, % 77 90 - - 50
k осос. - -43 23 36,70 50
2. Ликвидность.          
k текущая ликвидность. 156 106 161,7 168 200
k абсолютной ликвидности. 11 0,6 - - 20
3. Прогнозирование банкротства.          
k восстановление - 36 - - 100
4. Деловая активность.          
k оборачиваемости (обор. /год.) 24,64 1,44 - - -
d отд. (руб./руб.) 5,95 0,09 - - -
ОЦ (дни) 5,22 28,75 - - -
ФЦ (дни) -1,04 -13,85 - - -
5.Прибыльность.          
R активов 15 0,37 -0,2 0,3 -
R продукции 1 3 -10 -31 -

 

В сводной таблице аналитических показателей ФХД ГУГ «Шебекинского лесхоза» видно, что значение k автономии и k масштабности значительно выше критериальных значении, это характеризует предприятие с положительной стороны. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к концу отчетного года не превышает критериального значения.

Коэффициент абсолютной ликвидности меньше критериального значения, это означает у предприятия не достаточно денежных средств, для того чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент восстановление платежеспособности гораздо ниже критериального значения, что говорит о том, что предприятие может в течение 6 месяцев утратить свою платежеспособность, т.е. обанкротится. Деловая активность предприятия с не очень хорошей стороны.

Коэффициент прибыльности, т.е. R активов и R продукции, в предшествующем году выше отраслевых показателей за предшествующий год. А в отчетном году показатели предприятия выше отраслевых. Это характеризует предприятие с положительной стороны, но по сравнению с предыдущим и отчетным годами, показатели прибыльности уменьшились.

 



Список литературы

 

1. Баконов М.И., Шеремет А.Д «Теория экономического анализа» 1998 г.

2. Ковалев В.В «Финансовый анализ» 1998 г.

3. Пястолов С.М «Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия» 2001 г.

4. Сорк Д.М., Заморенова Н.Г «Правовое регулирование хозяйственной деятельности» 2002 г.

5. Савицкая Г.В «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» 2000 г.

6. В активе: количество и качество. Иванова Т.Г «Экономика и жизнь», №44, 2002 г.

7. Россия в цифрах: Крат. стат. сб./ Госкомитет России – М. 2000 г.

8. Составляем отчет в месте. Борисов Л. «Экономика и жизнь» №5, 2001 г.

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой
2

Сейчас читают про: