Понятие и значение оборачиваемости.
Анализ оборачиваемости средств
Оборачиваемость показывает как быстро средства, вложенные в активы предприятия превращаются в реальные деньги. Очевидно, что чем чаще в течение анализируемого периода удается обернуть активы, тем эффективнее они работают. Отдельные виды активов имеют различную оборачиваемость. Наименее оборачиваемые – основные средства и другие внеоборотные активы, предназначенные для длительного использования. Период одного оборота может составлять несколько лет.
Напротив, текущие активы в течение 1 года могут обернуться несколько раз (минимум один) или в течение одного ПКЦ, если он в силу специфики отрасли составляет более года.
Оборачиваемость текущих активов зависит от следующих факторов:
1. от сферы деятельности предприятия и конкретной отраслевой принадлежности.
2. от внешних факторов, определяющих общую экономическую ситуацию. Например, низкая платежеспособность, кризис неплатежей уменьшает оборачиваемость.
|
|
3. от внутренних факторов: от эффективности маркетинговой деятельности, оптимальность формирования производственных запасов, организация работы с дебиторами.
Анализ оборачиваемости рассматривается с трех позиций:
- оборачиваемость как показатель деловой активности
- оборачиваемость как показатель эффективности использования активов
- характеризует продолжительность ПКЦ предприятия и его финансового цикла
В число основных показателей оборачиваемости в целом по оборотным средствам, совокупным активам, отдельным видам активов и отдельным группам пассивов входят следующие.
коэффициент оборачиваемости Коб=
где V – сумма оборота, чаще всего выручка от продаж
Коэффициент показывает сколько раз за анализируемый период обернулись активы.
срок оборачиваемости Т=
где D – длительность анализируемого периода в днях
коэффициент закрепления (загрузки) Кз= *
показывает величину оборотных средств, приходящихся на единицу оборота, чаще используется в плановых расчетах.
Средний остаток оборотных средств в наиболее простом варианте рассчитывается по среднеарифметической, но более правильный расчет по средней хронологической на основании поквартальных (помесячных) остатков.
В ходе анализа производится оценка динамики показателей, определяется влияние факторов на оборачиваемость различными способами детерминированного факторного анализа.
Устанавливаются конкретные причины положительных и отрицательных отклонений показателей. Например, рост Т за счет произошел в следствие затоваривания готовой продукции.
|
|
Определяется относительная экономия или перерасход оборотных средств
=Т*m, где m – однодневная сумма оборота
Таким образом, при одной и той же сумме оборота ускорение оборачиваемости, т.е. уменьшение срока Т приводит к снижению остатков оборотных средств. При обратной ситуации величина их растет. Это означает, что ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным привлечением средств в оборот и относительным расширением масштабов деятельности, в замедление – отвлечением средств из оборота и «омертвлением» их в производственных запасах, незавершенном производстве, запасах готовой продукции, дебиторской задолженности.
>0 – показывает величину оборотных средств дополнительно отвлеченных из оборота за счет снижения оборачиваемости или суммы из относительного перерасхода
<0 - показывает величину оборотных средств вовлеченных в оборот за счет ускорения оборачиваемости или суммы их относительной экономии.
Помимо анализа в целом по оборотным средствам он проводится по отдельным видам или группам оборотных средств. При этом следует учитывать особенности. При анализе оборачиваемости запасов в качестве суммы оборота целесообразно брать не выручку, а себестоимость продукции. При этом срок оборачиваемости запасов интерпретируется как срок хранения запасов, готовой продукции и нахождении средств в производстве.
Тz=
При этом >0 означает относительное накопление величины запасов, их омертвление в остатках. <0 означает относительное сокращение величины запасов.
Оборачиваемость денежных средств. В качестве суммы оборота используется сумма кредитовых оборотов по денежным счетам, исключая внутренние обороты (форма №4 строка «направлено денежных средств».
Тs=
Т показывает сколько дней в среднем проходит с момента поступления средств на счета предприятия до момента из выбытия с целью оплаты обязательств. Большие сроки означают неэффективность использования денежных средств, но отрицательно характеризуются и слишком маленькие сроки, что означает явный недостаток денежных средств, опасный при большом объеме кредиторской задолженности.