Годовой экономический эффект
Сравнительная эффективность. Показатели, методика расчета
Основным критерием оценки Сравнительной экономической эффективности явл-ся Годовой экономич эффект
Годовой экономич эффект представляет суммарную экономию всех производственных ресурсов (материалы, живой труд, капитальные вложения), получаемую в результате производства и использования новой техники
Экономический эффект определяется на основе сопоставления приведенных затрат по базовой и новой технике
Приведенные затраты - сумма текущих затрат (себестоимости) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативом эффективности.
Зпр = Сi + ЕН Ki → min
Сi - текущие затраты или с/с по данному i-му варианту (в руб.)
Кi - капитальные вложения по данному i-му варианту (в руб.)
ЕН - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений = 0,15
Сi | Кi | Затраты ПРИВЕДЕН | |
I | 13,0 | ||
II | 16,8 | ||
III | 11,5 |
При сравнении выбираем по min приведенных затрат
Главное условие при расчете экономической эффективности (особенно сравнительной) - СОПОСТАВИМОСТЬ ИСХОДНОЙ ИНФОРМАЦИИ!
1. с/с ед. продукц - удельные капитальные вложения на ед. продукции
2. с/с программы выпуска (на год) - ∑ капитальных вложений
Эг = [(C1 + ЕН K2) - (C2 + ЕН K2)] * В2 - информация взята на единицу
Эг = [(C2 + ЕН K2) - (C2 + ЕН K2)] - информация взята на программу
C1,2 - c/c единицы продукции по базовому и по новому вариантам (в руб.)
К1,2 - удельное капит вложение на ед. продукции по базовому и по новому вариантам (в руб.)
ЕН - нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений = 0,15
В2 - годовой объем производства по новому варианту (в шт. или в натур. показателях)
Эг смежн отр = [(C1 + ЕН K1) - (C2 + ЕН K2)] + [(C'1 + ЕН K'1) - (C'2 + ЕН K'2)]
Со штрихом - в эксплуатации,
без - у изготовителя
Чем больше годовой экономич эффект - тем лучше вариант
Для выбора наиболее экономичных вариантов капитальных вложений можно использовать след. показатели:
1. Срок окупаемости дополнительных капитальн. вложений
2. Коэффициент эффективности капит. вложений
Срок окупаемости определяет время, в течение которого окупаются дополнительные капитальные вложения в результате снижения с/с продукции
Ток = (К2 - К1) Кд/ (С2 - С1) = ∆К / Эусл. ≤ 6,6
К1,2 - капитальные затраты по базовому и новому вариантам
С1,2 - с/с по базовому и новому вариантам
∆ К - дополнительные капит. вложения
Эусл. - условная годовая экономия (берем только разницу с/с)
Кд - коэффициент дисконтирования
Коэффициент эффективности определяет экономию от снижения с/с продукции приходящейся на 1 руб. доп. капит. вложений
Еф = (С2 - С1) / (К2 - К1) Кд = Эусл /∆К ≥ 0,15
С банка просим 0,16 % годовых
ПРИМЕР. Определение проектного срока окупаемости
Предприятие осуществляет проект реконструкции, на реализацию проекта необходимы инвестиции 120 млн.руб
Годовой доход Дг = 40 млн.руб.
Срок окупаемости Ток = 120/40=3 года
Фактически ожидаемые доходы по годам сост:
Д1=25 млн.руб,
Д2 = 35 млн.руб.,
Д3= 48 млн. руб,
Д4=52 млн.руб.
Суммируем 3 года = 108 млн., осталось неокупленных денег 12 млн. Нужно провести корректировку
∆Ток = 12/52=0,23г.
Ток' =3,23 года
При определении срока окупаемости не было учтено изменение ценности денег во времени, т.е. определение срока окупаемости должно производиться с учетом Дисконтирования. Чтобы учесть разноценность денег во времени в расчетах необходимо будущие доходы умножить на коэффициент дисконтирования
Кд t = 1/ (1+К)t
Кд t - коэффициент дисконтирования для t-го года
К - темп изменения ценности денег (обычно принимается на уровне среднего % по банковским кредитам)
t - номер года с момента начала инвестиций
Допустим, Банк.кредит = 10%
тогда Кд1 = 1 / (1+0,1)1 = 0,9091
Кд2 = 1 / (1+0,1)2 = 0,8264
Кд3 = 1 / (1+0,1)3 = 0,7513
Кд4 = 1 / (1+0,1)4 = 0,6830
Дд1 = 25*0,9091 = 22 728 т.р. Просуммируем за 3 года = 87 715 т.р. - мы вернули за 3 года,
Дд2 = 35*0,8264 = 28 924 т.р. вложили 120 000 т.р., не смогли вернуть 32 285 т.р. - сумма осталась неокупленной
Дд3 = 48*0,7513 = 36 063 т.р.
Дд4 = 52*0,6830 = 35 516 т.р.