Регулирование иностранных инвестиций

1. Законодательное регулирование иностранных инвестиций
2. Деятельность международных финансовых организаций
3. Международные соглашения и договоры
4. Регулирование иностранных инвестиций на уровне отдельных стран

Законодательное регулирование иностранных инвестиций

Россия заключает целый ряд международных договоров.

- Наиболее важные международные договора в области инвестиций.

- Двухсторонние соглашения о поощрении и о взаимной защите.

- двухсторонние соглашения об избежание двойного налогообложения

- Сеульская конвенция 1985 года об учреждении Многостороннего агентства по гарантии инвестиций (МАГИ).

- Вашингтонская конвенция 1965 года о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и частными иностранными инвесторами.

В настоящее время Россия заключила более 60 двухсторонних соглашений о поощрении и защите инвестиций. К Сеульской конвенции Россия присоединилась в 1992 году. В 1992 году Россия присоединилась к Международному валютному фонду, Всемирному банку и к конвенции об учреждении МАГИ.

Россия также присоединилась к международному центру по регулированию инвестиционных споров.

Начиная с 90-х годов в России принимается целый ряд законов об инвестиционных сборах.

ФЗ «О рынке ценных бумаг» 1996 г.

ФЗ «О лизинге» 1998 г.

ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» 1999 г.

ФЗ «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» 1999 г.

ФЗ «Федеральный закон об иностранных инвестициях в РФ» 1999 г. является в настоящее время основным по иностранным инвестициям.

Деятельность международных финансовых организаций

Регулирование иностранных инвестиций осуществляется законодательством стран экспортером и импортером, путем заключения международных соглашений и договоров. И международными финансовыми организациями

Международные финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками.

Задачи, которые решают МФО:

1. Стабилизация мировой экономики
2. стимулирование международной торговли
3. Межгосударственные кредиты на осуществление государственных проектов
4. Инвестирование международных проектов, которые затрагивают интересы нескольких стран
5. Инвестиционная деятельность в помощь отдельным странам (но эта помощь окажет потом благоприятное влияние на международный бизнес).
6. Благотворительная деятельность
7. Финансирование фундаментальных научных исследований.

Таким образом, осуществляется финансирование, кредитование и страхование.

Всемирный банк (ВБ) и Международный Валютный фонд (МВФ).

Были созданы в 1944 году. Цель создания этих организаций: стабилизация экономики после войны. Всемирный банк – объединение Международного банка регионального развития (МБРР) и Международной ассоциации развития (МАР). Вместе с другими организациями они образуют группу Всемирного банка.

Всемирный банк и МВФ:

- предоставляют кредиты

- разрабатывают правила функционирования международных финансов

Обычно предоставляются два вида займов:

- финансовый (бюджетный займ) для поддержания платежного баланса (на безвозвратной основе)

- инвестиционные займы для финансирования важных проектов. Часть этих средств предоставляется на безвозвратной основе, часть на возвратной основе.

МВФ не является банковским учреждением, но осуществляет краткосрочное кредитование и наблюдает за кредитно-денежной политикой стран. Недостатки кредитов МВФ:

- кредиты средне и краткосрочные

- часто предоставленные ресурсы используются нецелевым способом.

Международная финансовая комиссия (МФК)

Создана в 1956 году для содействия частному предпринимательству. МФК предоставляет кредиты (без гарантии Правительства). Приобретает акции предприятий, но никогда не покупает контрольные пакеты акций (обычно финансируются 25-35% расходов на проект).

Предпочтение при финансировании отдается многонациональным проектам. Перед кредитованием МФК обязательно оценивает проекты, оказывает помощь в маркетинговых исследованиях, в поисках партнеров, консультирует предпринимателей.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций

Создано в 1988 году. Данное агентство предоставляет долгосрочные гарантии, агентство дает 4 вида страхования:

1. От неконвертируемости валюты
2. Страхование от экспроприации
3. страхование от войн и беспорядков, в результате которых повреждается имущество
4. страхование от нарушения договоров

14.10

Особенности страхования:

Страхуется только часть проекта. Все проекты подвергаются тщательной проверке: финансовой, экономической, экологической. Кроме страхования МАГИ оказывает содействие в развитии иностранных инвестиций: создана компьютерная система, которая связывает посредников, производителей и потребителей по всему миру. В эту цепочку включены и владельцы патентов и ноу-хау.

Европейский банк регионального развития (региональный банк). Был создан на подобии Международного банка регионального развития. Учредители банка – 60 стран мира. Цель банка – поддержка стран восточной Европы в условиях построения рыночной экономики.

Особенности банка:

- невысокие ставки по кредитам.

- берется за более рискованные проекты по сравнению с коммерческими банками

- участвует в капиталоемких проектах

- большое внимание при кредитовании уделяется рассмотрению следующих вопросов:

- влияние проекта на состояние окружающей среды

- влияние проекта на процесс реформ в стране

- возможности выхода предприятия на более высокий уровень управления

- банк финансирует до 35% издержек по проекту.

- основные средства, вкладываемый другими участниками проекта, могут быть необязательно виде наличных денег, а в виде техники, оборудования, прав и т.д.

- максимальный срок кредитования для предприятий 10 лет, для объектов инфраструктуры 15 лет.

- каждый проект оценивается с точки зрения стратегии страны.

Все виды кредитов можно разделить по трем направлениям:

1. Кредитование крупных проектов самим банком
2. Предоставление малых кредитов через сеть уполномоченных организаций (банк занимается только оптовыми операциями)
3. Инвестиции в акции региональных венчурных фондов

Организация экономического содействия и развития (ОЭСР).

Создана в 1960 году богатейшими странами мира. В нее входят 30 стран. Россия не является членом, но участвует в ее деятельности. Данная организация занимается научной работой, публикует ежегодные доклады. Основные задачи:

- достижение устойчивого экономического роста занятости и повышения уровня жизни в данных странах.

- содействие расширению мировой торговли.

Данная организация приняла целый ряд законов:

- кодекс либерализации движения капитала

- руководство по многонациональным предприятиям.

- кодекс движения капитала

- национальный режим для предприятий, контролируемых иностранцами.

- принципы корпоративного управления.

Все перечисленные документы являются по существу стандартами деятельности для данных стран.