Учебные вопросы. 1. Признаки и свойства ценной бумаги

1. Признаки и свойства ценной бумаги.

2. Классификация (виды) ценных бумаг.

Литература:

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Гражданское право. Том 1. Учебник. Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого – М.: Проспект, 2010 г.

3. Гражданское право. Учебник. Под ред. Е.А. Суханова – М.: БЕК, 2011г.

§1. Признаки и свойства ценной бумаги.

В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота становятся не только вещи, но и имущественные права, в том числе выраженные в специальных документах — ценных бу­магах. Основную особенность этих документов составляет тесная, неразрывная связь выраженных в них прав с документарной (бу­мажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное право существует лишь в форме бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утра­та — прекращением права.

Таким образом, только тот, кто имеет право на бумагу, может осуществить право, вытекающее из бумаги. Традиционное разли­чие этих прав основано на том, что право на бумагу обычно явля­ется вещным, чаще всего правом собственности, имея объектом ценную бумагу как вещь (хотя, например, доверительный управ­ляющий приобретает лишь обязательственное право на передан­ные ему учредителем управления ценные бумаги), тогда как право из бумаги — чаще всего обязательственное, поскольку ценная бу­мага всегда удостоверяет известное право требования. Поэтому, в частности, акционер, будучи собственником акции, не приобрета­ет вещных прав на имущество акционерного общества. Вместе с тем право на бумагу и право из бумаги в нормальном случае име­ют общую судьбу, ибо право из бумаги всегда следует за правом на бумагу, и несовпадение управомоченных по этим правам лиц в принципе должно быть исключено.

Для признания документа ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из тре­бований закона. К их числу относится, во-первых, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения толь­ко того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда необходи­мость установления и соблюдения строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свой­ства ценной бумаги (становится недействительным). Ценная бу­мага — строго формальный документ (п. 2 ст. 144 ГК).

Во-вторых, это легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге, т. е. его узаконение в качестве управомоченного по бумаге лица. Речь идет прежде всего о способе обозначения такого субъекта, форме (или степени) его определенности (различ­ной, например, в именных и предъявительских ценных бумагах).

Третьим важнейшим свойством такого документа является не­обходимость его презентации (предъявления обязанному лицу).

Ценная бумага, в-четвертых, характеризуется также абстракт­ностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГK).

Наконец, в-пятых, ценная бумага придает выраженному в ней праву свойство автономности. Имеется в виду, что лицо, законным порядком приобретшее ценную бумагу, получает по ней право требования, не зависящее от прав на данную бумагу пред­шествующего обладателя, т. е. имеющее автономный (самостоятельный) характер.

Таким образом:

ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы (реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК).

Следует иметь в виду, что даже при наличии всех перечислен­ных признаков (свойств) документ приобретает силу ценной бумаги лишь при прямом указании об этом в законе (или в подза­конном акте, принятом на основании соответствующего закона) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК).

В случаях, определенных законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т.п.). К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве.

Права, удостоверяемые путем указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке.

Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведенных операциях (Ст. 149ГК РФ. Бездокументарные ценные бумаги).