Тема 11: Финансовый анализ и контроль на предприятии

Управление оборотным капиталом.

Оборотный капитал – это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Оборотный капитал оказывает серьезное влияние на финансовую политику предприятия.

Управление оборотным капиталом – основная функция финансовых работников.

Размер оборотного капитала напрямую связаны с рентабельностью предприятия, служит мерой ликвидности его баланса, анализируется банками при кредитовании недостающего собственного оборотного капитала, одна из причин ликвидации субъектов хозяйствования. Оборотный капитал не расходуется, а лишь авансируется и меняет свою форму.

Оборотный капитал охватывает следующие стадии:

1. заготовительная;

2. производственная;

3. сбытовая.

Управление оборотным капиталом осуществляется в процессе его кругооборота на всех стадиях движения.

На предприятиях важно обеспечить его достоверность и сохранность. В балансе он отражается во 2 разделе актива.

По своему составу включает запасы и затраты, денежные средства, дебиторская задолжность и прочие активы.

С учетом состава оборотного капитала в его управлении выделяют следующие направления:

1. Финансирование запасов и затрат;

2. Управление денежными средствами и их эквивалентами;

3. Управление дебиторской задолжностью;

4. Отношения с контрольными агентами.

Важную роль для предприятия играет чистый оборотный капитал, который представляет собой разницу между суммой активов принимаемых к расчету и суммы пассивов.

Активы принимаемые к расчету – это денежное и неденежное имущество, включает в себя:

1. Основные средства по остаточной стоимости с учетом проведения переоценки;

2. Нематериальные активы по остаточной стоимости;

3. Незавершенное строительство с учетом проведения переоценки;

4. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

5. Запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция, товары отгруженные;

6. Расходы будущих средств;

7. Дебиторская задолжность;

8. Прочие активы.

Пассивы - принимаемые к расчету обязательства юридических лиц, в состав которых включается целевое финансирование и поступления, заемные средства, кредиторская задолжность, расчеты по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов и прочее.

Общепринятыми критериями достаточности текущих активов и чистого оборота капитала считаются показатели ликвидности, платежеспособности и др.

Управлением оборотным капиталом занимаются финансовые службы.

1. Понятие финансового состояния. Информационная база, используемая для оценки финансового состояния предприятия.

2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятий и методы их расчета.

3. Финансовые отношения в условиях неплатежеспособности и банкротства.