Виды ставок

Пример.

Предприятию через год будет необходима сумма в 10 млн. руб. для покупки участка земли под новый филиал. Какую сумму денег необходимо сейчас инвестировать в некоторый проект, приносящий годовой доход в размере 20%.

В данном примере необходимо найти приведенную сумму, которую нужно сейчас вложить под 20% годовых на 1 год, чтобы в конце года получить 10 млн. руб.

Найдем величину дисконта пропорцией:

10 - 120%

PV - 100%

млн.руб. Т.о. вложив сейчас эту сумму на год под 20% годовых в конце года получим 10 млн. руб.

Классификация ставок:

1. Различают ставки по базе начисления процентов:

· Простые ставки – проценты за каждый период начисляются на одну и ту же величину, начальный или будущий капитал.

· Сложные ставки – проценты начисляются на величину капитала, полученную в предыдущем периоде (проценты на проценты; капитализация процентов).

Пример:

Простая ставка	Сложная ставка
PV= 100 тыс. руб.;
тыс.руб.

Этот пример показывает отличие в начислении сложных и простых процентов, а так же выгодность сложных процентов в финансовых операциях наращения для сроков больше года, т.е. долгосрочных финансовых операциях.

Замечание: в долгосрочных финансовых операциях (срок больше года) сложные проценты дают больший доход, чем простые. Простые проценты применяют в краткосрочных операциях.

2. Ставки различаются по базе начисления процентов:

· процентная ставка, обозначающаяся ; база начисления процентов

· процентная ставка, обозначающаяся ; база начисления процентов

! Могут быть как ставками наращения, так и ставками дисконтирования.

3. По периодам начисления: проценты могут начисляться один раз в некоторый временной интервал:

· годовые

· полугодовые

· квартальные

· ежемесячные

· ежедневные

· непрерывные

4. Различают фиксированные и плавающие ставки.

Фиксированная ставка – ставка, упомянутая в контракте и не изменяющаяся за весь срок финансовой операции.

Плавающая ставка предполагает наличие временной базы, которая может меняться во времени, и постоянной надбавки к базе (маржи).

В качестве временной базы, например, могут выступать динамичные индикаторы денежно рынка.

Mosprime Rate (Moscow Prime Offered Rate) – средневзвешенная ставка предоставления рублевых кредитов на московском денежном рынке. Рассчитывается Национальной валютной ассоциацией на основные индикативно объявляемых восемью российскими операторами МБК ставок. Публикуется каждый рабочий день в 12.30 по московскому времени.

(московская межбанковская ставка, определяется ежедневно как среднеарифметическое крупных московских банковских ставок размещения банковских кредитов)

LIBOR (London Interbank Offered Rate) – средневзвешенная процентная ставка, по которой крупнейшие кредитные организации мира предлагают финансирование на лондонском межбанковском рынке. Операторы, котировки которых принимаются для расчета Libor, каждое утро в 11.00 по лондонскому времени предоставляют информацию Британской банкирской ассоциации. Ставка рассчитывается в различных валютах и фиксируется на разные сроки до 1 года. В последние несколько лет держится на отметке 5%.

Euribor (Europeav Interbank Offered Rate) – средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым в евро. Публикуется ежедневно в 11.00 по центральноевропейскому времени на основании данных нескольких десятков крупнейших банков.

Переменные ставки. Часто финансовое соглашение (коммерческий договор) предусматривает для отдельных периодов соглашения разные (чаще увеличивающиеся) ставки, например, для покрытия возрастающей с течением времени инфляции или в случае неисполнения одной из сторон обязательств соглашения, устанавливается более высокая, штрафная ставка.

Глава 2. Простые проценты.