Международные товарные биржи

Товарная биржа — это рынок массовых, качественно равноценных товаров, на которые сделки совершаются без их предъявления. Биржевая торговля дает возможность сконцентрировать спрос и предложение на товары в определенных географических пунктах без обязательного завоза туда товаров.

На товарных биржах продаются только так называемые биржевые товары, которые в массовом количестве однородны (хлопок, каучук, сахар, зерновые, шелк, шерсть и т.д.). Технических товаров на бирже нет, ибо это качественно разнородные товары, у которых происходит быстрая смена моделей.

Биржевые товары продаются и покупаются без осмотра по образцу или на основе качественных характеристик, известных покупателю или продавцу. В результате сделки происходит переход из рук в руки не товара, а документа, подтверждающего собственность на товар, т.е. контракта.

Существуют два типа биржи — товарная и фондовая. Если товарная биржа — это постоянно действующий оптовый рынок однородных товаров, то на фондовой бирже обращаются ценные бумаги и иностранная валюта. Характерно, что хотя большое количество товаров продается вне биржи, их цены определяются по котировкам соответствующих товарных бирж.

Крупнейшие мировые биржи:

Ø «Чикаго Борд оф Трейд» концентрирует 30% всего объема биржевой торговли США, основные товары: золото, серебро, зерновые, сок, бобы.

Ø «Чикаго Меркэнталь» сосредоточивает 20% биржевой торговли страны, основные товары: живой скот, картофель, яйца и др.

Ø «Нью-Йоркские биржи» охватывают 20% биржевой торговли США, основные товары: кофе, сахар, шерсть, драгоценные металлы, картофель, хлопок, апельсиновый сок.

Ø «Лондонская товарная биржа» осуществляет 75% всех биржевых сделок страны, основные товары: сахар, какао, кофе, каучук, шерсть.

На биржи США, Англии и Японии приходится 90% всех биржевых операций. В развивающихся странах ввиду недостаточности капитала биржевая торговля не получила развития за исключением Сингапура. Не получила она развития в международном масштабе и в странах СНГ, в т.ч. в Украине.

Основные признаки международных бирж:

Ø на них устанавливаются цены мирового рынка;

Ø товары — активные объекты международной торговли;

Ø как правило, свободный валютный и налоговый режим торговли.

Необходимо выделить три важных аспекта деятельности биржи — юридический, организационный и экономический.

А) Юридическая сторона. Биржи, организуемые в виде АО или ООО. В этих обществах состоят капиталовкладчики, коммерческие посредники, использующие как совместную собственность, так и арендованное имущество.

Б) Организационная сторона. Товарная биржа — это торговое место с особым типом устройства, позволяющим сводить покупателя и продавца либо непосредственно друг с другом, т.е. на открытой для непрофессионалов бирже, либо через посредников-специалистов, таких как брокеры, дилеры, маклеры, на закрытой бирже. Стандартизируются правила ведения торгов, процедуры прохождения заказов, порядок расчета по сделкам и прочие виды биржевой деятельности.

На товарной бирже различают две категории биржевых сделок:

1) сделки на реальный товар;

2) фьючерсные сделки.

Отличительным признаком сделок на реальный товар является то, что продавец действительно хочет продать и поставить реальный товар, а покупатель — купить и иметь его в наличии. Эти сделки заключаются с немедленной поставкой (до 2-х недель) – сделки «спот», или с поставкой в будущем (до 3-х месяцев) – сделки типа форвард.

Фьючерсные сделки. В данном случае покупателя и продавца интересует не сам товар, а возможность получить разницу в его стоимости через определенный срок. Обычно при заключении фьючерсного контракта продавец всегда рассчитывает, что цены на товар в будущем понизятся, а покупатель — что повысятся. Биржевые игроки, играющие на понижение, называются «медведи» (bears), а на повышение — «быки» (bulls).

Фьючерсные сделки заключаются на определенное количество контрактов, а не на количество товара. В контракте указываются лишь цена и срок поставки. Выигрывает тот покупатель или продавец, который правильно угадывает реальную цену товара через определенный срок, контракт на продажу или покупку которого уже ранее подписан.

В) Экономическая сторона. Биржа — это крупнооптовый товарный рынок и одновременно тонкий инструмент реального рыночного ценообразования. Концентрация и централизация огромных товарных масс на наличных биржах и финансовых ресурсов как с реальным товарным покрытием, так и без него на срочных биржах позволяют сформировать экономически обоснованную, в том числе и прогнозированную цену, соединить производство и потребление, облегчить планирование хозяйственной деятельности контрагентов сделок.