Определение и сущность лизинга

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ЛИЗИНГА

Понятие "лизинг" (англ.leasing) трактуется в зарубеж­ной и отечественной предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность отношений, складываю­щихся в связи с лизингом, обусловливает существование нескольких точек зрения на его сущность и происхожде­ние. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой и технический аспекты.

Точное происхождение термина "лизинг" не установле­но. Австрийский исследователь В.Хойер в своей книге "Как делать бизнес в Европе" первое известное употребление термина "лизинг" относит к последней четверти XIX столе­тия, когда в 1877 г. телефонная компания "Белл" приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сда­вать их в аренду. По его же утверждению, мощным им­пульсом развития лизинга стало создание в 1952 г. в Сан-Франциско первого лизингового общества — "Юнайтед стейтс лизинг корпорейшн".

Слово "лизинг" является русской транскрипцией соответствующего английского термина "lease", что в переводе означает "аренда". Возни­кает естественный вопрос, зачем появилось слово "лизинг", и чем он отличается от аренды, хорошо известной у нас в стране.

Напомним, что под арендой понимается сдача имущества во вре­менное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдавал в аренду собственное имущество, которое ему в настоящее время было не нужно, возмещая через арендные платежи понесенные затраты и получая прибыль. Нетрудно увидеть, что под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двухсторонние отношения (арендодатель—арендатор).

В первой половине 90-х годов в результате начала рыночных пре­образований многие финансовые инструменты, которые раньше от­сутствовали в нашей экономике, стали использоваться банками, кре­дитными учреждениями и просто предприятиями.

Одним из таких инструментов, который широко используется на Западе и служит важным источником новых инвестиций, является финансовая аренда, или финансовый лизинг, или, что не совсем кор­ректно, но короче, — просто лизинг.

Таким образом, применение нового термина "лизинг" было вы­звано желанием выделить новый вид аренды — финансовый.

В случае финансового лизинга между производителем имущества и его пользователем возникает финансовый посредник (в хорошем смысле слова), который берется финансировать сделку. Почему это выгодно всем участникам сделки, будет показано ниже.

Финансовый лизинг — это комплекс имущественных и экономи­ческих отношений, возникающих в связи с приобретением в собст­венность имущества и последующей сдачей его во временное владе­ние и пользование за определенную плату.

Классический лизинг предусматривает участие и нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущест­ва. Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложени­ем о заключении лизинговой сделки.

Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, рас­полагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвра­щается лизингодателю или переходит в собственность лизингополуча­теля.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлече­ния лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.).

С точки зрения имущественных отношений, лизинговая сделка со­стоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием иму­щества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-про­дажи и лизинга.

В случае, если в договоре лизинга предусмотрена продажа иму­щества после окончания срока договора, то отношения по времен­ному использованию имущества переходят в отношения купли-продажи. Только теперь — между лизингодателем и пользователем имущества.

Важно отметить, что все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использова­нию имущества (договор лизинга) возникают только после реализа­ции договора купли-продажи. Получается, что исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участ­ники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизинго­датель, заключая договор купли-продажи выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все техни­ческие вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок прием­ки и т.п.) решаются между изготовителем (поставщиком) и лизинго­получателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по вто­рому договору не замыкаются между пользователем и лизингодате­лем. Продавец имущества, хотя и заключал договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность по качеству оборудования перед пользователем.

Если оценивать важность и главенствующую роль отдельных со­ставляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во времен­ное пользование. Отношениям по купле-продаже имущества отводит­ся второстепенная роль. Поэтому не случайно на протяжении всей работы основное внимание будет уделено отношениям, возникающим при исполнении договора лизинга.

По экономической природе лизинг внешне схож с кредитными отношениями и инвестициями. Так, кредитные отношения базируют­ся на трех принципах: срочности (кредит дается на определенный пе­риод), возвратности (возвращается в установленный срок) и платнос­ти (за предоставленные услуги берется вознаграждение).

При лизинге собственник имущества, передавая его на определен­ный период во временное пользование, в установленный срок полу­чает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссион­ное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имущест­вом (основным капиталом). В связи с этим лизинг иногда квалифи­цируют как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием.

Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он дол­жен иметь доступ к "дешевым" деньгам. В условиях нашей страны та­кими объектами могут быть банки и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансо­вых структур.

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являют­ся финансовый лизинг (Finance lease) и операционный лизинг (operat­ing lease). У нас в стране "operating lease" больше известен под назва­нием оперативный лизинг*. Основными критериями для такого раз­граничения служат срок использования оборудования и объем рас­пределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок договора ли­зинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущест­ва, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущест­ва. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное поль­зование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры ли­зинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Для финансового лизинга характерен длительный срок аренды и амортизация всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей воз­вращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от ли­зинговой сделки.

