Эмитенты на рынке ценных бумаг их цели и экономические интересы

Классификация ценных бумаг

Виды

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, удостоверение и передача которых возможны при ее предъявлении

Понятие ценной бумаги

Роль и значение рынка ценных бумаг в мобилизации капитала

Финансовый рынок, его структура и функции

Рынок ценных бумаг

РЦБ является составной частью финансово рынка и существует для обеспечение сделок для продаже и покупке ЦБ. Позволяет ускорить переход капитала от денежной к производственной форме, обеспечение подразделения финансовых ресурсов между отраслями территориями.

Финансовые рынки делятся на:

- Денежные рынки - до 1 года; цель: для обеспечения расчетов и платежей; краткосрочные банковские ссуды; валюты; чековый вексель.

- Рынки капитала - свыше 1 года; цель: привлечение инвестиций для обеспечения капитальных вложений; долгосрочные банковские ссуды; акции, облигации.

РЦБ может быть:

- Организованным - обеспечивает куплю продажу бумаг через участие посредников по правилам организаторов товаров.

- Неорганизованный - сделки с ценными бумагами совершают через посредников.

РЦБ может быть:

- Кассовый - сделки заключаются и исполняются немедленно в течение 3-5 дней

- Срочный - сделки заключаются в отдельный момент времени и исполняются через некоторое время в будущем не ранее чем через 3-5 дней.

РЦБ может быть:

- эмиссионный

- не эмиссионный

Рынок ценных бумаг - сегмент финансового рынка, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами

1. Аккумулирование временно свободных денежных средств и направление их на развитие наиболее перспективных отраслей

2. Перераспределение собственности

3. Проведение хеджирования - страхования рисков

4. Перераспределительная - перераспределение ресурсов между участниками, отраслями, регионами

5. Регулирующая - с помощью инструментов рынка государство может регулировать макроэкономические пропорции

РЦБ состоит:

1. Фондовый рынок - основа, которого - капитал

2. Рынок денежных и товарных цб

Свойства:

1. Документарность - форма ценной бумаги (наличие установленных реквизитов) должна соответствовать требованиям законодательства. Нарушение формы может привести к ничтожности ценной бумаги.(Для электронных условия выпуска, которые получают регистрационный номер)

2. Право из бумаги - каждая ценная бумага закрепляет определенный объем имущественных или неимущественных прав. Набор этих прав отличает одну бумагу от другой и определяет отношения между инвестором и эмитентом.

3. Обращаемость - ценная бумага может быть предметом любых гражданско- правовых сделок.

4. Право на бумагу - ценная бумага в обязательном порядке принадлежит какому-либо лицу на праве собственности или на ином вещном праве. Это лицо является правомочным участником всех сделок с ценными бумагами.

5. Регулируемость и признание государством - документ может быть отнесен к ценным бумагам только законодательством

1. государственная облигация

2. облигация

3. акция

4. вексель

5. чек

6. депозитный и сберегательный сертификат

7. банковская сберегательная книжка на предъявителя

8. коносамент

9. ваучер

10. простое и двойное складское товарищество

На основании отдельных законов введены в оборот такие бумаги как:

11. жилищный сертификат

12. инвестиционный пай

13. ипотечная облигация

14. закладная

Рискованность - инвестиции в ценные бумаги всегда сопряжены с риском потери части или всего дохода

Дивиденды - доход выплачиваемый по акциям источником которого является чистая прибыль акционерного общества.

Они могут быть:

- промежуточные - квартальные, полугодовые

- годовые - компания работает неравномерно

Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров по рекомендации совета директоров.

Классификация:

1) В зависимости от того, какие имущественные права они удостоверяют:

- долевые (обслуживают отношения совладения: акция, пай инвестиционного фонда);

- долговые (обслуживают отношения займа: облигация, вексель, чек и др.);

- производные (удостоверяют право на приобретение другой ценной бумаги в будущем).

2) По сроку обращения: выпущена на срок (краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (больше года), долгосрочные (20-30 лет)), бессрочно.

3) По форме существования: документарная (бумажная), бездокументарная (выпускаются в безналичной форме).

4) Национальной принадлежности: отечественная, иностранная.

5) По порядку фиксации владельца: именная, на предъявителя.

6) По форме выпуска: эмиссионная (выпускаются крупными сериями), индивидуальная (поштучно).

7) По виду эмитента: государственная, корпоративная, выпущенная частным лицом, как вексель или чек

8) Степени обращаемости: свободное или ограниченное обращение.

9) Форме обращения: купля-продажа, вручение, уступка прав

10) По рынку обращения: обращающиеся на кассовом и срочном рынках.

Эмитент - юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, органы государственной власти или местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами.

Состав эмитентов:

1. Государственные органы власти:

a. Федеральные

b. Региональные

c. Местные