Анализ показателей рентабельности

Заключительным стадией анализа финансовых результатов УП «Витебсклифт» является анализ показателей рентабельности, которые соотнесут полученные доходы с произведенными затратами, ресурсами и выручкой от реализации.

Для анализа рентабельности на предприятии, представим исходные данные в таблице 2.14.

 

Таблица 2.14 – Исходные данные для анализа показателей рентабельности

Показатели	2005 год	2006год	Абсолютное отклонение, +/-	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Показатели прибыли, млн. руб.	-	-	-	-
1. Прибыль от реализации	992	1007	15	101,51
2. Прибыль отчетного периода	899	910	11	101,22
1	2	3	4	5
3. Чистая прибыль	477	621	144	130,19
Показатели затрат, ресурсов и выручки, млн. руб.	-	-
4. Выручка (нетто) от реализации, продукции, работ, услуг	5024	5900	876	117,44
5.Себестоимость реализованной продукции	4032	4893	861	121,35
6. Активы предприятия, всего	3666	4175	509	113,88
7. Заемный капитал	800	497	-303	62,13
8. Собственный капитал	2866	3678	812	128,33
9. Среднегодовая стоимость основных производственных средств	1259	1481	222	117,63
10. Среднегодовая величина оборотных средств	2298	2431	132,5	105,77

 

Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

 

Для комплексного анализа производственно-хозяйственной деятельности УП «Витебсклифт» были выбраны и обоснованы в теоретической части работы определенные показатели рентабельности, расчет и анализ которых представлен в таблице 2.15.

В формуле расчета указан номер используемого исходного показателя из таблицы.2.14.

 

Таблица 2.15 – Расчет показателей рентабельности за 2005-2006 гг.

Показатели	Способ расчета	2005 г.	2006г.	Отклонение, п.п.
1.Рентабельность продаж	(пок. 1/пок.4)×100	19,75	17,07	-2,68
2.Отношение прибыли отчетного периода к выручке от реализации	(пок. 2/пок.4)×100	17,89	15,42	-2,47
3.Отношение чистой прибыли к выручке от реализации	(пок. 3/пок.4)×100	9,49	10,53	1,03
4.Рентабельность продукции	(пок. 1/пок.5)×100	24,60	20,58	-4,02
5.Чистая рентабельность активов	(пок. 3/пок.6)×100	13,01	14,87	1,86
6.Чистая рентабельность инвестиций	(пок.3 /пок.7)×100	59,63	124,95	65,32
7.Чистая рентабельность собственного капитала	(пок. 3/пок.8)×100	16,64	16,88	0,24
8.Рентабельность производства	пок. 2/(пок.9+пок.10)×100	25,27	23,26	-2,01

 

Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Как показывают данные таблицы 2.15, в2005 году все показатели рентабельности предприятия находились на достаточно высоком уровне. Для удобства анализа, а также его системности, объединим показатели рентабельности в несколько групп:

- первая группа - показатели рентабельности продукции;

- вторая группа - показатели рентабельности капитала (активов);

Первая группа показателей формируется на основе расчета уровня рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности предприятия. К ним относятся следующие показатели рентабельности: рентабельность продаж, отношение прибыли отчетного периода к выручке от реализации, отношение чистой прибыл к выручке от реализации, рентабельность продукции.

Рентабельность продаж в 2005 году составляла 19,75%, показатель рентабельности, характеризующий отношение прибыли отчетного периода к выручке, составлял 17,89%, показатель рентабельности, характеризующий отношение чистой прибыли к выручке, составлял 9,49%, показатель рентабельности продукции составлял 24,6%. То есть, все показатели рентабельности первой группы свидетельствуют о высоком финансовом результате от реализации продукции, полученном предприятием в 2005 году.

В 2006 году рентабельность продаж снизилась на 2,68 п.п. (17,07%), показатель рентабельности, характеризующий отношение прибыли отчетного периода к выручке, снизился на 2,47 п.п. (15,42%), показатель рентабельности, характеризующий отношение чистой прибыли к выручке, повысился на 1,03 п.п. (10,53%), показатель рентабельности продукции снизился на 4,02 п.п. (20,58%). Динамика показателей рентабельности первой группы свидетельствует о некотором ухудшении финансовых результатов от реализации продукции предприятия, которые с одной стороны, не свидетельствуют о значительном снижении финансового результата, с другой стороны, являются индикатором наличия проблемы – роста себестоимости продукции (см. факторный анализ прибыли от реализации продукции).

