Лизинговые платежи и методика их расчета

Существует две методики определения лизингового платежа:

1. Установление фиксированного платежа;

2. Установление процентного платежа.

Фиксированный платеж включает:

- амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования;

- плату за пользование заемными средствами, привлекаемыми для проведения лизинговой операции;

- сумму комиссионного вознаграждения лизингополучателю;

- плату за дополнительные услуги лизингодателя (командировочные расходы, консультации по эксплуатации оборудования, расходы на рекламу и т.д.);

- страховой взнос.

Лизинговые взносы могут быть ежегодные, ежеквартальные и ежемесячные.

Процентный платеж – исчисляется исходя из: 1) объема реализации продукции, произведенной на арендуемом оборудовании или 2) суммы прибыли, полученной от реализации данной продукции.

Ставка процента при этом устанавливается в договоре лизинга.

Преимущества лизинга очевидны как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.

Для предприятия-лизингополучателя они следующие:

1. Экономятся средства, так как по существу оборудование приобретается в кредит.

2. Обновляется быстро и без значительных одновременных затрат оборудование.

3. Не стоит проблема кредитных гарантий или залога, которая возникает при получении банковского кредита.

4. Арендные платежи включаются в текущие затраты и не влияют непосредственно на величину остаточной прибыли;

5. Договор лизинга часто содержит в себе условия о технической поддержке оборудования.

6. Условиями договора можно предусмотреть гибкую схему выплаты лизинговых платежей.

7. В некоторых случаях лизинга предприятие не платит налог на имущество.

Для предприятия-лизингодателя выгоды от лизинговой сделки следующие:

1. Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита менее рискованно.

2. Производитель имущества имеет дополнительную возможность сбыть свою продукцию.

3. Возможность предоставить оборудование в лизинг несколько раз.

Сдерживающими факторами в развитии лизинга являются:

1. Для коммерческих банков особенно на начальных стадиях совершения лизинговых операций возникает проблема ресурсов. Лизинг требует от банка-арендодателя долгосрочных вложений, которые снижают ликвидность его средств. Поэтому объем лизинговых операций должен быть ограничен размером долгосрочных ресурсов, находящихся в распоряжении банка. По мере нарастания объема лизинговых платежей, эта проблема снижает остроту, так как происходит «накапливание» оборотного фонда лизинга.

2. Лизинг относительно дорог.

3. Недостаток информации – о производителях средств производства и о спросе на них.

В лизинговой операции могут принимать участие от 2-х до 4-х сторон.

Обязательные участники:

- лизингодатель (лессор);

- лизингополучатель (лизер).

Лизингодателем могут быть:

- предприятия – производители объекта лизинга;

- фирмы, для которых лизинг является уставной деятельностью и которые создаются при активном участии банков;

- фирмы или предприятия, для которых лизинг не является профилирующей деятельностью, но и не запрещен уставом.

В развитых странах лизингодательные фирмы, как правило, считаются первоклассными заемщиками и пользуются льготами при кредитовании.

Лизингополучатель (лизер) – предприятие, которое нуждается в конкретном имуществе, но испытывает финансовые проблемы по его приобретению.

Но кроме этих 2-х основных участников в сделке могут быть задействованы – непосредственный производитель (но не лизингодатель) и коммерческий банк, финансирующий либо производителя, либо лизингодателя.

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое внеоборотные активы. Перечислите их виды.

2. По каким признакам классифицируются внеоборотные активы.

3. Участвуют ли внеоборотные активы в кругообороте?

4. В чем суть управления внеоборотными активами?

5. Перечислите этапы управления внеоборотными активами и объясните в чем заключается цель каждого этапа с точки зрения финансового менеджмента.

6. Укажите возможные источники финансирования обновления внеоборотных активов?

7. По какому критерию выбирается источник финансирования обновления внеоборотных активов?

8. Почему лизинг можно рассматривать как метод кредитования активов?

9. Что включается в фиксированный лизинговый платеж?

10. Назовите основные преимущества лизинговых операций.

11. С чем связаны ограничения в развитии лизинга?

12. В чем различия между операционным и финансовым лизингом?