2014-02-02
1717
Оценка рентабельности
К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала. Расчету этих показателей уделено достаточно внимания в теме № 7.
Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».
|
|
|
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл <2, а Косс <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.
Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.
|
|
|
Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:
, (8.1)
где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
Кнтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;
Т - отчетный период, мес.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Таблица 8.1 - Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | ||
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | |||
| 1. Оценка имущественного положения | ||||
| 1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации | итог баланса-нетто | с.300- с.252-с.244 | ||
| 1.2. Доля основных средств в активах | стоимость основных средств | с. 120 | ||
| итог баланса-нетто | с.300–с.252–с.244 | |||
| 1.3. Доля активной части основных средств | стоимость активной части основных средств | c.363(г.6)+с.364(г.6) | ||
| стоимость основных средств | с. 371 (г. 6) | |||
| 1.4. Коэффициент износа основных средств | износ основных средств | с. 394 (г. 4) | ||
| первоначальная стоимость основных средств | с. 371 (г. 6) | |||
| 1.5. Коэффициент износа активной части основных средств | износ активной части основных средств | с.394(г.4) | ||
| первоначальная стоимость активной части основных средств | с.363 (г.6)+с.366 (г.6) | |||
| 1.6. Коэффициент обновления | первоначальная стоимость поступивших за период основных средств | с. 371 (г. 4) | ||
| первоначальная стоимость основных средств на конец периода | с. 371 (г. 6) ' | |||
| 1.7. Коэффициент выбытия | Первонач. ст-ть ОС выбывших за период | с. 371 (г. 5) | ||
| Первонач. ст-ть ОС на начало периода | с. 371 (г. 3) | |||
| 2. Оценка ликвидности | ||||
| 2.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) | собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы или оборотные активы —краткосрочные пассивы | с.490-с.252-с.244+ c.590-с.190–с.230 или с.290-с.252-с.244- с.230-с.690 | ||
| 2.2. Маневренность собственных оборотных средств | денежные средства | с. 260 | ||
| функционирующий капитал | с.290-с.252-с.244–с.230–с.690 | |||
| 2.3. Коэффициент текущей ликвидности | оборотные активы | с.290-с.252-с.244–с.230 | ||
| краткосрочные пассивы | с.690 | |||
| 2.4. Коэффициент быстрой ликвидности | оборотные активы за минусом запасов | с.290-с.252-с.244-с.210-с.220-с.230 | ||
| краткосрочные пассивы | с. 690 | |||
| 2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | денежные средства | с.260 | ||
| краткосрочные пассивы | с.690 | |||
| 2.6. Доля оборотных средств в активах | оборотные активы | с.290-с.252-с.244-с.230 | ||
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300-с.252-с.244 | |||
| 2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | собственные оборотные средства | с.290-с.252-с.244-с.230-с.690 | ||
| оборотные активы | с.290-с.252-с.244-с.230 | |||
| 2.8. Доля запасов в оборотных активах | запасы | с.210 + с.220 | ||
| оборотные активы | с.290 - с.230 | |||
| 3. Оценка финансовой устойчивости | ||||
| 3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала | собственный капитал | с.490-с.465-с.252-с.244 | ||
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300-с.252-с.244 | |||
| 3.2. Коэффициент финансовой зависимости | всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 - с.252 - с.244 | ||
| собственный капитал | с.490 - с.252 -с.244 | |||
| 3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала | собственные оборотные средства | с.290-с.252-c.244-c.230-с.690 | ||
| собственный капитал | с.490-с.252-с.244 | |||
| 3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала | заемный капитал | с.590+c.690 | ||
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300-с.252-с.244 | |||
| 3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | долгосрочные пассивы | с.590 | ||
| внеоборотные активы | с.190+ с.230 | |||
| 3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | долгосрочные пассивы | c.590 | ||
| долгосрочные пассивы + собственный капитал | с.490-с.252-с.244+с.590 | |||
| 3.7. Коэффициент структуры заемного капитала | долгосрочные пассивы | с.590 | ||
| заемный капитал | с.590 + с.690 | |||
| 3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | заемный капитал | с.590 + с.690 | ||
| собственный капитал | с.490 - c.252 -с.244 | |||
| 4. Оценка деловой активности | ||||
| 4.1. Выручка от реализации | — | с.010 | ||
| 4.2. Чистая прибыль | — | с. 190 | ||
| 4.3. Производительность труда | выручка от реализации | 2, 5 | с.010(ф.№2) | |
| среднесписочная численность | с.760(ф.№5) | |||
| 4.4. Фондоотдача | выручка от реализации | 1, 2 | с.010(ф.№2) | |
| средняя стоимость основных средств | с.120 (ф.№ 1) | |||
| 4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | выручка от реализации | 1, 2 | с.010 (ф.№2) | |
| средняя дебиторская задолженность | с.240(ф.№1) | |||
| 4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 360 дней | 1, 2 | см. алгоритм для показателя 4.5 | |
| Показатель 4.5 | ||||
| 4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах) | себестоимость реализации | 1, 2 | с.020 (ф.№2) | |
| средние запасы | с.210+с.220 (ф.№ 1) | |||
| 4.8. Оборачиваемость запасов (в днях) | 360 дней | 1, 2 | см. алгоритм для показателя 4.7 | |
| Показатель 4.7 | ||||
| 4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | средняя кредиторская задолженность х 360 дн. | 1, 2 | с.611+с.621+с.622 +с.627 (ф.№1) | |
| себестоимость реализации | с.020(ф.№2) | |||
| 4.10. Продолжительность операционного цикла | показатель 4.6+показатель 4.8 | 1,2 | см. алгоритмы для показателей 4.6, 4.8 | |
| 4.11. Коэффициент погашаемости дебитор-ской задолженности | средняя дебиторская задолженность | 1, 2 | см. алгоритм для показателя4.5 | |
| выручка от реализации | ||||
| 4.12. Оборачиваемость собственного капитала | выручка от реализации | 1, 2 | с.010(ф.№2) | |
| средняя величина собственного капитала | с.490–с.252–с.244 (ф. № 1) | |||
| 5. Оценка рентабельности | ||||
| 5.1. Чистая прибыль | балансовая прибыль —платежи в бюджет | с.190 | ||
| 5.2. Рентабельность продукции | прибыль от продаж | с.050 | ||
| выручка от продаж | с.010 | |||
| 5.3. Рентабельность основной деятельности | прибыль от продаж | с.050 | ||
| затраты на производство и сбыт продукции | с.020+с.030+с.040 | |||
| 5.4. Рентабельность совокупного капитала | чистая прибыль | 1, 2 | с.190(ф.№2) | |
| итог среднего баланса-нетто | с.300 - c.252 -с.244 (Ф.№1) | |||
| 5.5. Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль | 1, 2 | с.190(ф.№2) | |
| средняя величина собственного капитала | с.490 - c.252 -с.244 (ф.№1) | |||
| 5.6. Период окупаемости собственного капитала | средняя величина собственного капитала | 1, 2 | с.490-с.252-с.244 (ф.№1) | |
| чистая прибыль | с.140-с.150(ф.№2) | |||
Примечания: 1. Информационное обеспечение показателей составлено на основе структуры бухгалтерской отчетности, приведенной в прил. 1.
|
|
|
|
|
|
2. Средние значения отдельных показателей рассчитываются по данным отчетности с использованием формулы средней арифметической.
3. Показатели 5.4, 5.5 можно исчислять, используя другие показатели прибыли