Вторая группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия, инвестиционный капитал (заемные средства); акционерный (собственный) капитал. К ним относятся следующие показатели рентабельности: чистая рентабельность активов, чистая рентабельность инвестиций, чистая рентабельность собственного капитала, и комплексный показатель эффективности производственной деятельности -рентабельность производства услуг.

Чистая рентабельность активов в 2005 году составляла 13,01%, чистая рентабельность инвестиций составляла 59,63%, чистая рентабельность собственного капитала составляла 16,64%, рентабельность производства – 25,27%. То есть, все показатели рентабельности второй группы свидетельствуют об удовлетворительном финансовом результате от использования ресурсов (капитала) предприятием в 2005 году.

В 2006 году чистая рентабельность активов повысилась на 1,86 п.п. (14,87%), чистая рентабельность инвестиций повысилась на 65,32 п.п. (124,95%), чистая рентабельность собственного капитала повысилась на 0,24 п.п. (16,88%), рентабельность производства снизилась на 2,01 п.п. (23,26%).

Динамика показателей рентабельности второй группы, которые более комплексно отражает финансовый результат, свидетельствует о значительном улучшении финансовых результатов от использования ресурсов (капитала) предприятием в 2006 году.

Подводя итог анализа основных финансовых результатов деятельности организации, можно сделать следующий вывод: для предприятия такого размера как УП «Витебсклифт» поступательное развитие и год от года улучшение финансовых показателей от реализации продукции, работ, услуг и от прочей деятельности является положительным результатом и характеризует деятельность руководства предприятия как успешную.

Как видно из анализа состава, структуры и динамики выручки от реализации продукции, наибольший удельный вес в выручке предприятия, как в 2005 году, так и в 2006 году занимает выручка от реализации услуг по техническое обслуживание лифтов, которая в 2006 году увеличила свой удельный вес на 0,36 п.п. и составляла 51,66%. На втором месте находится выручка от реализации строительно-монтажных работ (33,2% в 2005 году; 34,81% в 2006 году; изменение – 1,61 п.п.). То есть, наиболее значительные для предприятия виды деятельности усиливают свое влияние на общий результат от реализации продукции.

Прибыль отчетного периода предприятия в 2005 году составляла 477 млн. руб., а в 2006 году – прибыль отчетного периода составляла 621 млн. руб., то есть наблюдается положительная динамика исследуемых показателей.

Убыток от внереализационных доходов и расходов как в 2005 году, так и в 2006 году составлял 150 млн. руб., то есть, его величина «стабилизировалась», что объясняется значительным перевесом внереализационных расходов над доходами. Необходимо планировать внереализационные доходы и разрабатывать мероприятия по их росту. Резервом здесь могут выступать находящихся в распоряжении предприятия неиспользуемые административные и складские помещения, которые необходимо сдавать в аренду более интенсивно.

Анализирую структуру прибыли отчетного периода, отмечаем, что наибольший удельный вес в прибыли отчетного периода занимала прибыль от реализации продукции. При этом, рост удельного веса прибыли от реализации продукции на 0,31 п.п. свидетельствует о повышение значимости данного показателя в общем финансовом результате.

Исследование показывает, что в 2006 году по отношению к 2005 году произошло изменение прибыли отчетного периода на 11 млн. руб. в сторону увеличения или на 1,22%. Главным фактором роста прибыли в 2005 году была прибыль от реализации продукции, работ, услуг, при этом, фактор себестоимости продукции играл самую негативную роль в изменении прибыли от реализации продукции. Отрицательное его влияние в 2006 году выражалось в уменьшении прибыли от реализации на 508,71млн. руб. Таким образом, фактор себестоимости продукции главная причина снижения прибыли отчетного периода. Как показал проведенный анализ, для снижения себестоимости необходимо снижать затраты на оплату труда, расходы на теплоэнергию и электроэнергию.

Чистая прибыль составляла в 2005 году 477 млн. руб., в 2006 году – 621 млн. руб., то есть, рост чистой прибыли составил 30,19%.

Для удобства анализа, а также его системности, показатели рентабельности были объединены в несколько групп: первая группа - показатели рентабельности продукции; вторая группа - показатели рентабельности капитала (активов).

Динамика показателей рентабельности первой группы свидетельствует о некотором ухудшении финансовых результатов от реализации продукции предприятия, которые с одной стороны, не свидетельствуют о значительном снижении финансового результата, с другой стороны, являются индикатором наличия проблемы – роста себестоимости продукции.

Динамика показателей рентабельности второй группы, которые более комплексно отражает финансовый результат, свидетельствует о значительном улучшении финансовых результатов от использования ресурсов (капитала) предприятием в 2006 году.