Модель товарно-денежного оборота

Лекция

Лекция

Принцип неподчиненности ЦБ правительству и подотчетности его парламенту страны.

Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков.

Принцип кредитного характера денежной эмиссии.

Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота.

Денежная система должна быть организована так, чтобы не допускать инфляции и при этом обеспечивать расширение денежного оборота для удовлетворения растущих потребностей хозяйства в денежных средствах и сужать их, если эти потребности уменьшаются.

Создание новых денежных знаков(безналичных и наличных) возможно только в результате проведения банками кредитных операций.

Денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков ТМЦ, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.

Поддержание устойчивости денежного оборота, борьба с инфляцией являются приоритетной задачей ЦБ. Нарушение этого принципа чрезвычато угрозой, что правительство будет вычерпывать средства ЦБ, и тем самым дестабилизирует денежный оборот.

Благодаря золослитковому и золодевизному стандартам Первой мировой войны экономически развитым странам удалось:

· Восстановить устойчивость денежных систем

· Накопить валютные резервы

· Усилить роль государства в организации денежного обращения

· Сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения

С середины 30х годов 20 века в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков. Они утвердились после мирового кризиса 1929-1933 годов, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта.

Teslia_pavel@ngs.ru

Общие свойства кредитных денежных систем:

1. Вытеснение золота из оборота

2. Кредитная эмиссия денежных знаков в порядке кредитования государства банками, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов

3. Развитие безналичного и сокращение наличного денежного оборота

4. Создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования

Международные денежные системы:

Основные черты Бреттон-Вудсской системы:

· Мировые деньги-золото(средство окончательных расчетов между странами)

Наряду с золотом применяют резервные (ключевые) валюты:-доллар США и в значительно меньшем объеме фунт стерлингов Великобритании.

· Резервы валюты обмениваются на золото: доллар- в Казначействе США по официальному соотношению(35 долларов за тройскую унцию) ЦБ и правительственными учреждениями других стран

· Обе резервные валюты могли быть приобретены на золотых рынках(в первую очередь на лондонском) ЦБ и правительственными учреждениями, а также частными лицами.

В 70-е годы в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны Бреттон- Вудская система потерпела крах.

С

С 1 августа 1971 г был прекращен обмен доллара на золото, официально отменена долларовая цена золота, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ и японская иена, а также СДР.

Ямайская денежная система (с 1976):

· Мировыми деньгами объявлены специальные права заимствования в МВФ-СДР, которые становились международной счетной единицей

· Доллар США сохраняет важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжает играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР

· Завершена демонетизация золота, отменена его официальная цена; золото, однако, осталось валютным резервом и использовалось для приобретения денежных единиц других стран.

Этот комплекс мер государственного воздействия на денежную массу с целью ее обеспечения объективными потребностями экономического развития.

Инструменты ЦБ:

· Ставки учетного %(инструмент дисконтной политики)

· Нормы обязательных резервов кредитных учреждений в ЦБ

· Операции на открытом рынке

· Установление экономических нормативов для кредитных организаций

Во многих промышленно развитых странах с 70 годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике ЦБ.

ЦБ определяет денежную массу, ограничивая ее приростом в реальном исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией и обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все 4 денежных агрегата(М1,М2,М3,М4), во Франции только М2.

Практика показала слабую эффективность таргетирования, ибо денежное обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. Поэтому в 80 годы ЦБ ряда стран(Канады, Японии) отказались от таргетирования денежной массы и приступили к таргетированию инфляции.

Денежная реформа-радикальная форма денежного регулирования. Денежные реформы направлены на укрепление денежной системы страны. В ходе денежных реформ изымаются из обращения ……

Три важнейшие предпосылки успеха денежных реформ:

· Рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы

· Бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной…..

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ

Денежная масса -это совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

В структуре денежной массы выделяется активная часть-денежные средства, обслуживающие хозяйственный оборот, пассивная часть-….

В пассивную часть денежной массы состоит из компонентов, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство:

· Средства на срочных счетах банков

· Краткосрочные государственные облигации

· Акции инвестиционных фондов

Перечисленные компоненты ДМ получили общее название квази-деньги. Квази-деньги относятся к высоколиквидным активам. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность квази-денег не абсолютна. Нельзя, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, квази-деньги относятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а также некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными издержками.

Наиболее ликвидным денежным агрегатом является М0, который включает наличные деньги в обращении. Следующим по ликвидности денежным агрегатом является агрегат М1-наличные деньги и деньги на текущих счетах(до востребования), которые могут обслуживаться с помощью чеков. М1=М0+ остатки на расчетных и текущих счетах, вкладах до востребования.

М2=М1+ остатки по депозитам предприятий и организаций и на срочных вкладах населения в кредитных организациях.

М3=М2+сертификаты и облигации госзайма.

М4=М3+различные формы депозитов в кредитных учреждениях, вложения в высоколиквидные частные ценные бумаги.

ТЕМА6: Сущность инфляции, формы ее проявления и методы стабилизации денежного обращения

Инфляция -это обесценение денег, снижение их покупательной способности. В буквальном переводе термин “инфляция” означает вздутие,т.е. перевыполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы, что и вызывает обесценение денежной единицы и рост товарных цен.

Термин инфляция появился во 2 половине 19 века, перекочевав из медицины. Впервые он стал употребляться в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения. В 19 веке этот термин употреблялся также в Аглии и Франции. Широкое распространение в экономической литературе понятие инфляция получило в 20 веке после первой мировой войны.

Инфляция вызывается денежными и неденежными факторами:

· Эмиссия наличных денег

· Дефицит государственного бюджета

· Бегство капитала за рубеж

· Долларизация экономики

· Неплатежи в экономике

· Использование суррогатов денег

· Заниженный курс национальной валюты

· Монополизм в экономике

· Рост издержек производства вследствие роста цен на сырье и энергоносители, заработной платы

· Диспропорции в экономике

· Инфляционные ожидания

· Теневая экономика

· Несовершенство налоговой политики

20.04.Лекция----------------------------------------------------------------------

27.04. Лекция

Товарно-денежный оборот-потоки товаров и услуг, сбалансированные встречными потоками денежных платежей. Потоки измеряются в денежных единицах. Потоки отражаются суммами объемов сделок, совершаемых за определенные периоды времени. Стандартные периоды-год, квартал, месяц.