Функции измерения риска ценных бумаг

Функци для расчетов по краткосрочным обязательствам без периодических выплат процентов

Срок действия подобных ценных бумаг - не более 1 календарного года, доход по таким ценным бумагам гарантирован правительством, муниципалитетом; периодической выплаты процентов по ним не предусматривается.

Функция ДОХОДКЧЕК рассчитывает ставку годового дохода по ценным бумагам краткосрочного действия (казначейские чеки) - простые проценты:

ДОХОДКЧЕК(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; цена);

Задача3.19

Казначейские облигации приобретены (дата_соглашения) - 1.01.04 но курсу (цена) - 85. Погашение (дата вступления в силу) - 10.12.04.

Ставка годового дохода вычисляется с помощью функции:

ДОХОДКЧЕК ("01.01.04"; "10.12.04";85) = 15,637 %

Функция РАВНОКЧЕК определяет ставку годового дохода по ценным бумагам краткосрочного действия (казначейскому чеку, векселю), эквивалентную доходу по

м (соотношение между ставкой наращения и учетной ставкой):

РАВНОКЧЕК (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; скидка).

Задача 3.20

Казначейские облигации приобретены (дата_соглашения) - 1.01.04 со скидкой - 15,638 %, Дата погашения (дата вступления в силу) - 10.12.04. Тогда эквивалентная ставка годового дохода определяется с помощью функции:

РАВНОКЧЕК("1.01.04";"10.12.04";0,15638) = 17,889%

Функция ЦЕНАКЧЕК определяет цену за 100 р. нарицательной стоимости (курс покупки) по ценным бумагам без периодической выплаты процентов краткосрочного действия - не более 1 календарного года с гарантированным доходом (казначейские чеки, векселя), по которым установлена скидка к цене погашения:

ЦЕНАКЧЕК(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; скидка).

Задача3.21

Казначейские облигации приобретены (дата_соглашения) - 1.01.04 со скидкой - 15,638%. Дата погашения (дата вступления в силу) - 10.12.04. Тогда курс (цена) приобретения вычисляется с помощью функции:

ЦЕНАКЧЕК("1.01.04"; "10.12.04"; 0,15638) = 85,057

Для обоснования выбора ценных бумаг оценивается риск инвестиций, который связан со сроком действия ценных бумаг.

Функция ДЛИТ определяет продолжительность действия ценных бумаг с периодическими выплатами процентов как среднее взвешенное текущих купонных выплат и номинала:

ДЛИТ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; купон; доход; периодичность; базис).

Задача 3.22

Облигации приобретены (дата_соглашения) - 06.09.04, дата погашения (дата вступления в силу) - 20.09.06. купонный доход - 9% с выплатой процентов - раз в полугодие, годовая ставка дохода - 20 %. Тогда длительность ценной бумаги определяется с помощью функции:

ДЛИТ("06.09.04"; "20.09.06"; 0,09; 0,20; 2; 1) = 1,78 (года).

Если по облигации купонные проценты не выплачиваются, функция ДЛИТ вычисляет срок действия облигации как длительность календарного периода от даты соглашения до даты погашения.