Основные формы вывоза капитала и инвестиции
- Прямые зарубежные инвестиции. Осуществляются тогда когда капитал вывозят в предпринимательской форме. Они предполагают получение предпринимательской прибыли, которая распределяется в прямые зарубежные инвестиции
- Портфельные инвестиции предполагают получение пассивного дохода когда отделяется капитал собственность от капитала функции и часть прибыли выплачивается в качестве дивидендов тем, кто вложил, но не занимался предпринимательской деятельностью
- Займы или кредиты, характеризуются вывоз капитала в судной форме и получение пассивных доходов в форме процентных платежей.
Прямые Зарубежные Инвестиции, как правило долговременный характер – инвестор полностью контролирует и полностью владеет объектом своего вложения. Иностранный инвестор принимает все решения, осуществляет непосредственно управление. Минус – с точки зрения рисков это самые высокие риски, т. к. за границей существует собственность, которую могут экспроприировать и т.д. Лучше всего осуществлять в странах с наиболее благоприятным инвестиционным климатом и хорошей социальной ситуацией.
|
|
Движение капитала в форме прямых иностранных инвестиции
Экспорт – 650 млрд. долларов
Импорт – 612 млрд. долларов
На развитые страны экспорта приходилось 367 и импорта 570.
Страны ЕС 295 и 337 соответственно.
Портфельные инвестиции предполагают частичное владение активами объекта вложения. Такие инвестиции носят краткосрочный характер, инвестор не управляет объектом вложения и получает пассивные доходы в форме дивидендов. Риски здесь те же самые и риск даже выше, так как доход в форме дивидендов выделяется только после принятия решения, тем, кто полностью контролирует объект вложения
Прямые инвестиции предполагают, как раньше что 50% с мелочью являлась контрольным пакетом, но сейчас планка может быть 10% из-за распыленности активов.
Займы и кредиты это предоставление судного капитала для осуществления предпринимательской деятельности или для покрытия долгов заемщика. Особенность движения судного капитала – собственник лишается контроля над использованием своего капитала, но получает стабильный доход в форме %. Риски наименьшие - так как процентные платежи вычитаются из валового дохода компании. Если заемщик оказывается банкротом, то приоритет по выплате кредита и % самый высокий. Выше гарантии при национализации.
Последсвтвия для экономики экспортирующей
Причины:
- Прибыль внутри ниже
- Более благоприятные условия инвестирования зарубежом.
- Излишек капитала на внутреннем рынке и незвоможность его применения.
Положительные последствия:
|
|
- Интеграция страны в систему мирохоз связей
- Интеграция производства – возникает вторая экономика – зарубежные филиалы отечественных компании
- Освоения новых рынков сбыта продукции, возможно получение доступа к рынкам сырья
- Возможность политического и экономического влияния на страны получатели капитала
- Освобождение от экологически вредных производств, сейчас уже не столь актуально как в 70х
- Растет спрос на национальную валюту страны экспортера капитала.
Отрицательные последствия
- Уменьшение количества финансовых ресурсов которых можно применять в нац экономике
- Потеря рабочих мест
- Снижение доходов населения в данной стране
- Снижение налоговых поступлении национального бюджета
- Для бюджета: экспорт капитала – рост отрицательного сальдо платежного баланса по счетам операции с капиталом
Для принимающей страны последствия импорта капитала.
Причины
- Необходимость увеличения капитала в национальной экономике
- Привлечение дополнительных ресурсов, передовых технологии и управленческого опыта.
- Улучшения национальной инфраструктуры, транспортной, информационной и т.д.
Положительные последствия
- Дополнительные инвестиции в экономику, создание эффективного конкурентоспособного производства в экономике.
- Насыщение внутреннего рынка
- Создание новых рабочих мест
- Повышение доходов местного населения
- Создание и развитие инфраструктуры
- Рост доходов бюджета из-за роста налоговых поступлении
- Положительного сальдо платежного баланса по счетам операции с капиталом
Отрицательные
- Рост зависимости от иностранных инвесторов
- Экономическая зависимость – часть прибыли изымается из функционирующего предприятия.
- Использование устаревших технологии и процессов, может быть экологический ущерб
- Структурный дисбаланс в экономике (в РФ топливно-энергетический комплекс)