Тема 3.11. Деньги, их сущность и функции

Деньги как феномен хозяйственной жизни издавна привлекали к себе внимание. В ходе развития экономической мысли существенно менялись позиции относительно того, что такое деньги и для чего они нужны.

Концепции происхождения денег

В экономической науке о происхождении денег было сформулировано две концепции – рационалистическая и эволюционная.

Рационалистическая концепция впервые была изложена в работе Аристотеля «Никомахова этика» и господствовала вплоть до конца XVIII века. Она объясняла происхождение денег как результат соглашения между людьми.

Наиболее ярким представителем эволюционной концепции происхождения денег был К. Маркс, который определял деньги как продукт развития обмена и товарного производства.

Теории природы денег

Кроме того, в экономической науке в отношении денег, их природы были высказаны металлическая и номиналистическая теории:

· Металлическая теория отождествляет деньги с благородными металлами. Ее суть заключается в том, что деньги обязательно должны обладать внутренней стоимостью, чтобы выполнять свои функции. Наиболее яркими представителями этой теории можно считать меркантилистов, которые считали, что золото и серебро являются деньгами по своей природе, в силу своих естественных свойств. Металлическая теория в целом истинно отражала ситуацию для систем с полноценными (товарными) деньгами.

· Номиналистическая теория денег считает деньги знаками стоимости (символами), условными счетными единицами. В рамках номиналистической теории считалось, что важно не металлическое содержание денег, а то, что на них написано (номинал). Деньги рассматриваются, прежде всего, как продукт государственной власти и правовых отношений, когда их покупательная сила определяется государством. Номиналистическая теория денег в целом верно отражает природу денег в современных экономических системах.

Подходы к определению денег

Существует множество подходов к определению денег. Деньги можно определить как особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Данная формулировка сохраняет свою актуальность в течение длительного времени, хотя в современной экономической литературе встречаются и другие формулировки, в которых обычно указывают на отдельные их функции или свойства.

Деньги – это металлические и / или бумажные знаки, являющиеся мерой стоимости при купле-продаже и выступающие в качестве всеобщего эквивалента, т. е. выражающие стоимость всех других товаров и обмениваемые на любой из них.

П. Самуэльсон пишет о том, что поток денег – это источник жизненной силы, деньги служат как мера стоимости. Кроме того, деньги выступают как средство обмена и как единица масштаба цен или счета.

Функции денег

Сущность денег лучше всего проявляется в их функциях. В целом можно выделить пять функций денег.

· Деньги как мера стоимости – приравнивание товара к определенной сумме денег, что дает количественное выражение стоимости товара. Стоимость товара, выраженная в деньгах, является его ценой.

· Деньги как средство обращения позволяют платить владельцам ресурсов и производителям таким товаром (деньгами), который может быть использован для покупки любого другого товара или услуги, имеющихся на рынке.

· Деньги как средство образования сокровищ. Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение длительного времени не покупает другой товар, то деньги, изъятые из обращения, оседают и могут выполнять функцию средства образования сокровищ.

· Деньги как средство платежа. Деньги функционируют как средства платежа при оплате купленных в кредит товаров, при возврате денежных ссуд, внесении арендной платы за землю, уплате налогов.

· Мировые деньги предполагается использование денег в ходе осуществления международных операций. Долгое время функцию мировых денег выполняло золото. После первой мировой войны эту функцию наряду с золотом стали выполнять национальные валюты развитых стран – доллар США, английский фунт стерлингов, французский франк. В настоящее время появились различные международные средства расчетов, заменяющие золото.

Все перечисленные функции полностью выполнялись деньгами в условиях золотого стандарта, т. е. когда роль всеобщего эквивалента была закреплена за золотом. Отмена золотого стандарта привела к тому, что деньги перестали выполнять две функции в их традиционном понимании (средства образования сокровищ и мировых денег), которые не могут осуществляться без золота в качестве денег. Функция образования сокровищ фактически трансформируется в функцию средства сбережения, когда деньги выступают как особый ликвидный актив, сохраняемый после продажи товара и обеспечивающий его владельцу покупательную способность в будущем периоде. Функция мировых денег выполняется современными деньгами, но ограничено. Во-первых, на сегодня она осуществляется не всеми деньгами. Во-вторых, даже те деньги (например, доллары США, евро, английские фунты стерлингов), которые сегодня активно используются в международных операциях, также не являются универсальными, не охватывают всей системы мирового денежного обращения.

