Конспект лекции. Тема 2. Классификация рисков

Тема 2. Классификация рисков

К настоящему времени в экономической теории еще не разработано общепринятой и одновременно исчерпывающей классификации рисков. Это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, при этом в силу традиции один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным разграничить отдельные виды риска, например, портфельный и рыночный риски.

В общем случае риски классифицируются по масштабу своего проявления и влияния на экономических агентов. Общее экономическое равновесие большой системы зависит от двух видов риска: экономического, который помимо внутренних факторов экономической системы включает в себя и фискально-монетартный риск (риски, связанные с государственным регулированием экономики, как то неустойчивость курса национальной валюты, ограничения на вывоз прибыли и капитала за рубеж и др.), а также социально-политического риска, которые взаимодействуют одновременно на всех уровнях экономики с различной степенью и зависимостью.

При открытой рыночной экономике иерархическая граница между макро-, мезо- и микроуровнями практически «стирается» благодаря общности и связанности интересов продавцов и покупателей на рынках товаров и услуг, рабочей силы и капитала, устоявшимся формам производства и международного разделения труда и т. д.

В условиях современной российкой экономики о «стирании» границы между макро-, мезо- и микроуровнями говорить пока не приходится. Поэтому при классификации рисков речь должна идти не только о факторе риска, но и о его уровне и приоритетности.

Для макроуровня характерен страновой риск – возможность изменения текущих и будущих экономических, социально-политических и фискально-монетарных условий большой системы и ее составляющих в той степени, в которой они могут повлиять на способность государства, отдельных отраслей и фирм отвечать по взятым на себя обязательствам перед иностранными кредиторами или могут прямо или косвенно ущемить права собственности зарубежных инвесторов.

Экономический риск на макроуровне подразделяется на предсказуемые и непредсказуемые риски в рамках целевой установки достижения общеэкономического равновесия такой системы и темпов роста ее ВВП через выпуск конкурентоспособной продукции на мировом рынке, выборе рационального сочетания форм и сфер производства, осуществление эффективных мероприятий с использованием государственного антициклического регулирования и т. д.

Фискально-монетарный риск представляет собой риски, связанные с государственным регулированием экономики и включает в себя изменения в проводимой налоговой и денежной-кредитной политике государства, а также факторы стимулирования деловой активности отраслей и фирм и т.д.

К социально-политическим рискам относятся изменения в политической ситуации, действующем законодательстве, социальная напряженность в обществе, экологические риски и т. д.

На мезоуровне проявляются риски, имеющие отраслевую природу – промышленный, аграрный риски и риск сферы обслуживания. Промышленный (отраслевой) риск на мезоуровне связан с изменениями в экономическом состоянии отрасли как внутри, так и по отношению к другим отраслям, ее способностью функционировать и развиваться. К факторам отраслевого риска относятся стадия жизненного цикла отрасли, количество и качество ресурсов, степень конкуренции и концентрации производства, налоговый режим и др.

На микроуровне проявляются предпринимательские риски, связанные с хозяйственной деятельностью конкретной фирмы. Предпринимательский риск на уровне фирмы принято подразделять на два вида: финансовый и коммерческий. Коммерческий риск – это вероятность неполучения определенного результата в результате осуществления мероприятий по использованию всего организационно-технического, производственного и научного потенциала фирмы. Коммерческий риск включает в себя маркетинговый и деловой риски. Факторами маркетингового риска являются конкурентоспособность продукции и фирмы в целом, ценовая и ассортиментная политика, правовые аспекты и т. д. Деловой риск определяется такими факторами, как организационно-технический потенциал предприятия, эффективность производственной и инвестиционной деятельности, устойчивость финансового положения, эффективность системы управления, сложность выпускаемой продукции и др.

Следует учитывать, что риски на различных уровнях экономики находятся в сложной взаимосвязи, и изменения в одном из них могут вызывать изменения в других.

Риски в зависимости от сферы влияния или возникновения подразделяются на внутренние и внешние.

Внутренние возникают в результате функционирования предприятий и проявляются в основной и вспомогательной деятельности. Сюда можно отнести риски, связанные с ассортиментом выпускаемой продукции (перечнем выполняемых работ, оказываемых услуг); риски, связанные с наличием и состоянием производственных мощностей.

