Оперативный лизинг

Классификация видов лизинга

ВИДЫ ЛИЗИНГА И ИХ ОСОБЕННОСТИ

В общепринятой практике в качестве признаков, которые позволя­ют выделить виды лизинга выступают: количество участников сделки; тип имущества; сектор рынка; форма лизинговых платежей; объем обязанностей (объем обслуживания);срок использования имущества и связанные с ним условия амор­тизации.

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

· двухсторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель высту­пают в одном лице;

· многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвен­ный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трех­сторонняя, в которой участвует поставщик — лизингодатель — лизингополучатель.

По типу имущества различают:

· лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

· лизинг недвижимого имущества (производственные здания и со­оружения).

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые опе­рации, выделяют:

· внутренний лизинг, при котором все участники сделки представ­ляют одну страну;

· внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. (По Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге сделка признается международной, если лизингода­тель и лизингополучатель находятся в разных странах).

В свою очередь международный лизинг может быть экспортным и импортным. В международной сделке лизингополучатель участвует в импортном лизинге, а лизингодатель, соответственно, в экспортном.

В зависимости от формы лизинговых платежей различают:

· лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

· лизинг с компенсационным платежом (или так называемый ком­пенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитыва­ется с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

· лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа посту­пает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подраз­деляется на чистый и мокрый.

Чистый лизинг (nel leasing) — это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включают­ся в лизинговые платежи.

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техни­ческое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

По сроку использования имущества и связанным с ним условия амортизации различают:

· лизинг с полной окупаемостью и соответственно с полной аморти­зацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодате­лю стоимости лизингового имущества;

· лизинг с неполной окупаемостью и соответственно неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

Последний признак — срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

Определенное сходство с лизингом имеют такие фор­мы хозяйственных связей, как рейтинг, хайринг и бытовой прокат. Вместе с тем это самостоятельные виды аренды и, на наш взгляд, они не могут полностью отождествляться с лизингом.

Рейтингу (renting) присуще ограничение взаимоотноше­ний двумя участниками (собственником и пользователем). Возникающие при этом отношения, хотя во многом и сходны с отношениями лизинга, но тем не менее имеют особенности.

Рейтинг — это форма краткосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств, бытовой техники и инвентаря без права их последующего приобретения арен­датором. Собственником объекта аренды, как правило, яв­ляется рентинговое общество. Пользователем может вы­ступать как юридическое, так и физическое лицо. Все рас­ходы по ремонту и обслуживанию имущества возлагаются на рентинговую компанию, вследствие чего рентинговые платежи относительно высоки. Если аренда машин, обору­дования и транспортных средств носит среднесрочный ха­рактер, то имеет место хайринг (hiring).

Сходство с лизингом имеет также прокат средств быто­вой техники и инвентаря. В настоящее время в нашей стра­не существует широкая система пунктов проката; его пра­вовая сторона регулируется типовыми договорами прока­та. Являясь наиболее близким аналогом лизинга, прокат не адекватен ему. Различия заключаются в составе субъектов сделки (в бытовом прокате имущество предоставляется ча­стным лицам), характере объектов проката (потребитель­ские товары), сроках договора (договор проката не превы­шает четырех месяцев), в отсутствии при прокате возмож­ности после окончания его срока приобретения объектов проката в собственность пользователя.

Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) пред­ставляет собой сдачу в аренду (лизинг) имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим ли­зинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

· срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества;

· имущество в лизинг сдается многократно;

· в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизинго­получателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает ero конкретного пользователя. В связи с этим лизинговые компании, специализирующиеся на оперативном лизинге, должны хорошо знать конъюнктуру рынка лизингового имущества — как нового, так и бывшего в употреблении;

· лизинговая сделка носит двухсторонний характер (лизингодатель — лизингополучатель);

· обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхова­нию лежат на лизинговой компании;

· лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования; непосредственно продавцу имущества;

· риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;

· размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учи­тывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или ги­белью имущества;

· по окончании срока договора имущество, как правило, возвраща­ется лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собст­венность.

Оперативный лизинг широко используется на транспорте, стро­ительстве, сельском хозяйстве и других отраслях промышленности.