Принципы инвестирования. Экономическое обоснование инвестиций. Дисконтирование

Инвестиции. Классификация и условия, необходимые для привлечения иностранного капитала.

Основные направления научно-технического прогресса в машиностроительной отрасли.

1. Электрификация- процесс широкого использования электроэнергии. Одно из главных направлений- изменение технологии. Использование электроэнергии для непосредственной обработки предметов труда. Термическое воздействие, электрохимические технологии, электросинтез. Применяется электроискровая обработка, электроимпульсная технология, электроконтактная. Разрабатываются и внедряются методы, основанные на воздействии электрического поля, электрических зарядов, лазерного луча, плазмоструйной технологии.

2. Механизация производственных процессов, автоматизация- новый тип производства, подготовленный совместным развитием науки и техники, заключается в переводе производства на электронную основу.

Основные показатели уровня механизации и автоматизации.

- коэффициент механизации производства

, где - объём продукции, выпускаемой с механизацией;

- объём общей продукции.

- коэффициент механизации труда

, где - количество рабочих, занятых на механизации;

- количество рабочих, мех. оп. и ручном труде.

3. Химизация- производство и применение химических продуктов, внедрение химических материалов, процессов и методов. Позволяет:

- ускорить технологический процесс, увеличить производительность;

- снизить материалоёмкость;

- ускорить темпы НТП.

4. Робототехника, роторные линии.

5. Гибкие автоматизированные производства существенно сокращают время на проектирование и переналадку производства.

6. Иная инженерия.

Инвестиции(И)- любые вложения в активы предприятия с целью получения пробыли.

Государство, предприятие, физические лица.

В качестве инвестиций используются финансовые ресурсы банков, прибыль предприятия; сбережения частных лиц; профессиональные навыки, способности; ноу-хау.

Классификация:

1. По натурально- вещевому воплощению

- материальные (формирование оборотных финансов, кадров предприятия, финансирование опытно-конструкторских разработок);

- нематериальные (имущественные права, право на землю);

- финансовые (закупка акций, облигаций; страхование);

2. По назначению

- реальные (прямые- пополнение оборотных средств);

- портфельные (в акции …);

3. По источникам финансирования

- собственные;

- заёмные;

- национальные;

- иностранные.

4. По срокам осуществления

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные.

5. По объекту

- производственные (на развитие предприятия);

- непроизводственные (на улучшение социальной сферы предприятия).

Эффективность использования капиталовложений значительно зависит от их структуры. Увеличение доли машин и оборудования способствует увеличения мощности предприятия, снижению доли инвестиций на единицу продукции.

Условия для привлечения иностранного капитала:

1. Стабилизация экономического положеня в стране;

2. Снижение темпов инфляции;

3. Совершенствование систем налогообложения.

Основные причины снижения инвестиций.

1. Спад промышленного и общего производства;

2. Инфляция (невыгодно вкладывать средства в долгосрочные проекты);

3. Тяжёлое экономическое положение большинства предприятий.

Принципы инвестирования.

1. Принцип пред. эффективности- с каждой последующей порцией вложений их эффективность снижается;

2. Принцип замазки- пока не приступили к осуществлению инвестиций, обладаем максимальной свободой выбора; с каждым последующим вложением свободы уменьшаются;

3. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективности капиталовложений;

4. Принцип адаптационных издержек (все издержки, необходимы для адаптации предприятия на рынке);

5. Принцип мультипликатора, если известна связка с другими отраслями, можно заранее просчитать эффект от д. связки.

Экономическое обоснование инвестиций.

Для сравнения средств, вложенных в проект сегодня, и полученных в будущем, применяется понятие дисконтирование, т.е. сумма приведения разновременных денежных платежей к единой точке отсчёта. Дисконт- коэффициент увеличения или уменьшения стоимости, зависящей от % ставки кредита.

, где R- ставка годовых; t- количество лет.

Например, если 50млн. руб. положены в банк на 3 года, то через 3 года вклад составит

Дисконтированная стоимость прибыли в 50 млн.руб., полученная на 3 года инвестирования, составит

Дисконтированная стоимость к/л суммы будет тем ниже, чем больше срок, через который её планируется получить. (размер дисконт. дохода). n- последний год существования проекта.

Диск. разница оттока и притока наличности, накопленная за период существования проекта, называется чистой дисконт. стоимостью. , где ОИ- объём вкладываемых инвестиций, R- приведённый % к одному времени.