ВВЕДЕНИЕ
Открытое акционерное общество «СВЕТ» является малым юридическим предприятием, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать, штамп.
Промышленный железнодорожный транспорт, к которому относится ОАО «СВЕТ», является внешним транспортом, который осуществляет доставку на предприятия сырья, топлива, материалов, оборудования и других грузов, начальные и конечные операции (погрузка, выгрузка, передача вагонов), а также вывоз с территорий предприятий готовой продукции в пункты передачи на железнодорожный транспорт общего пользования или непосредственно потребителю.
Промышленный транспорт является важнейшим звеном единой транспортной системы страны. Развитие промышленного железнодорожного транспорта непосредственно зависит от развития отечественной промышленности. С ростом объемов производства, добычи полезных ископаемых, лесозаготовок и строительства крупных комплексов непрерывно развивается и железнодорожный транспорт, как общего пользования, так и промышленный.
|
|
Общество оказывает услуги по перевозке грузов железнодорожным транспортом, сдает в аренду собственные железнодорожные подъездные пути и служебные помещения.
Приоритетные направления деятельности общества
Основной целью деятельности ОАО «СВЕТ» является получение прибыли. В соответствии с этой целью основными направлениями деятельности Общества являются:
· перевозка грузов;
· погрузочно-разгрузочные работы;
· сдача в аренду служебных помещений;
· сдача в аренду подъездных путей под отстой вагонов клиентов;
· ремонт железнодорожных путей;
· ремонт подвижного состава;
· расширение сферы деятельности;
· увеличение спектра услуг и работ.
ОАО «СВЕТ» в текущем году планирует увеличить объем перевозки грузов за счет обслуживания дополнительных клиентов, сокращение издержек в эксплуатационно-технической деятельности.
АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРЕДМЕТ
БАНКРОТСТВА
На основании баланса предприятия анализируем структуру имущества и обязательств общества. (таблица 1)
За 3 периода доля внеоборотных активов предприятия меняется незначительно и составляет 30-32% всего имущества. В 2009 г. Увеличивается дебиторская задолженность на 910 тыс. руб., но к концу 2010 она значительно уменьшается до 2304 тыс. руб.
Таблица 1. Анализ структуры и динамики имущества предприятия.
показатели | строка баланса | на 01,01,09 тыс.руб | на 01,01,10, тыс.руб. | на 01,01,11 тыс. руб. | изменение за прошлый год | изменение за анализируемый период | ||
Асолют., тыс.руб. | в % | Абсолют., тыс.руб. | в % | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
1. внеоборотные активы | ||||||||
1 основные средства | 120 | 4746 | 4660 | 4590 | -86 | 98,18 | -70 | 98,5 |
в % к внеоборотным активам | 100 | 92,27 | 95,45 | -7,73 | 92,27 | 3,18 | 103,45 | |
незавершенное строительство | 130 | 0 | 390 | 219 | 390 | 0 | -171 | 56,15 |
в % к внеоборотным активам | 0 | 7,73 | 4,55 | 7,73 | 0 | -3,18 | 58,86 | |
итого по разделу | 190 | 4746 | 5050 | 4809 | 304 | 106,4 | -241 | 95,23 |
в % к имуществу | 31,97 | 29,98 | 31,56 | -1,99 | 93,76 | 1,58 | 105,27 | |
2 оборотные активы | ||||||||
в т.ч. Запасы | 210 | 4043 | 3932 | 3702 | 111 | 97,25 | -230 | 94,15 |
в % к оборотным активам | 40,03 | 33,34 | 35,49 | -6,69 | 83,29 | 2,15 | 106,45 | |
в т.ч. Сырье и материалы | 211 | 3251 | 3280 | 2992 | 29 | 100,9 | -288 | 91,22 |
в % к оборотным активам | 32,19 | 27,81 | 28,68 | -4,38 | 86,39 | 0,87 | 103,13 | |
