2014-02-09
543
Эволюция мировой валютной системы
| № | Мировая валютная система | Основа | Роль золота | Режим валютного курса | Институцио- нальная структура |
| 1. | Парижская валютная система (с 1867 г.) | Золотомонетный стандарт | Золотые паритеты валют. Золото как резервно-платежное средство. Конвертируемость валют в золото | Свободно плавающие курсы с «золотыми точками» | конференция |
| 2. | Генуэзская валютная система (с 1922 г.) | Золотодевизный стандарт | Свободно плавающие курсы без «золотых точек» | конференция, совещания | |
| 3. | Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г.) | Золотодевизный стандарт, основанный на золоте, долларе и фунте стерлингов | Золотые паритеты валют с фиксацией в МВФ. Золото как международное резервное и платежное средство. Закрепление курса доллара к золоту и придание доллару статуса главной резервной валюты | Фиксированные паритеты и курсы с привязкой к доллару с возможными колебаниями +/- 1% (0,75% - в Европе) с обязанностью ЦБ проводить при необходимости валютные интервенции | МВФ – орган межгосударственного валютного регулирования |
| 4. | Ямайская валютная система (с 1978 г.) | Стандарт СДР (международная счетная валютная единица) | Официальная демонетизация доллара (отменена его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен доллара на золото) | Свободный режим валютного курса | МВФ; совещания «в верхах» |
Основными причинами развития интеграционных процессов являются:
|
|
|
- интернационализация хозяйственной жизни;
- усиление международной специализации и кооперирования производства, взаимопроникновение капиталов;
- международная конкуренция и валютная нестабильность.
Крупнейшим центром региональной экономической и валютной интеграции является Западная Европа. Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) функционирует с 01.01.58 года на основе Римского договора, подписанного в марте 1957 г. шестью странами – ФРГ, Францией, Италией, Бельгией, Нидерландами и Люксембургом. С 1973 г. в ЕЭС вошли Великобритания, Ирландия, Дания, с 1981 г. – Греция, с 1986 г. – Португалия и Испания. Третью и четвертую Ломейскую конвенцию (1984 г. и 1989 г.) об ассоциации с ЕЭС развивающихся стран подписали 66 государств Африки, Карибского и Тихоокеанского бассейнов (АКТ).
Одновременно с ЕЭС было создано Европейское сообщество по атомной энергии (Евратом). Центростремительные тенденции привели к созданию в 1967 г. группировки под названием "Европейские сообщества", включающей в себя ЕЭС, ЕОУС, Евратом. Они имеют основные общие органы и проводят единую политику. 90-е годы ознаменовались новым расширением ЕС, прежде всего за счет стран Европейской ассоциации свободной торговли (ЕАСТ). С 1994 г. действует Европейское экономическое пространство ЕС-ЕАСТ. В 90-е годы в ЕС вступили Австрия, Швеция, Финляндия и Норвегия. На основе Европейских соглашений ассоциированными членами ЕС ныне являются также страны Восточной и Центральной Европы — Польша, Венгрия, Чехия, Словакия, Болгария и Румыния.
|
|
|
С ноября 1993 г. вступило в силу Маастрихтское соглашение об образовании Европейского политического, экономического и валютного союза (сокращенное название — Европейский союз).
Институциональная структура ЕС приближена к структуре государств-членов и включает в себя: Европейский совет, Совет министров, Комиссия ЕС (КЕС), Европейский парламент, Суд ЕС, Экономический и социальный комитет.
Неотъемлемым элементом экономической интеграции является валютная интеграция. В нее входят:
- процесс координации валютной политики стран-членов;
- формирование наднационального механизма валютного регулирования;
- создание межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций.
Необходимость валютной интеграции обусловлена следующими причинами:
- для усиления взаимозависимости национальных экономик при либерализации движения товаров, капиталов, рабочей силы требуется стабильность валют;
- неустойчивость мировой (Ямайской) валютной системы потребовала оградить ЕС от дестабилизирующих внешних факторов путем создания зоны валютной стабильности;
- стремление Западной Европы стать мировым центром с единой валютой, чтобы ограничить влияние доллара, на котором основана Ямайская валютная система, противостоять растущей конкуренции со стороны Японии.
Механизм валютной интеграции включает в себя совокупность валютно-кредитных методов регулирования, посредством которых осуществляются сближение и взаимное приспособление национальных хозяйств и валютных систем.
Основными элементами валютной интеграции являлись (до введения ЕВРО):
- режим совместно плавающих валютных курсов;
- валютные интервенции, в том числе коллективные, для поддержания рыночных курсов валют в пределах согласованного отклонения от центрального курса;
- создание коллективной валюты как международного платежно-резервного средства;
- совместные фонды взаимного кредитования стран-членов для поддержания курсов валют;
- международные региональные валютно-кредитные и финансовые организации для валютного и кредитного регулирования.
ЕВС базировалась на европейской валютной единице — ЭКЮ. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Доля каждой валюты в корзине ЭКЮ зависела от удельного веса страны в совокупном ВНП государств — членов ЕС, их взаимного товарооборота и участия в краткосрочных кредитах поддержки. Поэтому самым весомым компонентом ЭКЮ (примерно 1/3) являлась марка ФРГ.
Вотличие от Ямайской валютной системы, юридически закрепившей демонетизацию золота, ЕВС использовала его в качестве реальных резервных активов. Режим валютных курсов основывался на совместном плавании валют в форме "европейской валютной змеи" в установленных пределах взаимных колебаний (±2,25% от центрального курса).
С 1 января 1999 года, на основании Маастрихтского соглашения, все объединяются в новое финансовое сообщество - Европейский Валютный Союз (ЕВС), при условии, что они будут соответствовать "критерию слияния", включающему ряд экономических показателей (табл. 3).
Таблица 3.