Более точно экономический смысл лизинга выражает его определение как комплекса имущественных отноше­ний, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо собствен­но договора лизинга включает и другие договоры, в частно­сти договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга свойственно сложное сочетание этих договоров и взаимо­проникновение возникающих при их заключении отноше­ний.

Отношения по передаче имущества во временное по­льзование — определяющие, стержневые в лизинге. Вспо­могательную роль выполняют отношения по купле-прода­же имущества. Эти отношения, как правило, не только предшествуют собственно передаче имущества в пользова­ние, но и в ряде случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после окончания договора ли­зинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.

Таким образом, в широком значении под лизингом сле­дует понимать весь комплекс возникающих имуществен­ных отношений, связанных с передачей имущества во вре­менное пользование на основе его приобретения и после­дующей сдачи в долгосрочную аренду. Именно в такой трактовке лизинг вошел в обиход и используется в зару­бежной и отечественной теории и практике.

Лизинг имеет противоречивую, двойственную природу. Эта двойственность проявляется в том, что, с одной сторо­ны, исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элемен­ты основного капитала, собственник в установленное вре­мя получает их обратно, т.о. налицо существование прин­ципов срочности и возвратности; за свою услугу он получа­ет вознаграждение в виде комиссионных — тем самым обеспечивается реализация принципа платности. Следова­тельно, по своему содержанию, лизинг соответствует кре­дитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. С другой стороны, по форме, поскольку ссудода­тель и заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производительней форме, лизинг внешне схож с инвести­циями.

Стержнем любой лизинговой сделки является финансо­вая, а точнее кредитная операция. Собственник имущества (лизингодатель) оказывает пользователю (лизингополуча­телю) своего рода финансовую услугу: он приобретает иму­щество в собственность за полную стоимость и за счет пе­риодических взносов лизингополучателя в конечном счете возмещает эту стоимость. Поэтому, исходя из финансовой стороны отношений, лизинг рассматривают как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

Таким образом, если рассматривать лизинг как переда­чу имущества во временное пользование на условиях сроч­ности, возвратности и платности, то его можно квалифици­ровать как товарный кредит в основные фонды. Поэтому в экономическом смысле лизинг есть кредит, предоставляе­мый лизингодателем лизингополучателю в форме переда­ваемого в пользование имущества. Субъектами кредитных отношений здесь выступают в лице заимодавца — лизин­годатель и в лице заемщика — лизингополучатель, а объек­том ссуды являются машины, оборудование, транспорт­ные средства и другие элементы основных средств. В то же время по форме организации ссужаемой стоимости лизинг внешне схож с коммерческим кредитом, од­нако между ними имеются и принципиальные отличия.

Прежде всего это касается отношений собственности при коммерческом кредите и лизинге. При коммерческом кредитовании, передавая во временное пользование това­ры, одновременно передают и право собственности на объ­ект сделки, т.е. на товар. В собственность поступает потре­бительная стоимость товаров, оплата которых в данный момент невозможна и отсрочена во времени.

При лизинге право пользования имуществом отделяет­ся от права владения им. Лизингодатель сохраняет за со­бой право владения на передаваемое в лизинг имущество, тогда как право его использования переходит к лизингопо­лучателю. За обладание этим правом он производит согла­сованные с лизингодателем лизинговые платежи. После окончания срока лизинга объект (передаваемое в пользова­ние имущество) остается собственностью лизингодателя. В ряде случаев в лизинговом договоре может быть предус­мотрено право лизингополучателя на покупку объекта по­сле истечения срока договора. В этом случае к нему после оплаты объекта лизинга переходит и право собственности на него.

И коммерческий кредит, и лизинг предполагают взаи­мосвязь торговой и кредитной сделок. При коммерческом кредите кредитная сделка обусловлена актом купли-прода­жи, она существует поскольку, поскольку существует торго­вая сделка. При лизинге нет такой тесной непосредствен­ной взаимосвязи с куплей-продажей. Лизинг далеко не всегда начинается покупкой имущества, так как оно уже может являться собственностью самой лизинговой компа­нии, и далеко не всегда лизинговая сделка завершается по­купкой имущества лизингополучателем.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной, а погашается в денежной форме. При лизинге кредит также предоставляется в товарной форме. Лизинговые платежи по своей экономической природе есть не что иное, как пла­та за пользование кредитом в виде имущества. После окон­чания договора лизингодателю возвращается объект сдел­ки, как правило, в той же натурально-вещественной форме. Лизинговая сделка может носить компенсационный харак­тер, и тогда платеж будет осуществляться либо в форме по­ставки продукции, произведенной на арендуемом оборудо­вании, либо в форме оказания встречной услуги.

Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер. Классический лизинг, как правило, подразумевает долго­срочную аренду, хотя не исключает среднесрочные и крат­косрочные сделки.