К внешним относятся риски, не связанные с деятельностью предприятия: экономические, политические, технические, социальные, геофизические.

Экономические риски затрагивают сферу производства товаров и услуг, их обмен и распределение, обращение и обмен стоимостей, а также конкурентную борьбу предприятий на макроуровне.

Политические риски также могут оказывать воздействие на хозяйствующий субъект, причем в зависимости от территориального или административного деления это воздействие может осуществляться на уровне политических решений и событий города, района, края, области, республики, страны и даже на интернациональном уровне.

Технические риски связаны с изменениями научно-технического потенциала, изобретениями, открытиями, усовершенствованием технологий.

Социальные риски находят свое отражение в демографических изменениях: миграции, урбанизации, забастовках, общественных движениях. Так как человек - основной участник производственных отношений, то не ощутить влияние названного вида риска на деятельность предприятий невозможно.

Геофизические риски проявляются независимо от воли и желания человека и связаны с изменениями в природной, географической, метеорологической, климатической среде. Их делят на два вида: аномальные и катастрофические.

Аномальные риски - воздействие геофизических факторов на деятелность предприятия, отклоняющие ее ход на незначительный уровень от нормального (воспламенение, затопление, испарение, запыление и др.).

Катастрофические риски причиняют значительный ущерб. К ним относят землетрясения, цунами, ураганы и т.п.

Риски можно классифицировать и с позиций системного подхода. Их делят на две группы - систематические и несистематические (специальные). Систематические риски характерны для всех предприятий и определяются состоянием рынка в целом, возможными изменениями общеэкономического характера. Несистематические (специальные) риски присущи конкретному хозяйствующему субъекту и варьируются в зависимости от ситуации, складывающейся на самом предприятии.

По возможности регулирования риски бывают открытые и закрытые. Открытые риски не подлежат регулированию, а закрытые регулируются.

Важное значение имеет выделение разновидностей рисков в зависимости от характера проявления: объективные и субъективные риски. Объективные выражают вредоносное воздействие неконтролируемых случайных событий. Субъективные же основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности.

По продолжительности действия можно назвать краткосрочные риски, действующие в течение непродолжительного периода, и долгосрочные риски, проявляющиеся длительное время.

По причинам возникновения и числу подвергающихся им объектов выделяют фундаментальные и специфические риски. Фундаментальные – те риски, причины которых неподвластны ни одному человеку, ни группе людей; это неконтролируемые и всеохватывающие риски, действующие на всех. Специфические связаны с отдельными личностями или предприятиями, как по причинам, так и по наступающему ущербу. В.В. Глущенко предлагает градацию рисков на индивидуальные и универсальные. Индивидуальные, по его словам, определяются спецификой объекта или источника риска, а универсальные присущи основной массе определенных типовых объектов.

Динамический риск связан с возникновением непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений, а также рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным доходам. Статический риск обусловлен возможностью потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности и потерь дохода из-за недееспособности организации.

Таким образом, в системе рисков можно выделить семь диалектически взаимосвязанных групп по следующим классификационным признакам:

№	Признак	Группа
	в зависимости от сферы влияния или возникновения	- внутренние и внешние
	с позиций системного подхода	- систематические и несистематические
	по возможности регулирования	- открытые и закрытые
	в зависимости от характера проявления	- объективные и субъективные
	по продолжительности действия	- краткосрочные и долгосрочные
	по причинам возникновения и числу подвергающихся им объектов	- фундаментальные и специфические
	по источникам	– индивидуальные и универсальные
	по характеру	- динамический и статический

Основная литература

Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. Пособие для вузов / Под Ред. Проф. В.А. Швандара. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 380 с.

Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовые политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. Ценные бумаги. Страхование.: Учеб. пособие для вузов. – Железнодорожный, Моск. обл.: «Крылья», 1998. - 416 с.

Дополнительная литература

Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. – М., 2001.

Чернов В.А. Анализ коммерческого риска/ Под ред. М.И. Баканова.-М.: