Функции для расчетов ценных бумаг с периодической выплатой процентов

Эти функции предназначены для расчетов по ценным бумагам с периодическими выплатами купонного дохода и погашением ценной бумаги в конце срока ее действия по номиналу (нарицательной стоимости) или иной выкупной цене.

Функция ДОХОД позволяет рассчитать годовую ставку помещения по операциям с ценными бумагами при заданной купонной ставке и разности курсов покупки и погашения за указанный период действия данной бумаги:

ДОХОД (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; ставка; цена; погашение; частота; базис).

Расчет ведется согласно формуле годовой ставки помещения. Функция учитывает сколько периодов купонов укладывается до даты погашения, а также накопленный купонный доходот момента последней оплаты купона до даты приобретения (соглашения).

Если ценная бумага имеет более одного оплачиваемого купона, то функция ДОХОД вычисляется итерационным методом (но не более 100 итераций), используй метод Ньютона, на основе формулы для функции ЦЕНА. Доход изменяете до тех пор, пока вычисляемая цена для данного дохода нестанет близкой к указанному значению аргумента «цена».

Задача 3.4

Облигации приобретены (дата_соглашения) 6.09.01 по курсу (цена) 89 и имеют купонный доход (ставка) в размере 9 %, который выплачивается с периодичностью (частота) раз в полугодие. Предполагаемая дата погашения облигации (дата_вступления_в_силу) 12.09.05 по курсу(погашение) 100. Годовая ставка помещения для облигации составит: ДОХОД (34218; 35685; 0,09; 89; 100; 2; 1) = 12,57 %

ДОХОД ("6.09.01"; "12.09.05"; 0,09; 89; 100; 2; 1) = 12,57 %.

Функций ЦЕНА рассчитывает курс (цену) покупки ценной бумаги с периодическими выплатами купонных процентов:

ЦЕНА(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; ставка; доход; погашение; частота; базис),

Задача 3.5

Облигации приобретены (дата_соглашения) 6.09.01 и будут погашены (дата_погашения) 12.09.05. Размер купонной ставки (купон) - 9 %с выплатой раз в полугодие. Ожидаемая годовая ставка помещения (доход) - 12,57%, номинал облигации (погашение) - 100, базисрасчета – 1.

Цена (курс) покупки облигации определяется с помощью функции:

ЦЕНА (34218; 35685; 0,09; 0,1257; 100; 2; 1) = 89,0006

ЦЕНА ("6.09.01"; "12.09.05"; 0,09; 0,1257; 100; 2; 1) = 89,0006.

Купонный доход - накапливается в интервале времени между их выплатами. После приобретения ценной бумаги дата очередного купонного платежа вычисляется с помощью функции ДАТАКУПОНПОСЛЕ. Функция НАКОПДОХОД вычисляет накопленный на момент приобретения ценной бумагикупонный доход (сумму):

НАКОПДОХОД(дата_выпуска; дата_первой_выплаты; дата_соглашения; ставка; номинал; периодичность; базис).

Облигации номиналом 1000 р. с купонной ставкой 9 %, периодичность выплат - раз в полугодие, выпущены (дата выпуска) 1.09.03. Дата первой оплаты купонов — 1.03.04, базис расчетов - 1.

Тогда накопленный купонный доход на момент приобретения (дата соглашения) – 12.12.03 вычисляется с помощью функции:

НАКОПДОХОД ("1.09.03"; "1.03.04"; "12.12.03"; 0,09; 1000; 2; 1) = 25,359.