Овертрейдинговые компании

Если компания переживает быстрый рост, она может осуществлять прибыльные операции, но при этом переживать трудности с поступлениями денежных средств, поскольку ей необходимо, чтобы ее оборотный капитал, из которого финансируется ее растущий бизнес, все время возрастал.

Компании, которые переживают быстрый рост и неспособны финансировать свой дополнительный оборотный капитал из поступлений денег от своих операций, называют овертрейдинговыми.

Компании, переживающие слишком быстрый рост и получающие финансирование из долгосрочного капитала, размер которого недостаточен, называют овертрейдинговыми. Симптомом овертрейдинга является излишнее использование компанией краткосрочных кредитов, которые берутся у поставщиков и в банках. Поэтому овертрейдинг указывает на кризис с денежным потоком, когда компания еле сводит концы с концами, взимает долги так быстро, как только может, и постоянно тянет с погашением своих собственных долгов. Поэтому, если такая компания попросит дополнительный торговый кредит, то ей, скорее всего, откажут. Точно так же и банку, у которого овертрейдинговая компания просит расширить кредит по овердрафту, следует либо отказать, либо назначить такую процентную ставку, которая компенсировала бы высокий риск, связанный с подобным кредитованием.

Чтобы не оказаться в положении овертрейдинга, компании следует избегать слишком быстрого роста, а после периода быстрого роста прежде стабилизировать операции и только затем продолжать расширяться. Именно этот совет может дать банк своему клиенту, очутившемуся в подобной ситуации.

Отрицательный операционный поток: выводы

Если операции компании сопряжены с затратами денежных средств при отсутствии новых поступлений, то это обычно указывает на нестабильное финансовое положение компании, за исключением тех случаев, когда компания переживает период быстрого роста и вынуждена вкладывать большие средства в дополнительный оборотный капитал (запасы и дебиторскую задолженность).

Если компания имела отрицательный поток на протяжении, по крайней мере, двух лет из трех, то, видимо, можно смело сделать вывод, что ее финансовое положение существенно ухудшилось.

Операционный поток и приоритетные потоки (проценты и налоги)

Отношение операционного потока к приоритетному иногда называют коэффициентом обслуживания долга. Этот коэффициент характеризует способность компании осуществлять приоритетные выплаты из поступлений денежных средств от операций.