вт.ч. Расходы будущих периодов | 216 | 792 | 652 | 710 | -140 | 82,32 | 58 | 108,9 |
в % к оборотным активам | 7,84 | 5,53 | 6,81 | -2,31 | 70,54 | 1,28 | 123,15 | |
НДС | 220 | 0 | 75 | 72 | 75 | 0 | -3 | 96 |
в % к оборотным активам | 0 | 0,64 | 0,69 | 0,64 | 0 | 0,05 | 5 | |
дебитор. Задолженность | 240 | 2564 | 3474 | 2304 | 910 | 135,5 | -1170 | 66,32 |
в % к оборотным активам | 25,39 | 29,45 | 22,09 | 4,06 | 116 | -7,36 | 75 | |
в т.ч. Покупатели и заказчики | 241 | 1211 | 2339 | 2102 | 1128 | 193,2 | -237 | 89,87 |
в % к оборотным активам | 11,99 | 19,83 | 20,15 | 7,84 | 165,4 | 0,32 | 101,61 | |
краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0 | 2000 | 1200 | 2000 | 0 | -800 | 60 |
в % к оборотным активам | 0 | 16,96 | 11,5 | 16,96 | 0 | -5,46 | 67,8 | |
денежные средства | 260 | 3493 | 2313 | 3153 | -1180 | 66,22 | 840 | 136,32 |
в % к оборотным активам | 34,58 | 19,61 | 30,23 | -14,97 | 56,71 | 10,62 | 154,16 | |
итого по раделу | 290 | 10100 | 11794 | 10431 | 1694 | 116,8 | -1363 | 88,44 |
в % к имуществу | 68,03 | 70,02 | 68,44 | 1,99 | 102,9 | -1,58 | 97,74 | |
всего имущества | 300 | 14846 | 16843 | 15240 | 1997 | 113,5 | -1603 | 90,48 |
|
|
Таблица 2. Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности.
группа активов | состав статей баланса | формула расчета | на 01,01,09г | на 01,01,10г | на 01,01,11г. |
наиболее ликвидные,А1 | денежные средства, краткосрочные фин. Вложения | с260+с250 | 3493 | 4313 | 4353 |
быстрореализуемые активы,А2 | дебиторская задолж. И прочие ОА | с230+с240+с270 | 2564 | 3474 | 2304 |
медленно реализуемые активы,А3 | производ. Запасы | с210+с220 | 4043 | 4007 | 3774 |
труднореализуемые активы,А4 | внеоборот. Активы | с190 | 4746 | 5050 | 4809 |
Итого | с300 | 14846 | 16843 | 15240 |
По таблице мы видим что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличиваются: за 2008 год на 820 тыс. руб., за 2009 год еще на 40 тыс. руб. дебиторская задолженность была максимальной в 2009году- 3474 тыс.руб., но к концу 2010 года заметно снизилась до 2304 тыс.руб.
Таблица 3.Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
группа пассивов | состав статей баланса | формула расчета | на 01,01,09г. | на 01,01,10г. | на 01,01,11г |
наиболее срочные обязатель ства,П1 | кредиторская задолженность | с620 | 9218 | 8655 | 7922 |
краткосрочные обязательства, П2 | краткосрочные кредиты и займы | с610+с630+ с660 | 0 | 64 | 0 |
долгосрочные обязательства, П3 | долгосрочные обязательства | с 590 | 0 | 0 | 0 |
собственный капитал и др. постоянные пассивы,П4 | капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов | с490+с640+ с650 | 5628 | 8124 | 7318 |
Итого | с700 | 14846 | 16843 | 15240 |
Из таблицы 3 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность предприятия уменьшается из года в год, за 2 года она сократилась на 1296 тыс.руб. Долгосрочных обязательств у предприятия нет.
Таблица 4. Абсолютные финансовые показатели ликвидности баланса.
формула расчета | на 01,01,09г. | на 01,01,10г | на 01,01,11г | значения показателей |
А1-П1 | -5725 | -4342 | -3569 | ≥0 |
А1-П2 | 2564 | 3410 | 2304 | ≥0 |
А3-П3 | 4043 | 4007 | 3774 | ≥0 |
А4-П4 | -882 | -3074 | -2509 | <0 |
Исходя из данных таблицы 4 можно сделать вывод, что собственных средств предприятия должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах.
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса.
