double arrow

Спрос на деньги и предложение денег. Равновесие на денежном рынке. Определение уровня процентных ставок

Предложение денег в экономике – фактически находящаяся в обращении денежная масса (Мs).

Мs=С(наличность)+Д(депозиты)

Предложение денег (Мs) формируется банковской системой при участии населения страны. ЦБ лишь контролирует предложение денег в экономике, «создают» деньги коммерческие банки. Этот процесс называется кредитной мультипликацией.

Максимальное увеличение предложения денег происходит, если:

1. Коммерческие банки не хранят избыточные резервы и полностью используют свой кредитный потенциал.

2. Деньги не покидают банковскую систему, не оседают в наличности.

Предположим, что норма обязательных резервов 10% (rr=10%). Если в банк 1 попадает депозит 1000 рублей, он должен отчислить 100 рублей в обязательные резервы и 900 рублей составят избыточные резервы (кредитный потенциал банка). Денежная масса, рассчитываемая по формуле М=С+Д, при этом составит 1900 рублей, то есть увеличится на 900 рублей (1000 из наличных переходит в депозиты). Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные в кредит средства клиент потратит на покупку необходимых товаров, создав продавцу доход (выручку), который попадет на счет продавца в банк 2. Получив депозит, равный 900 рублей, банк 2 отчислит 90 рублей в обязательные резервы и его кредитные возможности составят 810 рублей. Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 810 рублей, в результате денежная масса составит 2710 рублей (1000 + 900 + 810) и т. д.

Коммерческие банки Депозиты R избыточные R обязательные
Банк 1
Банк 2
Банк 3
Банк 4 656,1 72,9
Банк 5 656,1 590,49 65,61

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков 1, 2, 3, 4, 5 и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = Д1 + Д2 + Д3 + Д4 + Д5 +…= 1000 + 900 + 810 + 729 + 656,1 +…

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 – rr) < 1, которая равна:

М = Д х 1/ 1 – (1 – rr) = Д х 1/rr

В нашем случае М = 1000 х 1/0,1 = 10000 рублей. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, то есть действует эффект мультипликатора.

Величина 1/rr называется банковским (кредитным) мультипликатором (m) или мультипликатором депозитного расширения.

m=1/ rr – банковский мультипликатор

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

m = М/Д

В нашем примере каждый рубль первоначального депозита обеспечил 10 рублей средств на банковских счетах.

Банковский мультипликатор действует в обе стороны: денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (растет величина депозитов) и сокращаются, если деньги уходят из банковской системы.

Так как в экономике деньги одновременно и кладут на счет и снимают со счета, то денежная масса в экономике существенно не меняется. Изменения возможны, если ЦБ изменит норму обязательного резервирования.

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (∆М). Депозит банка 1 деньги, которые уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств (1000 рублей перешли из сферы наличности в депозиты, то есть денежная масса в результате не изменилась). Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 9000 рублей.

ΔМ = 900+810+729+656,1+…

ΔМ = R изб*m;

ΔМ = 900*10=9000

Таким образом, предложение денег в экономике (денежная масса) зависят от двух факторов:

1. От величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит.

2. От величины банковского мультипликатора.

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя денежно-кредитную политику.


Сейчас читают про: