Платежный баланс

Показатели активности и эффективности.

В анализе деловой (хозяйственной) активности и эффективности деятельности предприятия также применяются следующие показатели:

· доля активной части основных средств, коэффициенты износа, выбытия и обновления основных средств;

· обеспеченность запасов источниками их формирования;

· общий показатель ликвидности, коэффициенты текущей ликвидности, срочной ликвидности, абсолютной ликвидности;

· уровень исполнения предприятием своих платежных обязательств, уровень исполнения платежных обязательств перед предприятием.

В настоящее время предприятия действуют в рыночных условиях, где присутствует жесткая конкурентная борьба. Сегодня без активной позиции организации в ведении бизнеса не обойтись. Такая позиция предполагает наличие стратегической цели функционирования предприятия, которой является динамичное, эффективное и рациональное развитие предприятия, свидетельствует о возможном производственном развитии предприятия и росте положительных финансовых результатов в будущем. Об оптимальных финансовых результатах можно судить на основании роста доходности (рентабельности) собственного и заемного капитала, роста общей суммы прибыли и прибыли от разных видов деятельности, скорости оборота капитала и др.

Вопросы для самопроверки:

· Укажите систему показателей статистики деловой активности.

· Укажите задачи статистики деловой активности.

· Укажите источники информации статистики деловой активности.

· Как связаны индекс среднедушевого потребления и само среднедушевое потребление?

· Каков экономический смысл эффективности?

· Каковы объекты статистического изучения эффективности предприятия?

· Перечислите показатели эффективности деятельности предприятия.

· Какие показатели используют для управления капиталом?

· Каковы особенности более детального анализа активности и эффективности по сравнению со стандартным анализом по основным показателям?

Платежный баланс (ПБ) — это один из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования развития макроэкономических систем. Одновременно ПБ чрезвычайно наглядно и унифицировано реализует основные принципы построения бухгалтерского баланса для различных фирм независимо от конкретного плана счетов, избираемого различными фирмами. Данные ПБ отражают, каким образом развивались в течение данного периода (как правило, одного года) внешняя торговля и, тем самым, валютный курс, уровень производства, занятости и потребления.

На основе ПБ можно определить, в каких формах осуществлялось привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли погашалась внешняя задолженность страны, каким образом ЦБ изменял уровень своих международных резервов, устраняя платежные дисбалансы, и пр.

В данной теме рассматриваются все основные понятия и классификации ПБ, взаимосвязь между ПБ и СНС, правила регистрации операций нетипичного характера, общие принципы составления ПБ.

Сам термин «платежный баланс» был впервые использован в экономической теории в 1767 г. Это сделал Д. Стюарт в своей работе «Исследование о принципах политической экономии». Он являлся представителем научного течения, называемого поздним меркантилизмом. Первоначальное содержание понятия платежного баланса сводилось фактически к сальдо внешней торговли и связанному с ним движению золота. Представители меркантилизма связывали рост национального богатства с накоплением золота и считали, что государство должно экономическими мерами стимулировать активное сальдо торгового баланса.

В настоящее время ПБ активно используется для определения фискальной (налоговой) и монетарной (денежной) политики государства, протекционистских (защитных) мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. ПБ служит важным источником данных для СНС, а отдельные его показатели непосредственно используются для определения столь важных показателей, как ВВП и НД.

Хотя уже в XIX в. произошло существенное расширение спектра внешнеэкономических операций по сравнению с прошлым временем, но до ХХ в. не было достаточно полной экономической информации об этих операциях. Экономическая теория не могла в то время дать ответа на многие вопросы, а у экономистов не было единого мнения о том, какие операции должны входить в ПБ.

Однако в ХХ в. по мере дальнейшего роста внешнеэкономического оборота и, соответственно, развития международной платежной системы, международного рынка капитала увеличивалась роль государственного регулирования. Сами органы государственного управления становились важнейшими основными участниками внешнеэкономической деятельности.

В 1923 г. в США появилась первая официальная публикация ПБ, подготовленная Министерством торговли США. В этом первом ПБ все операции были разделены на три группы: текущие, капитальные и операции с золотом и серебром.

В 1924 г. Лига наций (предшественница ООН) опубликовала ПБ ряда стран. Это положило начало международному сопоставлению показателей ПБ и совершенствованию методологии составления ПБ.

Лига наций также внесла вклад в стандартизацию методологии составления ПБ, разработала схему составления ПБ и рекомендации по составлению ПБ.

В 1943 г. американский экономист Лэри составил ПБ США за 20-летний период с 1919 по 1939 г. Эта его работа сыграла важную роль в развитии методологии ПБ и способствовала совершенствованию ПБ, которые составлялись в США в послевоенные годы.

Наконец, в 1947 г. ООН опубликовала схему ПБ, разработанную Лигой наций, а разработка методологии составления ПБ перешла к Международному валютному фонду (МВФ). МВФ периодически публикует рекомендации по составлению ПБ в своем Руководстве по платежному балансу.

Платежный баланс — это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции, осуществляемые между данной страной и другими странами в течение определенного периода (квартал, год). Но при этом подразумевается, что все операции в действительности осуществляются между институциональными единицами. Институциональными единицами, например, являются предприятия, финансовые институты, органы государственного управления, физические лица и т.п.

Все институциональные единицы данной страны называются резидентами, а все остальные институциональные единицы — нерезидентами.

Экономическая операция — это поток, являющийся результатом взаимодействия институциональных единиц. Этот поток отражает создание, преобразование, обмен, передачу или исчезновение экономических ценностей. Например, экономическая операция может представлять собой смену прав собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг, предоставление труда или капитала.

С одной стороны, ПБ основывается на фундаментальных принципах бухгалтерского баланса и в этом отношении похож на него, с другой — существенно отличается от бухгалтерского баланса. Это различие заключается в следующем. Бухгалтерский баланс — это перечень активов (видов использования капитала) и пассивов (источников финансовых ресурсов) экономической единицы по состоянию на определенную дату. А в ПБ отражаются только изменения в объеме активов или обязательств, которые произошли в результате операций. Как уже отмечалось, ПБ построен на основе принципов бухгалтерского учета: каждая операция отражается дважды — на кредите одного счета и на дебете другого.

Очевидно, что это правило имеет весьма простую экономическую интерпретацию: большинство экономических операций заключается в обмене экономическими ценностями. Однако существуют также и специальные экономические операции безвозмездного предоставления экономических ценностей.

В этих особых случаях для сохранения в силе принципа двойной записи, указанного выше, вводится специальная статья «Трансферты». Благодаря ей удается сохранить принцип двойной записи и для операций безвозмездной передачи ценностей.

Итак, для всех видов операций сумма всех кредитовых проводок должна совпадать по абсолютной величине с суммой всех дебетовых проводок. А общее сальдо всех проводок кредитовых и дебетовых вместе в результате оказывается равно нулю.

Однако точное равенство нулю сальдо всех проводок является чисто теоретическим положением. На практике оно не выполняется — точный баланс не достигается никогда. Дело в том, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников.

Например, данные об экспорте товаров содержатся в таможенной статистике. А данные о поступлениях иностранной валюты на счета предприятий за поставки по экспорту — обычно в банковской статистике.

Расхождение между суммами кредитовых и дебетовых проводок, возникающее на практике, называется чистыми ошибками и пропусками. Обратите особое внимание на то, что даже при относительно небольшой величине этого показателя взятые по отдельности суммы дебетовых и кредитовых проводок (их абсолютные величины) вовсе не малы, поскольку из-за противоположных знаков они погашают друг друга.

Важнейшая концепция ПБ — это концепция резидентства. Экономическая единица является резидентом, если она имеет центр экономического интереса на экономической территории страны. Экономической единицей может быть юридическое и физическое лицо.

Экономическая территория — это географическая территория в рамках национальных границ страны, а также воздушное пространство, территориальные воды, часть континентального шельфа и так называемые экстерриториальные анклавы (посольства, военные базы), но она не включает территориальные эксклавы.

