Анализ ликвидности средств и платежеспособности предприятия

Цель и задачи анализа финансовой деятельности предприятия

Тема 9. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Контрольные вопросы

1. Что характеризует прибыль предприятия от ведения хозяй­ственной деятельности?

2. Как определить балансовую прибыль?

3. Как определить налогооблагаемую прибыль?

4. Как определить чистую прибыль?

5. Как определить рентабельность предприятия?

6. Назовите направления распределения чистой прибыли.

Аннотация. Сущность, значение, цель и задачи анализа фи­нансовой деятельности предприятия; содержание этапов финан­сового анализа; методика финансового анализа; система ранжи­рования финансовых показателей организации

В основе финансового анализа предприятия лежит анализ агрегированных форм финансовой отчетности, определенных Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих финансовое и имущественное положение предприятия за отчетный период и на отчетную дату Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предпри­ятия - повышение эффективности его работы на основе систем­ного изучения всех видов деятельности и обобщения их результа­тов.

Правильный выбор цели и постановка задач анализа финан­совой деятельности предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются мето­ды управления, производятся различные изменения в организа­ционной, технологической, коммерческой и других видах дея­тельности предприятия. Система целей и задач анализа деятель­ности предприятия конкретизируется по содержанию, времени реализации и уровням.

В процессе анализа финансовой деятельности предприятия рассматриваются следующие основные направления деятельно­сти предприятия:

· выявление основных приемов анализа состояния и использова­ния финансовых ресурсов;

· оценка финансового состояния и диагностика банкротства, оценка финансового риска;

· оценка экономических результатов работы предприятия с пози­ции конкурентоспособности продукции (работ, услуг), уровня рейтинга предприятия, деловой активности и деловой репутации;

· оценка эффективности работы предприятия и основных факторов, ее определяющих.

Финансово-хозяйственный анализ предприятия объединяет ретроспекцию (анализ прошлого, истории развития объекта), ди­агноз (систематизированное описание настоящего) и проспекцию (определение возможного состояния в будущем).

Функциями анализа являются: контрольная, учетная, орга­низационная и индикативная.

Финансовое состояние предприятия характеризуется:

· обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для функционирования предприятия.

· размещением финансовых ресурсов.

· платежеспособностью.

· финансовой устойчивостью.

· эффективным использованием финансовых ресурсов иделовой активностью.

Таким образом, финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Такой анализ включает в себя следующие блоки:

· общая оценка структуры имущества и его источников;

· анализ ликвидности средств и платежеспособности предприятия;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ движения капитала;

· анализ потоков денежных средств и деловой активности;

· анализ прибыльности, рентабельности и фактов, влияющих на финансовый результат.

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать обязательства предприятия (пассив баланса) его активами (актив баланса), срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между его активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения активов в деньги и срокам погашения обязательств.

Таким образом, с целью оценки ликвидности все активы группируют по степени ликвидности, а обязательства - по срочности их погашения. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения их в денежные средства. Чем быстрее активы превращаются в деньги, тем выше степень их ликвидности. Активы предприятия по степени их ликвидности группируют в следующие четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это активы которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);

2. Быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в денежные средства требуется определенное время: краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие дебиторы (стр. 240 + стр. 270 (иногда эту строку относят к А3));

3. Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы: запасы (кроме строки «Расходы будущих периодов»), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 ( иногда эту строку относят к А2 )).

4. Трудно реализуемые активы (А4): В эту группу включаются все внеоборотные активы (стр. 190).

Обязательства предприятия (пассивы) группируют по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность или стр. 620.

2. Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства или стр. 610 + стр. 630 +
+ стр. 660.

3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов или стр. 590 + стр. 640 + стр. 650.

4. Постоянные (устойчивые пассивы) – П4: капитал ирезервы или стр. 490.

Для определения ликвидности баланса необходимо активы и пассивы сопоставить. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≤ П4.

Если одно или несколько неравенств не выполняются, то ликвидность баланса не является абсолютной.

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая – за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Как уже отмечалось выше, ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности предприятия является:

Оборотные активы > Краткосрочные обязательства.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.

Детальный анализ ликвидности и платежеспособности следует провести с использованием финансовых коэффициентов. Основные показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 9.1.

Анализ коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями. Следует отметить, что понятие ликвидности – более широкое понятие по сравнению с понятием платежеспособности, т.к. оно характеризует не только текущее состояние, но и характеризует соответствующие перспективы.

При оценке платежеспособности необходимо определить достаточность денежных средств. Показатель достаточности денежных средств представляет собой общую разность поступлений и платежей. Признаком (критерием) достаточности денежных средств является превышение поступлений над расходованиями денежных средств.

Таблица 9.1