Прогноз прибылей и убытков

Баланс

Финансовый план

Финансирование развития компании будет осуществляться за счет денежных потоков. Для этого нам придется согласиться на более медленные темпы развития. Основным фактором, влияющим на деятельность компании, является средний срок оплаты счета. Следовательно, нам необходимо наладить систему сбора средств, используя услуги одной из специализированных финансовых фирм.

Баланс продемонстрирован в таблице. Он свидетельствует об успешном развитии компании и благоприятном финансовом положении.

Таблица 7. Баланс

Плановый баланс
Активы
	2007	2008	2009	Изменение в значении
Денежные средства	1 500 000,00р.	2 000 000,00р.	3 000 000,00р.	1 500 000,00р.
Ценные бумаги	500 000,00р.	700 000,00р.	900 000,00р.	400 000,00р.
Дебиторская задолженность	500 000,00р.	700 000,00р.	900 000,00р.	400 000,00р.
Товарно-материальные запасы	700 000,00р.	900 000,00р.	1 200 000,00р.	500 000,00р.
Другие текущие активы	100 000,00р.	200 000,00р.	300 000,00р.	200 000,00р.
Общие текущие активы	3 300 000,00р.	4 500 000,00р.	6 300 000,00р.
Недвижимость и оборудование	1 000 000,00р.	1 500 000,00р.	2 500 000,00р.	1 500 000,00р.
Минус накопленные амортизационные отчисления	100 000,00р.	150 000,00р.	250 000,00р.	150 000,00р.
Чистая недвижимость и оборудование	900 000,00р.	1 350 000,00р.	2 250 000,00р.	1 350 000,00р.
Нематериальные активы	50 000,00р.	78 500,00р.	90 000,00р.	40 000,00р.
Другие активы	10 000,00р.	20 000,00р.	20 000,00р.	10 000,00р.
Общие активы	4 260 000,00р.	5 949 405,00р.	8 660 905,00р.
Обязательства и капитал акционеров
Краткосрочные обязательства	100 000,00р.	400 000,00р.	600 000,00р.	500 000,00р.
Кредиторская задолженность	100 000,00р.	300 000,00р.	400 000,00р.	300 000,00р.
Налог на прибыль к уплате	50 000,00р.	300 000,00р.	400 000,00р.	350 000,00р.
Начисленные расходы	100 000,00р.	120 000,00р.	150 000,00р.	50 000,00р.
Другие текущие обязательства	10 000,00р.	300 000,00р.	300 000,00р.	290 000,00р.
Общие текущие обязательства	360 000,00р.	1 420 000,00р.	1 850 000,00р.
Долгосрочные обязательства	500 000,00р.	500 000,00р.	500 000,00р.	0,00р.
Другие долгосрочные обязательства	100 000,00р.	100 000,00р.	100 000,00р.	0,00р.
Общие обязательства	960 000,00р.	600 000,00р.	600 000,00р.
Обычные акции	400 000,00р.	500 000,00р.	600 000,00р.	200 000,00р.
Займы	2 900 000,00р.	3 429 405,00р.	5 610 905,00р.	2 710 905,00р.
Общий капитал акционеров	3 300 000,00р.	3 929 405,00р.	6 210 905,00р.	2 910 905,00р.
Общие обязательства и капитал акционеров	4 260 000,00р.	5 949 405,00р.	8 660 905,00р.	4 400 905,00р.

Оценки компании Энская недвижимость продемонстрированы в таблице. Объем продаж возрастет с 117,5 млн. руб. в 2007 г. до 185 млн. руб. в конце третьего года. Мы предполагаем, что чистая прибыль в 2007 г. составит 50 020 000 руб. Это относительно высокий показатель, но оставляет определенный простор для маневра.

По нашим оценкам валовая маржа в течение первого года составит 48%. Эта оценка является относительно завышенной. Она основана на предположении, что прямые затраты останутся относительно низкими, а валовая маржа вырастет. Кроме того, приведенные оценки получены при условии, что затраты на маркетинг останутся относительно низкими, а устная реклама окажется эффективной.

Таблица 8. Прогноз прибылей и убытков

План прибылей и убытков
Чистая выручка от реализации продукции	117 500 000,00р.	150 000 000,00р.	185 000 000,00р.
Себестоимость реализованной продукции	18 750 000,00р.	24 000 000,00р.	31 000 000,00р.
Валовая прибыль	98 750 000,00р.	126 000 000,00р.	154 000 000,00р.
Общие расходы	18 955 000,00р.	24 205 000,00р.	31 205 000,00р.
Амортизация	100 000,00р.	200 000,00р.	300 000,00р.
Общие операционные расходы	19 055 000,00р.	24 405 000,00р.	31 505 000,00р.
Операционная прибыль	79 695 000,00р.	101 595 000,00р.	122 495 000,00р.
Расходы на уплату процентов	30 000,00р.	105 000,00р.	150 000,00р.
Другие неоперационные расходы	20 000,00р.	30 000,00р.	40 000,00р.
Общие неоперационные расходы	50 000,00р.	135 000,00р.	190 000,00р.
Прибыль до уплаты налога на прибыль	79 645 000,00р.	101 460 000,00р.	122 305 000,00р.
Налог на прибыль	29 625 000,00р.	37 800 000,00р.	46 200 000,00р.
Чистая прибыль	50 020 000,00р.	63 660 000,00р.	76 105 000,00р.