Структура финансовых рынков.
Экономическая сущность и функции финансового рынка.
Тема 1Инфраструктура финансового рынка и его составные элементы
Раздел 1. Теоретические основы финансового рынка и его структуры
Лекция 1
Ключевые слова: финансовый рынок, валютный рынок, страховой рынок, пенсионный рынок, депозитный рынок, кредитный рынок, рынок ценных бумаг, рынок капитала
Финансовые отношения, как известно, являются основой развития экономики любой страны. Кругооборот и перераспределение финансовых ресурсов образует своеобразную сферу их обращения, представляющую собой финансовый рынок. В условиях рыночных отношений финансовый рынок является составной частью системы рыночных отношений страны в целом. Понятие «финансовый рынок» трактуется по-разному, что обусловлено сложившейся мировой практикой и спецификой развития экономики каждого государства.
Финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми инструментами денежного, депозитного, кредитного, валютного, фондового, страхового, пенсионного рынков.
|
|
Здесь основную pоль играют финансовые институты, напpавляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам, где товаpом выступают платежные инструменты и ценные бумаги.
Таким образом, финансовый рынок – это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал.
На практике он представляет собой совокупность финансово-кредитных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Основными функциями финансового рынка являются:
· Регулятивная, предполагающая регулирование рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций;
· Информационная, подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка;
· Распределительная – обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли экономики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной сферы обращения в другую, тем самым способствуя распределению финансовых ресурсов;
· Коммерческая, предполагающая то, что операции, осуществляемые на финансовом рынке, так или иначе, приносят доход всем участникам сделки;
· Ценообразующая – цена на финансовые инструменты формируется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции.
|
|
Покупателями и продавцами на финансовых рынках выступают три группы экономических субъектов:
домашние хозяйства (физические лица);
хозяйствующие субъекты вне зависимости от форм собственности;
государственные органы управления
Любой из указанных субъектов в конкретный период времени может находиться в состоянии сбалансированности своего бюджета, либо его дефицита, или профицита. У фирм и государства возникает либо потребность в заимствовании финансовых средств, или возможность в размещении временно свободных средств на выгодных для себя условиях. По своей же сути финансовые рынки и предназначены для того, чтобы наиболее эффективно были учтены и реализованы интересы потенциальных продавцов, покупателей, а также институтов – посредников.
С нашей точки зрения, финансовый рынок представляет собой совокупность всех денежных ресурсов страны, причем ресурсов, находящихся в постоянном движении, подвергающихся влиянию спроса и предложения на эти ресурсы со стороны различных субъектов экономики.
Однако, денежные ресурсы и хозяйствующие субъекты – это еще не финансовый рынок. Непосредственно сам рынок возникает тогда, когда появляются отношения между денежными ресурсами и хозяйствующими субъектами. Следовательно, финансовый рынок – это прежде всего денежные отношения по поводу передвижения и перераспределения свободных денежных капиталов и сбережений между различными субъектами экономики путем совершения сделок.
Исходя из вышесказанного, предпосылками, обуславливающими функции финансового рынка являются следующие факторы:
- максимальное сокращение роли государства в перераспределении финансовых ресурсов;
- полная самостоятельность хозяйствующих субъектов всех форм собственности с целью развития конкуренции и ограничения монополизма;
- прекращение использования ссудного фонда Центрального банка страны для финансирования дефицита бюджета, проблему которого необходимо решать через выпуск государственных займов с обращением облигаций и других обязательств;
- постоянное наращивание денежных доходов у хозяйствующих субъектов и населения, которые могут быть инвестированы в ценные бумаги.