Например, считается, что если единица уже находится или собирается находиться на экономической территории данной страны в течение года и более, ведет бухгалтерскую отчетность, владеет помещениями или землей, то она рассматривается как резидент данной страны.

Даже если экономическая единица находится на экономической территории страны менее года, но осуществляет или собирается осуществлять значительные операции, то она может рассматриваться составителями ПБ как резидент страны.

Не являются резидентами иностранные посольства, консульства, военные базы, международные организации. При этом резидентами будут совместные предприятия (СП) и иностранные компании, а также не являющиеся самостоятельными юридическими лицами их филиалы и представительства, осуществляющие в стране операции более года.

В ПБ операции отражаются по рыночным ценам. Рыночные цены представляют собой суммы денег, которые готовы заплатить покупатели для того, чтобы приобрести что-либо у продавцов, которые желали бы осуществить продажу за эту сумму, при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат истинно коммерческие соображения и только они.

Практически это означает, что, за некоторыми исключениями, для оценки операций в ПБ следует использовать контрактные цены или цены, по которым реально происходил обмен экономическими ценностями. Не следует отождествлять рыночные цены с мировыми ценами или ценами, которые являются средними для некоторого класса однотипных операций.

Рыночные цены также не имеют ничего общего с гипотетическими ценами, которые сложились бы при условии совершенной конкуренции. Все это необходимо иметь в виду, поскольку при ином подходе оценка операций была бы достаточно произвольной, а это затруднило бы интерпретацию и сопоставление данных ПБ. Также и нахождение балансирующих проводок было бы при ином подходе весьма сложной и даже неразрешимой проблемой.

В то же время имеются и такие экономические операции, которым невозможно дать стоимостную оценку на основании изложенной выше концепции рыночной цены. К таковым относятся следующие операции.

· Бартер, т.е. операции с товарами, активами и услугами, не опосредованные деньгами. Проще говоря, операции прямого обмена без участия денег и осуществления точной стоимостной оценки обмениваемых объектов. Тогда при составлении ПБ для оценки бартера приходится использовать цены, по которым продаются аналогичные товары или активы (оказываются аналогичные услуги). При этом стоимость экспортируемого по бартеру товара должна быть равна стоимости импортируемого по тому же бартеру.

· Операции, которые какая-нибудь из сторон не осуществляет добровольно, например уплата налога или штрафа. Очевидно, что оценка таких операций никаких трудностей не вызывает.

· Операции между сторонами, которые не являются независимыми (например, между головной компанией и ее зарубежным дочерним предприятием или филиалом). В тех случаях, когда перевод доходов либо капитала от дочерней компании к головной, или наоборот, в явной форме ограничен законодательством либо сдерживается налогами, он может быть осуществлен косвенно, посредством обмена товарами, услугами или активами по искусственно завышенным или заниженным ценам. В таком случае операцию следует отразить по ценам, которые применялись бы, если бы участники операции были независимыми сторонами.

А балансирующую проводку в таком случае следует осуществить либо по статье «Доходы», либо по статье «Прямые инвестиции».

· Операции, которые осуществляются не только или вовсе не по коммерческим соображениям. Например, операция по предоставлению экономической помощи. Для оценки подобных операций применяют подход, сходный с таковым по оценке при операциях бартера. Если оценки стороны-донора, предоставляющего экономическую помощь, и стороны-получателя не совпадают, то применяют оценку донора.

· Если помощь осуществляется посредством продажи или покупки товаров либо активов (или оказания услуг) по ценам, которые включают некоторый элемент субсидирования, то безвозмездное предоставление экономической помощи отражается проводкой по статье «Трансферты» только в случае взаимной договоренности. В противном случае следует считать, что происходит эквивалентный обмен.

Вопросы для самопроверки:

· В чем суть концепции резидентства?

· Какова центральная идея меркантилизма?

· На какие группы были разделены все операции в первой официальной версии ПБ?

· Как определяется экономическая операция?

· Чем отличается ПБ от бухгалтерского баланса?

· Что означают чистые ошибки и пропуски?

· Каково происхождение чистых ошибок и пропусков?

· По каким ценам оцениваются операции в ПБ?