Денежное обращение

Важным условием выполнения деньгами своих функций является стабильность всей системы денежного обращения.

Денежное обращение – это движение денег в хозяйственном обороте в наличной и безналичной форме в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей.

Денежное обращение – это система, отдельные элементы которой находятся в определенном единстве. В их числе, прежде всего, выделяют:

· название денежной единицы и масштаб цен;

· виды денежных знаков, порядок их выпуска и характер обеспечения;

· организация безналичного платежного оборота;

· порядок и пропорции обмена национальных денег на иностранные денежные знаки.

Формы денег

Под формой денег понимают овеществленную в определенном типе всеобщего эквивалента меновую стоимость, которая в состоянии обеспечить устойчивость обращения товаров.

В ходе исторического развития первоначально сложилась система металлического денежного обращения, которая базировалась на использовании металлических денег. Первоначально (особенно в XVI – XVIII веках) существовала система биметаллизма. Это означает, что на равных основаниях обращались два металла – золото и серебро, между которыми устанавливалось фиксированное соотношение. Однако с течением времени цены на эти металлы менялись, и постепенно серебро ушло из обращения.

Золотые деньги – приобретают свою стоимость от стоимостной субстанции денежного товара, которая создается в сфере добычи золота. Наличие внутренней стоимости делает их независимыми от рынка товаров, придавая тем самым абсолютную устойчивость. Для устойчивости обращения золотых денег необходимо, чтобы внутренняя стоимость, полученная в сфере производства золота, и его меновая стоимость в сфере обращения совпадали.

Бумажные деньги – денежные знаки, выпускаемые прямо или косвенно государственным казначейством для бюджетных нужд и снабженные принудительной покупательной способностью. К ним относятся билеты казначейства, различного рода суррогаты (казначейские векселя, государственные облигации, некоторые виды государственных ценных бумаг и биллонная монета).

Кредитные деньги – собирательное понятие, возникшее на основе замещения имущественных обязательств частных лиц или государства.

Депозитные деньги – являются разновидностью кредитных денег. Они создаются на основе банковских вкладов и системы специальных расчетов, которые производятся между банками путем переноса сумм с одного счета на другой. Депозитные деньги, как и деньги, возникшие на основе вексельного обращения, имеют долговую основу. Долговая основа объединяет вексельные и депозитные деньги в одну их форму.

Золотой стандарт

Закрепление за золотом монопольной роли денег называют системой золотого стандарта. Вообще, система золотого стандарта была установлена в Англии еще в конце XVIII века, но широкое распространение получила в последней четверти XIX века (в России – после денежной реформы 1895-1897 гг.). Золотой стандарт существовал в различных модификациях: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный.

Для золотомонетного стандарта были характерны: свободное обращение золотых монет и выполнение золотом всех функций денег, чеканка полноценных денег при определенном и неизменном золотом содержании денежной единицы. Золото свободно ввозилось и вывозилось, т. е. функционировало в качестве мировых денег. Однако постепенно операции с золотом стали ограничиваться, а золотые монеты – уходить из обращения.

После первой мировой войны Англия и Франция ввели золотослитковый стандарт, при котором банкноты стали обмениваться только на слитки золота (стандартным весом около 12,5 кг), а не на золотые монеты. Тогда же получил распространение золотодевизный (золотовалютный) стандарт. При нем прямой обмен национальных денежных единиц на золото отсутствовал, но их можно было обменять на валюту некоторых стран (американскую, английскую, французскую), пока еще обратимую в золото.

В конечном итоге золотые монеты полностью ушли из обращения, и золотое обеспечение банкнот было отменено. Правда, в течение еще относительно длительного времени сохранялась формальная возможность официального обмена на золото долларов США для иностранных центральных банков, однако в 1971 г. и она была аннулирована.

