Спрос, предложение и равновесие на рынке денег

Сущность и функции денег

Существует несколько точек зрения на определение денег. К примеру, М. Фридман считает ненужным определение денег. По его мнению, понятие денег-вопрос удобства, ответ, на который заключается в том, что включать в денежную массу. К. Маркс считал, что деньги являются всеобщим эквивалентом, измерителем ценности товаров, которая, в свою очередь, выражается в труде, затраченном на производство товаров.

Сущность денег проявляется в их функциях. Такими функциями являются:

1. Деньги как средство обмена. Деньги, выполняющие эту функцию, должны обладать высокой покупательской способностью, которую поддерживает государство.

2. Деньги как мера ценности товаров.

3. Деньги как средство сбережения – актив, сохраняющий свою ценность после продажи товаров и услуг и обладающий покупательской способностью в будущем.

Важнейшим свойством денег является их ликвидность-это возможность превращаться в средство для расчетов. Наивысшей ликвидностью обладают наличные деньги.

Количество денег в обращении (КДО) влияет на объем национального производства, занятость, уровень цен, поэтому важной задачей является измерение денежной массы. Это осуществляется с помощью денежных агрегатов- группировок денежных активов по степени их ликвидности. В рамках этих комплексов агрегат с более высокой степенью ликвидности входит как составная часть в агрегат с более низкой ликвидностью.

М1 –наиболее ликвидный агрегат. Он включает наличные деньги и трансакционные вклады. Трансакционные вклады – это те средства, которые можно передавать по сделкам с помощью чеков и денежных переводов, вкладов до востребования.

М2 = М1 + мелкие срочные вклады.

М3 = М2 + крупные срочные вклады.

L = М3 + банковские бумаги, казначейские векселя и облигации.

В России используется в основном американская система денежных агрегатов, представленная выше.

Состояние денежной массы в стране характеризуются ее общим объёмом и распределением агрегатов. Небольшой удельный вес М1 характерен для устойчивых систем.

Существуют следующие основные теории спроса на деньги:

1.Классическая количественная теория спроса на деньги, открытая Д. Юмом в 1752 году.

Смысл количественной теории в том, что уровень цен и их динамика определяется количеством денег в обращении.

2. Позднее И. Фишер предложил свое уравнение обмена в рамках этой классической теории.

Уравнение Фишера:

(15.1),

где

MV – денежная часть; PQ – товарная часть;

М – денежная масса;

V – скорость обращения;

P – уровень цен;

Q – реальный ВНП.

V, Q – const. По мнению классиков, скорость обращения денег определяется количеством ежегодных выплат заработной платы работникам, а реальный ВНП-количеством трудовых ресурсов.

3. Монетаристская теория.

Монетаризм – направление экономической мысли, которое рассматривает количество денег в обращении (КДО) как обратную функцию цен, доходов и занятости.

Монетаристский подход имеет отличия от простой количественной теории:

1. Скорость обращения денег не является постоянной величиной, а зависит от процентной ставки и уровня инфляции.

2. Изменение денежной массы влияет на выпуск в коротком периоде.

, (15.2)

где r – процентная ставка, а р – уровень инфляции, Мd-спрос на деньги. Спрос на деньги здесь зависит:

1. От общего уровня цен (P).

2. От реального ВНП(Q).

3. От скорости обращения денег(V).

4. Кейнсианская теория спроса на деньги - это теория предпочтения ликвидности.

Существует 3 мотива спроса на деньги у Кейнса:

1. Трансакционный мотив.

2. Мотив предосторожности.

3. Спекулятивный мотив (мотив хранения денег для того, чтобы избежать потерь капитала из – за снижения курса облигаций).

, (15.3)

где Ко – курс облигаций,D-доход по облигации.

Если r растёт, то Ko понижается, аналогично если r понижается, то Ko повышается.

Современная теория спроса на деньги характеризуется сближением двух направлений.

Ключом понимания спроса на деньги является признание их как одной из форм богатства.

Экономисты используют понятие «портфель активов» для обозначения составляющих богатства отдельного человека.

Вопрос спроса на деньги в том, какую часть богатства люди захотят сохранить в ликвидной форме.

Современная теория рассматривает широкий спектр ценных бумаг, учитывает инфляцию, влияние ожиданий на спрос, процентных ставок.

Существует 2 вида спроса:

1) трансакционный спрос Md1;

2) спрос на деньги как на актив –.Мd2. На рис. 15.1. они представлены графически.

Здесь r – альтернативная форма хранения денег в других активах.

Md1 – зависит от дохода.

Md2 – зависит от процентной ставки.

Md = Md1 + Md2 – общий спрос на деньги.

Предложение денег(MS).

MS – это процесс создания и выпуска в обращение дополнительных платёжных средств.

В любой стране MS формируется в определённых условиях и характеризуется:

1) Право печатания денег – монополия государства.

2) Каждая страна имеет только одну официально существующую денежную единицу.

Основные эмитенты предложения денег:

1) Центральный банк;

2) казначейство;

3) коммерческие банки.

Предложение денег в стране зависит от денежно – кредитной политики государства. Одним из вариантов кривой денежного предложения может быть постоянная денежная масса (рис15.2.)

Такая политика проводится при борьбе с инфляцией. Повышение спроса на деньги в данном случае с Мd до Мd1 ведет только к увеличению процентной ставки.

Вариант, представленный на рис. 15.3, соответствует гибкой денежно-кредитной политике, когда процентная ставка поддерживается на одном и том же уровне.

Кривая предложения денег, представленная на рис 15.4, может существовать в том случае, когда спрос на деньги меняется из – за изменения Q.

Равновесие на денежном рынке – это равенство между количеством денег которые агенты захотят иметь и количеством денег, которые предлагает Центробанк при проведении денежно – кредитной политики (E1,E2).Это равенство меняется из – за сдвига Md и MS.