Тема 3. 12. Банковская система. Денежно- кредитная политика

Банковская система – совокупность банковских учреждений, функционирующих на территории страны во взаимосвязи между собой. В настоящий момент в большинстве стран существует двухуровневая банковская система, включающая – центральный (эмиссионный) банк. Второй уровень – коммерческие (депозитные) и специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и т.д.) банки.

Функции банковской системы

Банковская система выполняет в экономике следующие основные функции:

· аккумуляция временно свободных денежных средств;

· предоставление свободных денежных средств во временное распоряжение;

· создание кредитных денег;

· кредитное регулирование;

· денежная эмиссия;

· эмиссия (выпуск в обращение) ценных бумаг.

Центральный банк – главное звено банковской системы. Он играет ключевую роль в управлении денежной массой, валютным курсом и хранении золотовалютных резервов.

Основные задачи центрального банка:

· обеспечение стабильности денежного обращения и банковской системы;

· осуществление государственной политики в области кредита, денежного обращения и валютных отношений.

Основные функции центрального банка:

· монопольная эмиссия денег и организация их обращения;

· аккумуляция и хранение кассовых резервов кредитных организаций;

· кредитование коммерческих банков и контроль над их деятельностью.

Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег, ибо коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на норму банковских резервов и, соответственно, на мультипликатор, вместе с тем он оказывает на предложение денег наибольшее влияние.

Коммерческие банки – кредитные учреждения, осуществляющие на договорных условиях кредитно-расчетное и другое банковское обслуживание юридических и физических лиц посредством совершения банковских операций и оказания услуг.

Административно коммерческие банки не подчиняются центральному банку, но действуют в соответствии с законодательством, Инструкциями Центральных банков и являются объектом контроля и регулирования со стороны ЦБ.

Коммерческие банки выполняют следующие основные функции:

· принимают денежные средства во вклады и размещают их;

· привлекают и предоставляют кредиты;

· проводят расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание.

· осуществляют брокерские, дилерские и иные операции на рынке ценных бумаг (в случае наличия соответствующих лицензий), операции на валютном рынке как обслуживая своих клиентов, действуя по их поручению, так и осуществляя собственные операции на свой страх и риск

Осуществляемые коммерческими банками операции подразделяются следующие группы:

· Пассивные операции – привлечение денежных ресурсов путем приема депозитов от организаций, предприятий и вкладов от граждан, размещения (продажи) собственных акций, облигаций, векселей и других ценных бумаг.

· Активные операции – размещение денежных ресурсов путем предоставления кредитов клиентам, операций на рынке ценных бумаг, в частности покупки векселей, облигаций, акций и т.д. Назначение активных операций – использование банковских ресурсов, аккумулированных за счет пассивных операций, а также собственных средств банка на приобретение вышеуказанных активов, приносящих доход в виде процента, дисконта, иногда в виде пени и штрафов.

· Посреднические операции – прочие банковские услуги, связанные с выполнением дополнительных услуг в интересах и по поручению клиентов (инкассирование и другие элементы операций с наличными деньгами клиентов, доверительное управление денежными средствами, ценными бумагами и имуществом, лизинговые, факторинговые операции).

В составе парабанковской системы (небанковских кредитно-финансовых институтов) выделяются: инвестиционные, страховые, финансовые компании, пенсионные фонды, ломбарды, учреждения кредитной кооперации.

Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитная (монетарная) политика – составная часть макроэкономической политики государства, нацеленная на решение ряда общеэкономических задач. В широком понимании денежно-кредитная политика направлена на обеспечение устойчивого экономического роста, поддержание высокого уровня занятости при низкой инфляции, активизацию инвестиционной активности и т.д. Это – конечные цели денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика – совокупность монетарных мероприятий, с помощью которых государство воздействует на параметры равновесия денежного рынка – предложение денег и процентную ставку. Это – промежуточные цели денежно-кредитной политики.

При проведении стабилизационной экономической политики государства денежно-кредитная политика направлена, прежде всего, на предотвращение экономических спадов, безработицы и инфляции.

Государство воздействует на такие показатели и рычаги, как денежная масса (предложение денег), совокупные расходы, учетная ставка (ставка рефинансирования) и др.

Денежно-кредитную политику государство проводит через центральный банк и систему коммерческих банков, которые в совокупности образуют банковскую систему.

Цели денежно-кредитной политики достигаются посредством определенных инструментов. Они различаются по ряду критериев:

· по форме (прямые и косвенные);

· по объектам воздействия (предложение и спрос на деньги);

· по характеру параметров (количественные и качественные);

· по срокам воздействия (кратко- и долгосрочные).

Более подробно рассмотрим инструменты первой группы (прямые и косвенные).

Прямые инструменты:

· лимиты кредитования;

· прямое регулирование процентной ставки.

Косвенные инструменты денежно-кредитной политики:

· норма обязательного резервирования;

· официальная учетная ставка (ставка рефинансирования);

· операции на открытом рынке.

Таким образом, все перечисленные инструменты воздействуют либо на количество денег в обращении, либо на уровень процентных ставок.

Э миссия наличных денег приводит к расширению денежной массы и мультипликационному расширению денежной массы. Обратное влияние на денежную базу и денежную массу оказывает принудительное изъятие центральным банком наличных денег из обращения.

Можно назвать следующие способы принудительного изъятия денег из обращения:

· замена денежных знаков в ограниченных масштабах;

· прекращение хождения денежных знаков с ограниченным обменом их на новые;

· деноминация денежных знаков, не сопровождающаяся адекватным снижением цен, и т.п.

Эти инструменты используются современными центральными банками сравнительно редко.

С точки зрения целей и результатов разливают стимулирующую и сдерживающую денежно-кредитную политику.

Стимулирующая денежно-кредитная политика («кредитная экспансия») – это денежно-кредитная политика, направленная на увеличение денежной массы.

Сдерживающая денежно-кредитная политика («кредитная рестрикция») – это денежно-кредитная политика, направленная на сокращение денежной массы.

Стимулирующая и сдерживающая денежно-кредитная политика поводится с помощью изменения нормы обязательных резервов и ставки рефинансирования, а также посредством операций на открытом рынке:

Политика	Изменение нормы обязательных резервов	Изменение ставки рефинансирования	Операции на открытом рынке
Стимулирующая	Снижение	Снижение	Покупка ценных бумаг
Сдерживающая	Увеличение	Увеличение	Продажа ценных бумаг

Характер денежно-кредитной политики зависит от фазы экономического цикла:

· Во время экономического спада она направлена на увеличение предложения денег в целях стимулирования расходов экономических агентов.

· Во время экономического роста она направлена на ограничение предложения денег для ограничения расходов.

В конечном итоге, денежно-кредитное регулирование осуществляется посредством политики «дешевых» и «дорогих» денег.

Политика «дешевых» денег характерна экономическому кризису, сопровождающемуся большой безработицей. Она делает кредит дешевым и доступным, увеличивает предложение денег, снижает процентную ставку, стимулируя рост инвестиций и ВВП.

Политика «дорогих» денег сокращает или ограничивает доступность кредита, в результате чего сокращаются инвестиции, совокупные расходы и уменьшается инфляция.

Вопросы для повторения и закрепления: