Тема№9: Финансовое отношения в условиях экономической несостоятельности и банкротства

В рыночной экономике банкротство хозяйствующих субъектов является реальностью. Его причинами могут быть:

- утрата собственного оборотного капитала вследствие инфляции, а также убыточной неэффективной деятельности

- невыполнение договорных обязательств с партнерами, организацией

- неквалифицированное управление организацией

- непредвиденные внешние факторы (изменение законодательства, приводящие к ухудшению положения и др.)

В процессе банкротства организация проходит несколько стадий:

1 скрытая (начальная)

2 финансовой нестабильности

3 неплатёжеспособности (реального банкротства)

4 юридического признания банкротства, т.е решения суда

Несостоятельность (банкротство) - неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, включая невозможность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над стоимостью его имущества или в силу неудовлетворительной структуры его баланса

Неудовлетворительная структура баланса - состояние имущества и обязательность должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать её.

Основной целью проведения анализа и оценки финансового состояния организации является обоснование решения о признании структуры их бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организаций - неплатёжеспособными.

Организация считается устойчиво неплатёжеспособной в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течении 4-х кварталов.

Банкротство может быть:

- реальным

- умышленным

- фиктивным

Умышленное - т.е руководитель или собственник в личных чьих-либо интересах преднамеренно делают организацию неплатёжеспособной.

Фиктивное - заведомо ложное объявление о несостоятельности организации с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов.

Процесс объявления организации банкротом включает в себя 3 стадии:

1. Организация признаётся банкротом на основе выявления неудовлетворительной структуры её баланса

2. К должнику или организации могут быть применены реорганизационные или ликвидационные процедуры, а также мировое соглашение (между должником и кредитором) по поводу отсрочки, рассрочки или скидки с долгов

Реорганизационные, т.е оздоровление организации-должника в результате оказания ей финансовой помощи собственником, кредиторами и иными лицами

Меры по предупреждению экономической несостоятельности:

- изменение структуры и состава органов управления

- привлечение инвестиций

- выделение бюджетных средств для погашения задолженностей

- изменение сроков уплаты налогов, сборов, штрафов и т.д.

3. Организация объявляется банкротом после признания факта о несостоятельности арбитражным судом или в связи с официальным объявлением о банкротстве должником при его добровольной ликвидации

Для определения ликвидности баланса используют следующие коэффициенты:

- к-т общей (текущей) ликвидности

- к-т срочной ликвидности

- к-т абсолютной ликвидности

К-т общей ликвидности (Кл) - рассчитывается как частное от деления суммы оборотных средств на величину краткосрочных обязательств в определённом периоде. Согласно общепринятым международным стандартам, этот к-т должен быть выше единицы, но не больше двух

Нижняя граница (1) обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Значительное превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в 2 раза свидетельствует об их неэффективном использовании

Кл

К-т срочной ликвидности (Кл2) определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений) к к текущим обязательствам. По международным стандартам, уровень к-та срочной ликвидности должен быть выше единицы

(Д/с + краткоср. финансовые влажения)

Кл2= краткосрочные обязательства

К-т абсолютной ликвидности (Кл3) предполагает оценку предприятия по показателю денежных средств, которые имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного к-та считается равным 0,2 - 0,25. Чем выше величина данного к-та, тем больше гарантия погашения долгов, т.к для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия. Если предприятие в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платёжеспособность считается нормальной

Д/ средства

Кл3 = краткосрочные обяз.

Платёжеспособность предприятия определяется на конкретную дату или за исследуемый период времени. В общем виде платёжеспособность характеризуется способностью погашения текущих финансовых обязательств. Это обеспечивается наличием д/с на счетах в банке, возможностью превращения основных статей оборотных средств в денежные ресурсы

Степень ликвидности баланса - возможность погашения финансовых обязательств. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ ликвидности баланса производится путём сравнения активов расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения