2014-02-18
3646
Тема 17. Международный кредит
Среди особенностей международных кредитов можно отметить:
- специфичность клиентуры;
- особые методы выдачи кредита;
- наличие специфических рисков;
- унифицированные способы определения процентной ставки;
- особые методы обеспечения.
Клиентами международных банков наиболее часто выступают:
1) импортеры и экспортеры для финансирования своих торговых связей;
2) другие банки, которым требуются денежные средства для финансирования торговых или инвестиционных операций своих клиентов;
3) ТНК, которые нуждаются в фондах для зарубежных инвестиций;
4) иностранные правительства, которым требуются деньги для финансирования дефицита ПБ или для выполнения программ развития.
При предоставлении международных кредитов коммерческие банки сталкиваются с рядом специфических рисков, основными из которых являются финансовый, валютный и страновый.
Финансовый риск (риск невозврата) заключается в том, что заемщик к моменту возврата долга окажется ограниченно или полностью неплатежеспособным. Для того чтобы оценить такого типа риск, банк анализирует факторы, известные как «три Си» кредита:
|
|
|
- character – репутация, характер;
- cash flow or capacity – денежные потоки;
- capital – капитал заемщика.
Базой для оценки репутации заемщика является опыт работы самого банка с данным заемщиком, кредитные опыты других банков, суждения о заемщике в деловых кругах, уровень его менеджмента. Часто используется присвоение кредитных рейтингов.
Во всех операциях по международному кредитованию одна из сторон несет валютный риск – риск, связанный с вероятностью неблагоприятного изменения валютного курса на момент погашения.
Страновый риск («пятое Си» международного кредита) охватывает риск усиления валютного контроля, а также опасность существенного изменения экономических и политических условий в стране заемщика, что может негативно сказаться на его способности возвратить долг.
Важнейшим условем международного кредита является порядок определения процентной ставки. Ставка процента по кредиту включает:
- безрисковый компонент – минимальная требуемая ставка дохода;
- премию за риск, в том числе финансовый, валютный, страновый.
В качестве безрискового компонента обычно используется:
- «прайм-рейт» – ставка по кредитам для первоклассных заемщиков;
- ставка ЛИБОР (London interbank offered rate –LIBOR) – ставка предложения на Лондонском межбанковском рынке депозитов – ключевой ориентир процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов;
- другие способы – процент по депозитному сертификату или государственным ценным бумагам.
|
|
|
В качестве обеспечения (collateral – «четвертое Си» международного кредита) обычно используется некоторые обращаемые ценные бумаги и гарантии другой корпорации, родительской фирмы, другого банка, правительства.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
По валюте займа
По назначению
По видам
- коммерческий;
- финансовый;
- промежуточный.
- товарный;
- валютный.
- в валюте страны должника
- в валюте страны кредитора
- в валюте третьей страны
- в международных счетных единицах.
- с залогом;
- бланковый.
- частные;
- правительственные;
- смешанные;
- международных финансовых организаций.
По обеспечению
По кредитору
Рис. 17.1. Классификация международных кредитов
Международный кредит может быть предоставлен в различных формах несколькими методами – классификация представлена на рисунке 17.1.
Коммерческий кредит непосредственно связан с внешней торговлей и обслуживает потребности во временно свободных ресурсах экспортера или импортера.
Финансовый кредит предназначен для других целей: капиталовложения в строительство, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютная интервенция и др.
Промежуточный кредит обслуживает различные смешанные формы вывоза капитала, например, выполнение подрядных работ, продажа технологий или целых предприятий и др.
Товарные кредиты предоставляются, главным образом, экспортерами своим покупателям. Валютные кредиты выдаются банками в денежной форме.
Кредиты с залогом – в качестве обеспечения предоставляются товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности). Бланковый кредит выдается только очень хорошо известным банку и проверенным фирмам или банкам (первоклассным заемщикам).
Позитивная роль международного кредита заключается в ускорении развития мировой экономики. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка, углубляет международное разделение труда.
Негативная роль международного кредита заключается в том, что он способен углублять диспропорции в экономике, облегчая развитие наиболее прибыльных отраслей и задерживая развитие отраслей, в которые не привлекается иностранный капитал. Международный кредит – орудие конкурентной борьбы стран за рынки сбыта, сферы предложения капитала, источники сырья, за превосходство в решающих областях научно-технического прогресса. Он способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.
