Факторы изменения стоимости компании

1. Динамика продаж, динамика показателей ВВП и ЕНВД, отраслевая и региональная активность, жизненный цикл товара/услуги, состояние ОС и уровень технологий, качественный состав менеджмента и прочее.

2. Объём капиталовложений в обновление действующих ОС, инвестиционная активность, сроки окупаемости проектов, харакетристика оборотного К, активность на рынке M&A и защищённость от рейдерства, транспонентность информации о компании.

3. Уровень налоговых издержек, структура К, уровень кредитоспособности, принципы распределения прибыли (дивидендная политика), макроэкономические факторы (инфляция, валютные курсы, процентные ставки) и прочее.

4. Уровень социальной защищённости персонала, участие в социальных программах, активность в сфере благотворительности, состояние дел с охраной труда, экологическая безопасность, защита окружающей среды и прочее.

Блок 1. Стратегический анализ ФМ.

Блок 2. Управление активами – диагностика инвест кризиса

Рисунок 2

Словарь терминов:

EBIT

EBITDA

M&A

Деловая активность

Рейдерство

Транспарентность – состояние информированности

РО – первое публичное размещение акций АО.

IRR

Аутсорсинг

МСФО –международная система финансовых отношений, отчётность по единым мировым стандартам

Глобализация

Функциональный подход

ГАТТ

ВТО – всемирная торговая организация (с 19

Синергия – возрастание эффективности деятельности в результате соединения, интеграции, слияния отдельных частей в единую систему за счёт так называемого системного эффекта. – др п/п приобретается, для увеличения каких-либо выгод. Возникают цепочки производства, сотрудничество.

EBIT- прибыль до вычета процентов и налогов – ЧП+налоги+проценты
EBITDA- прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации – ЧП+налоги+%+амортизация
M&A — класс экономических процессов укрупнения бизнеса и капитала, происходящих на макро- и микроэкономическом уровнях, в результате которых на рынке появляются более крупные компании взамен нескольких менее значительных. Сделки слияния и поглощения напрямую влияют на формирования денежного потока (операционные, финансовые, инвестиционные)
Деловая активность промышленного предприятия – это его способность по результатам своей экономической деятельности занять устойчивое положение на конкурентном рынке (свободный рынок без входных барьеров и препятствий конкуренции).
Рейдерство - это совокупность юридических и фактических действий, основанных на недобросовестном применении норм права, с целью получить прибыль в результате незаконного завладения управлением юридическим лицом или его активами для последующей их продажи третьим лицам или обращения в свою собственность. -захват
Транспарентность – это состояние информированности (наличие полного, достаточного и достоверного знания) о той или иной деятельности (ее объектах или результатах), которое позволяет любому заинтересованному субъекту иметь полное представление о них. – прозрачность информации
IRR Внутренняя норма доходности - норма прибыли, порожденная инвестицией. Это та норма прибыли (барьерная ставка, ставка дисконтирования), при которой чистая текущая стоимость инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника.
Аутсорсинг – это передача на договорной основе непрофильных функций другим организациям, которые специализируются в конкретной области и обладают соответствующим опытом, знаниями, техническими средствами. Таким образом, аутсорсинг – это стратегия управления, которая позволяет оптимизировать функционирование организации за счет сосредоточения деятельности на главном направлении.
Международные стандарты финансовой отчётности МСФО— набор документов (стандартов и интерпретаций), регламентирующих правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия.
Глобализация — процесс всемирной экономической, политической и культурной интеграции и унификации (в экономике речь идет об инвестициях и технологии, рабочую силу, интеллектуальные и финансовые ресурсы, менеджмент и маркетинг). – когда экономики разных стран втягиваются в общие экономические процессы
Генеральное соглашение по тарифам и торговле ГАТТ — международное соглашение, заключенное в 1947 году с целью восстановления экономики после Второй мировой войны, которое на протяжении почти 50 лет фактически выполняло функции международной организации (ныне — Всемирная торговая организация). – в 20 веке усилились процессы международной интеграции, необходимо было принимать документы, кот помогали бы эффективно сотрудничать, одним из этих документов явился ГАТТ
Всемирная торговая организация ВТО — международная организация, созданная в 1995 году с целью либерализации международной торговли и регулирования торгово-политических отношений государств-членов. ВТО является преемницей Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ), заключенного в 1947 году и на протяжении почти 50 лет фактически выполнявшего функции международной организации.

IPO –