коэффициент ликвидности | Формула Расчета | на 01, 01, 09г. | на 01 01, 10г. | на 01 01, 11г. | изменения за предыдущий период
| изменения за текущий период. | значение | ||||
Тыс.руб. | % | тыс.руб. | % | ||||||||
коэф. Текущей ликвидности | с290/ (с610+с620+ с630+с660) | 1,09 | 1,35 | 1,32 | 0,26 | 123,85 | -0,03 | 97,78 | от1 до 2 | ||
коэф. Срочной ликвидности | (с260+с250)/ (с620+с610) | 0,38 | 0,5 | 0,55 | 0,12 | 131,58 | 0,05 | 110 | от 1 и выше | ||
коэф. Абсолютной ликвидности | (с260+с250)/ (с620+с610+ с630+с660) | 0,38 | 0,5 | 0,55 | 0,12 | 131,58 | 0,05 | 110 | от0,2 до 0,5 | ||
коэф. Ликвидности при мобилизации средств | с210/ (с610+с620+ с630+с660) | 0,44 | 0,45 | 0,47 | 0,01 | 102,27 | 0,02 | 104,44 | от 0,5 до 0,7 |
Можно сделать вывод что, оборотных средств предприятия достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает что предприятию приходится постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму. Это получается очень хорошо и дебиторская задолженность уменьшается.
Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости.
показатель финансовой устойчивости | формула расчета | на 01, 01, 09г. | на 01, 01, 10 | на 01, 01, 11 | изменения за предыдущий период | изменения за текущий период | значение | ||
тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
коэф. Автономии | (С490+с640+с650)/с300 | 0,379 | 0,482 | 0,48 | 0,103 | 127,18 | -0,002 | 99,58 | ≥0,5 |
коэф. Финансовой зависимости | (с590+с610+с620+с630+с660)/(с490+с640+с650) | 1,638 | 1,073 | 1,082 | -0,565 | 65,5 | 0,009 | 100,84 | <0,7 |
коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами | (с490+с640+с650-с190)/с290 | 0,087 | 0,261 | 0,24 | 0,174 | 300 | -0,021 | 91,96 | 0,1-0,5 |
коэф. Маневренности собственных оборотных средств | (с490+с640+с650-с190)/(с490+с640+с650) | 0,157 | 0,378 | 0,343 | 0,221 | 240,76 | -0,035 | 90,74 | 0,2-0,5 |
Предприятие хорошо обеспечено собственными оборотными средствами, и повышается их маневренность.
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1) Модель Бивера
Таблица 7.
показатель | способ расчета | 2008 | 2009 | 2010 | значения показателей | ||
благополучные компании | за 5 лет до банкротства | за 1 год до банкротства | |||||
коэф. Бивера | |||||||
коэф. Текущ. Ликвидности | с290/ (с610+с620+с630+с660) | 1,09 | 1,35 | 1,32 | ≤3,2 | <2 | ≤1 |
экономич. Рентабельность | с190 ф2 /с300 *100% | 24,24 | 21,37 | 43,17 | 6,8 | 4 | -22 |
финансовый леверидж | (с590+с690)/ с700*100% | 62,09 | 51,77 | 51,98 | ≤37 | ≤50 | ≤80 |
коэф. Покрытия активов собств. Оборот. Средствами | (с490-с190)/ с300 | 0,06 | 0,18 | 0,16 | <0,4 | ≤0,3 | ≥0,06 |
|
|
2) Пятифакторная модель Альтмана
Таблица 8.
Показатель | способ расчета | 2008г | 2009г | 2010г |
Х1, коэф. Обеспеченности оборотными средствами | С(290-230-610-630-660)/с300 | 0,68 | 0,7 | 0,68 |
Х2,коэф. Рентабельности активов | с190ф2/с300 | 0,18 | 0,21 | 0,43 |
Х3,коэф. Рентабельности активов по чистой прибыли | с140ф2/с300 | 0,25 | 0,3 | 0,53 |
Х4,коэф. Покрытия по рыночной стоимости капитала | с490/с(590+690) | 0,61 | 0,93 | 0,92 |
Х5коэф. Трансформации | с010ф2/с300 | 2,84 | 2,5 | 2,64 |
1=4.56 вероятность банкротства в 2008 г. Мала.
Z2=4.64вероятность банкротства в 2009г. Мала
Z3=5.2вероятность банкротства в 2010 г. Мала
) Двухфакторная модель Альтмана.
Таблица 9.
Показатель | способ расчета | 2008 | 2009 | 2010 |
коэф. Текущей ликвидности | с290/с(610+620+630+660) | 1,09 | 1,35 | 1,32 |
коэф. Финансовой зависимости | с(590+690)/с490 | 1,64 | 1,07 | 1,08 |
Z1=0,1623
Z2=-0,6677
Z3=-0,6277, банкротства мала.