Таким образом, система металлического денежного обращения ушла в прошлое. Начиная с периода Первой мировой войны, золото постепенно вытеснялось из обращения бумажными и кредитными деньгами: начался процесс демонетизации золота, захвативший впоследствии международное обращение. В результате произошел переход к другому типу денежного обращения, основанному на функционировании бумажных и кредитных денег.

Полноценные и неполноценные деньги

Классификация денег, исходящая из особенностей материально-вещественной стороны всеобщего эквивалента, позволяет условно разделить все существующие деньги на полноценные и неполноценные.

Деньги называются полноценными, если товар, из которого они изготовлены, имеет одну и ту же стоимость как в сфере обращения в качестве денег, так и в сфере накопления в качестве богатства. Имея внутреннюю стоимость, полноценные деньги независимы ни от других видов богатств, ни от рыночных условий, в которых они обращаются. К полноценным деньгам относятся все виды товарных денег, золотые и серебряные монеты.

К неполноценным деньгам относятся такие деньги, покупательная способность которых превышает внутреннюю стоимость товара, выступающего носителем денежных отношений. Покупательная способность этих денег определяется исключительно рыночными условиями, при этом внутренняя стоимость неполноценных денег не оказывает на нее никакого воздействия. Неполноценные деньги включают в себя все виды постзолотых денег – бумажные и кредитные деньги.

Организация денежного обращения предполагает определенную структуру денежной массы.

Различия между элементами (компонентами) денежной массы, представляющей собой совокупный объем наличных и безналичных средств, обслуживающих хозяйственный оборот, связаны со степенью и характером их ликвидности. Здесь нужно учесть то обстоятельство, что в настоящее время к деньгам относят так называемые квазиденьги (денежные средства на различных счетах в банках, разнообразные долговые обязательства и т. п.), имеющие разную степень ликвидности.

Под ликвидностью понимают:

· способность денег обмениваться на товары и услуги;

· способность долгового обязательства быть обращенным в наличные деньги;

· денежные затраты на капитальные вложения (увеличение производства).

Различие по критерию ликвидности легло в основу разделения всей денежной массы на связанные между собой денежные агрегаты.

Денежные агрегаты – это части (компоненты) денежной массы, объединяющие определенные виды денег и денежных активов (документов), отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т. е. возможностью быстрого превращения в наличные деньги. Денежные агрегаты отражают структуру денежной массы, причем состав таких агрегатов различен по странам, поскольку зависит от уровня развития денежного рынка и кредитных отношений. Измерение денежной массы с помощью агрегатов позволяет четко определять ее структуру, что используется для государственного регулирования денежного обращения.

Равновесие на денежном рынке.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.

Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка. Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.

Ликвидная ловушка - эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция. Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой ловушки. Денежная политика в условиях ликвидной ловушки оказывается непригодной

В долгосрочном периоде спрос на деньги не зависит от изменения процентных ставок. Уравнение долгосрочного равновесия на денежном рынке, получившее название денежного (монетарного) правила М. Фридмена, выглядит следующим образом:

M = Y + Pe,

где М- долгосрочный (среднегодовой) темп увеличения предложения денег;

Y - долгосрочный (среднегодовой) темп изменения национального дохода;

Ре - темп ожидаемой инфляции.

Целью долгосрочной денежной политики является антиинфляционное регулирование. Краткосрочная денежная политика, направленная на регулирование процентных ставок, допустима только в рамках долгосрочной денежной стратегии, основанной на монетарном правиле М. Фридмена.

Денежный мультипликатор — числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему; величина мультипликатора обратно пропорциональна норме резервирования, используемой в денежно-кредитной системе. Денежный мультипликатор называют также банковским.

Вопросы для повторения и закрепления:

1. Суть концепций происхождения денег

2. Как объясняют природу денег металлическая и номиналистическая теории?

3. Какие функции выполняют деньги?

4. Особенности выполнения деньгами функций в условиях золотого стандарта.

5. Чем характеризуется денежное обращение?

6. Что понимают под формой денег?

7. С какой целью используются полноценные и неполноценные деньги?

8. Что называют «квазиденьгами»?

9. Что понимают под ликвидностью?

10. Что такое «денежные агрегаты»?

11. Как достигается равновесие на денежном рынке?