Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости предприятия будем пользоваться следующими показателями:

· Коэффициент автономии (независимости k_{авт =} СК/А) – он показывает долю активов организации покрываемую за счёт собственного капитала.

· Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заёмных средств, финансового риска, финансового левериджа k_{з.с. =} ЗК/СК) – он считается основным индикатором финансовой устойчивости, чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

· Коэффициент маневренности (k_{ман =} СОК/СК) – он показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать им.

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(k_соб.об= СОК/Об.Ср.) – он показывает степень финансирования оборотных средств из собственных источников.

Для расчёта вышеуказанных показателей обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №8).

На начало 2007 г. коэффициент автономии составлял 0,378 к концу года он снизился и составил 0,354..

Тенденция снижения коэффициента автономии является отрицательной тенденцией, т.к. доля активов организации покрываемая за счёт собственного капитала снижается

Вывод: наметившаяся тенденция увеличения коэффициента автономии, дающая надежду на дальнейший рост его значения, является положительной тенденцией, т.к. доля активов организации покрываемая за счёт собственного капитала увеличивается.

На начало 2007 г. коэффициент финансирования составлял 1,643 к концу года он увеличился и составил 1,824.

Тенденция увеличения коэффициента финансирования является отрицательной тенденцией, т.к. риск вложений капитала в предприятие возрастает.

Вывод: наметившаяся тенденция снижения коэффициента финансирования, дающая надежду на дальнейшее снижение его значения, является положительной тенденцией, т.к. риск вложений капитала в предприятие снижается, следовательно, возрастает инвестиционная привлекательность и кредитоспособность предприятия, а зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается.

На начало 2007 г. коэффициент маневренности собственным капиталом составлял -0,565 к концу года он уменьшился и составил -0,684.

На начало 2007 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял -0,5524 к концу года он снизился и составил и -0,901.

Вывод: наметившаяся тенденция возрастания коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, дающая надежду на дальнейший рост его значения, является положительной тенденцией, т.к. степень финансирования оборотных средств из собственных источников возрастает.

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платёжеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства.

Для расчёта выше указанных коэффициентов обратимся к аналитическим таблицам (см. приложение №9).

На начало 2007 г. коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006 на конец года он увеличился и составил 0,0083.

На начало 2007 г. коэффициент быстрой ликвидности составлял 0,019 на конец года он увеличился и составил 0,217.

На начало 2007 г. коэффициент текущей ликвидности составлял 0,656 на конец года он уменьшился и составил 0,525..

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к повышению, что является положительной стороной, т.к. предприятие увеличивает способность погашать свои долги имеющимися денежными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности также имеет тенденцию к увеличению, что является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению, что является отрицательной тенденцией.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если он характеризуется следующими соотношениями:

 

А₁>>П₁ А₂>>П₂ А₃>>П₃ А₄<<П₄,

 

где:

А₁ – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – легкореализуемые активы;

А₃ – медленнореализуемые активы;

А₄ – труднореализуемые активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства;

П₂ – краткосрочные пассивы;

П₃ – долгосрочные пассивы;

П₄ – собственный капитал, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов.

Баланс считается ликвидным, если он удовлетворяет условию: коэффициент ликвидности баланса больше, либо равен единице.

Для анализа ликвидности баланса будем пользоваться следующими аналитическими таблицами:

 

Таблица – 2.6.3.1. – Ликвидность баланса в 2007 г.:

Группы имущества	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)
						На начало года	На конец года
А1	33	38	П1	3649	3481	-3646	-3443
А2	2239	1462	П2	1197	1071	+1042	+391
А3	210	129	П3	246	19	-36	+110
А4	4851	4673	П4	3100	2506	+1751	+2167
Баланс	7303	6302	Баланс	8192	7077	-889	-775
Коэффициент ликвидности баланса	0,274	0,201	Нормативное значение коэффициента	К > 1

 

Вывод: баланс за рассматриваемый период является абсолютно не ликвидным, т.к. не выполняются условия: А₁>>П₁ А₂>>П_2. Предприятие испытывает недостаток в высоколиквидных средствах. Первоклассные ликвидные средства имеют тенденцию к повышению, а легко реализуемые активы падают недостаточно быстрыми темпами. Всё это является тревожной тенденцией для предприятия, т.к. повышает риск банкротства предприятия.

По критерию коэффициента ликвидности баланса – баланс предприятия также не является ликвидным, т.к. за весь исследуемый период он не достиг нормативного значения. К концу исследуемого периода появилась тенденция к снижению коэффициента ликвидности баланса – для предприятия это является отрицательной тенденцией.