) Модель Лиса.
Таблица 10.
Показатель | Способ расчета | 2008г | 2009г | 2010г |
Х1 | стр. 290 стр. 300 | 0,68 | 0,7 | 0,07 |
Х2 | стр. 050 Ф2 стр. (300) | 0,45 | 0,27 | 0,51 |
Х3 | стр. 190 ф2 стр. 300 | 0,18 | 0,21 | 0,43 |
Х4 | стр. 490 +стр.640 +стр. 650 стр. 590+стр.690-стр.640-стр.650 | 0,61 | 0,93 | 0,92 |
1=1,92 ˃0,037, вероятность банкротства мала;
Z2=2,11 ˃0,037, вероятность банкротства мала;
Z3=1,93 ˃0,037, вероятность банкротства мала.
) Модель Таффлера
Таблица 11.
Наименование показателя | Способ расчета | 2008г | 2009г | 2010г |
Х1 | стр. 050 Ф2 стр. 690 | 0,72 | 0,52 | 0,98 |
Х2 | стр. 290 стр. (590 + 690) | 1,1 | 1,35 | 1,32 |
Х3 | стр. 690 стр. 300 | 0,62 | 0,74 | 0,52 |
Х4 | стр. 010 Ф2 стр. 300 | 2,51 | 2,5 | 2,64 |
Z1=4.95 ˃0.3 вероятность банкротства мала;
Z2=5,11 ˃0.3 вероятность банкротства мала;
Z3=5,46 ˃0.3 вероятность банкротства мала.
6) Российские модели прогнозирования банкротства.
Таблица 12.
Показатель | Способ расчета | 2008 | 2009 | 2010 | Значение Показателя |
1. Коэффициент текущей ликвидности, Ктл | стр. 290 стр.(610+620+630+660) | 1,09 | 1,35 | 1,32 | <2 |
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Ксос | стр. 490 +стр.640 +стр. 650- стр190 стр.290 | 0,09 | 0,26 | 0,24 | <0,1 |
3. Коэффициент восстановления платежеспособности,: | К1 +6/Т * (К1 - К2 ) К3 = --------------------- 2 Где К1 - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода, К2 - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода, 6 - период восстановления платежеспособности, мес., Т -отчетный период (3,6,9,12) | 0,72 | 0,56 | <1 | |
4.. Коэффициент возможной утраты платежеспособности: | К1 +3/Т * (К1 - К2 ) К4 = --------------------- 2, Где 3- период утраты платёжеспособности, | 0,71 | 0,66 | <1 |
) Двухфакторная модель прогнозирования банкротства
Таблица 13.
Показатель | Способ расчета | 2008 | 2009 | 2010 |
Ктл, Коэффициент текущей ликвидности | стр. 290 стр. (610 + 620 + 630 + 660) | 1,09 | 1,35 | 1,32 |
Кфн, коэффициент финансовой независимости. | Стр. 490 стр. 700 | 0,38 | 0,93 | 0,48 |
1=1,8572 вероятность банкротства низкая;
Z2=2,6672 вероятность банкротства очень низкая;
Z3=2,1872 вероятность банкротства очень низкая.
) Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства.
Таблица 14.
Показатель | Способ расчета | 2008 | 2009 | 2010 |
Х1 | стр. (290 − 230 − 610 − 620 − 630 − 660) стр. 300 | 0,059 | 0,186 | 0,165 |
Х2 | стр. 190 Ф2 стр. 490 | 0,469 | 0,443 | 0,899 |
Х3 | стр. 010 Ф2 стр. 300 | 2,513 | 2,504 | 2,637 |
Х4 | стр. 190 Ф2 стр. (020 + 030 + 040) Ф2 | 0,086 | 0,096 | 0,203 |
Z1=3,127, вероятность банкротства минимальная;
Z2=3,229, вероятность банкротства минимальная;
Z3=3,904, вероятность банкротства минимальная.
Вероятность банкротства предприятия очень мала. На протяжении трех лет не выявлено признаков возможного банкротства в будущем. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Признаков фиктивного или преднамеренного банкротства не обнаружено.
баланс банкротство ликвидность финансовый